香港股市 已收市

3隻推薦買入並持有的高息貴族

Motley Fool Staff

在現今炙手可熱的股票市場,投資者容易忽略高息貴族股——標普500股票中的精英份子,這些股票已至少連續25年增加派息。FANG四大科技股沒有一隻股票有派息,但卻成為市場焦點,更在近年賺得豐厚回報。不過,市場上還有不少表現出息的高息股。

即使對於成長型投資者而言,考慮以一些派息股票來分散投資亦絕無壞處,而高息貴族絕對是不二之選,因為時間已證明這些股票實力可靠。請繼續閱讀下去,了解為何投資理財網站《Motley Fool》的一眾的貢獻者都鍾情於美國雅培 (Abbott Labs)  (NYSE:ABT)、強生公司 (Johnson & Johnson) (NYSE:JNJ) 和麥當勞 (McDonald’s) (NYSE:MCD)。

創新將帶動未來股息上升

美國雅培 (Abbott Labs) 美國雅培已連續46年增加股票,作為生產醫療器材的巨人,我們有充分的理由相信他們所保持的亮麗往績並不會在短時間內改變。他們最新研發的連續血糖監測系統 (CGM) 即將於美國推出。系統推出後,將有望推動盈利,支持未來的股息增長。

糖尿病護理市場相當龐大,全球有超過4億人患有糖尿病,業界觀察者認為到了2045年,數字將上升至超過5億人。

目前,CGM主要用於1型糖尿病患者,用來監察他們的血糖水平,從而判斷適當的胰島素劑量。在美國,雖然1型糖尿病患者佔糖尿病人總數不多於5%,但由於CGM價格相對較低,將有望吸納到數以百萬計的使用者。

雅培推出的CGM——FreeStyle Libre,是市場價格最便宜的CGM。第二代FreeStyle Libre已於歐洲市場發售,目前在美國正有待美國食品藥品監督管理局核准。雖然,Libre 2.0尚未於美國發售,但Libre 1.0的銷量在美國仍然不斷增長,而Libre 2.0在歐洲的強勁銷情,正對雅培的財政帶來積極作用。 在第一季,Libre的銷售額按年上升80%,達3.8億美元,促使雅培的糖尿病護理業務板塊增長40%。

作為一間大型企業,雅培不會只有一款產品,否則只會釀成不成則敗的局面,但Libre的銷情仍然值得注意。雅培的財務指引預計2019的銷售額將上升至少6.5%,足以引證創新如何促進股息上升,在往後數十年,股息率有望超越目前的1.6%。

在醫療保健界唯一稱得上卓越營運的企業

強生公司 (Johnson & Johnson) 雖然,2019年有接近60隻高息貴族股選擇,但在我目心中,當中只有一間企業擁有無懈可擊的信貸評級 (AAA),甚至高於美國政府。我所指的是股息率有2.6%的強生公司。

雖然,強生公司最近因為旗下的嬰兒爽身粉導致的法律訴訟而負面報導不絕,但對於一直在成功之路上前行的醫療保健集團而言,這只是短暫的停滯。

強生公司的成功之道在於多元化的營運。他們的三大業務板塊產生互利互補的作用,令強生公司成為今天可靠的投資選擇。

以長遠增長前景而言,消費保健業務雖然最為疲弱,但在現金流方面,卻是目前為止最可以預測的。而且,消費保健產品的定價能力相對較強,促成較慢但卻穩定的增長。

醫療器材板塊在未來將會大有所為。近期而言,醫療器材已稍微商品化,隨著時間推移,人口老化潮很有可能會促使脊椎、髖關節和膝關節手術需求上升。作為全球最大的醫療器材生產商,強生公司享有獨特的市場優勢,人口老化、醫療和預防護理普及的全球趨勢都會為強生公司帶來優勢。

最後,強生公司的製藥業務板塊目前約佔其總銷售額的一半。由於專利到期,所以品牌藥物的前景有所限制。不過,強生公司已建立起令人矚目的產品組合,有的屬於原創,有的透過收購和合作協議取得,可見製藥業務板塊的營運增長有望取得雙位數。事實上,在2018年,強生公司的業績有大部分由藥物銷售促成,使強生公司連續35年錄得經調整後的盈利增長。

強生公司可能無法如生物科技股般急遽增長,但在高息貴族股中,絕對是精英中的精英。

滿足投資者一切需要的開心樂園餐

麥當勞 (McDonald’s) 無容置疑,美國人的飲食習慣在上一世代經歷重大轉變,但卻無阻麥當勞的業績持續增長。在佣金系統銷售額的支持下,這個快餐店巨人依然是全球最大型的連鎖餐廳。在行政總裁伊斯特布魯克 (Steve Easterbrook) 的領導下,他們實施了多項策略,讓業績繼續保持增長。

麥當勞的優勢,例如品牌名氣和黃金地段的房地產,並非遍及任何角落,所以伊斯特布魯克藉著推行Experience of the Future (EotF) 計劃,將餐廳換上全新面貌,並更新餐單,以新鮮牛肉炮製足三兩,增加優質餐點選擇,以及新增全日早餐。他更與Uber Eats達成合作,推出外賣速遞服務,並透過再特許經營方式出售美國和海外地區的店舖來釋放現金流。

去年,可比較店舖銷售額上升4.5%,所有業務板塊均錄得正面增長,在較低稅率的推動下,每股盈利躍升18%至7.54美元。 麥當勞股價創下歷史新高,亦將每季股息增加15%至1.16美元,以目前2.4%的股息率而言,回報令人滿意。根據去年的每股盈利,62%的派息比率亦相當合理,為他們帶來不少繼續增加股息的空間。

麥當勞的快餐店業務可謂永恆不衰,享譽全球的品牌名氣為他們帶來競爭優勢,無懼各方挑戰。隨著麥當勞不斷將店面和餐單現代化,他們的業績表現將不斷改善,投資者將會在股價升值和股息增長方面雙雙獲利。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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