雅虎香港財經 3隻最值得購買的雲計算美股
要點
．亞馬遜在雲基礎設施市場的主導地位，使它成為現代互聯網核心支柱之一。
．Zendesk經常被Salesforce掩蓋，但它服務於不同的市場並且增長更快。
．Cloudflare是一隻昂貴股票，但公司推行的計畫，可證明有溢價估值是合理。
雲計算市場是科技行業的核心增長引擎。雲基礎設施平台為無數網站、應用程式和串流媒體服務提供支援，並為公司提供額外的存儲和計算能力。以雲為基礎的軟件服務還可以分析資料，幫助公司做出決策，並使人們能夠進行遠端工作。
根據 Research and Markets 資料，全球雲計算市場在2021年至2028年期間，仍可能以19.1%的複合年增長率（CAGR）擴張，因此市場收入仍有很大增長空間，給予頂級雲端股運行。讓我們來看看該領域中，目前值得購買的三個頂級品牌。
1.亞馬遜
亞馬遜（Amazon）（NASDAQ：AMZN）擁有AWS（Amazon Web Services），這是世界上最大的雲基礎設施平台，為190個國家的數十萬家公司提供支援。根據 Canalys 資料，AWS在2021年第二季度控制了31%的雲基礎設施市場，其次是微軟的Azure取得22%份額和Alphabet的Google Cloud取得8%的份額。
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AWS 也是唯一產生具體運營利潤的領先平台。微軟沒有透露 Azure 確切收入或營業利潤，而Google Cloud仍然非常無利可圖。
在2021年上半年，AWS收入同比增長35%，達到283億美元，佔亞馬遜收入的 13%。公司營業利潤增長30%至84億美元，佔亞馬遜營業收入的50%。
AWS 較高利潤率的收入支持亞馬遜利潤率較低的零售業務並帶來增長，這使它能夠通過積極的折扣、免費送貨選項和眾多其他福利來擴展Prime生態系統，這些都賦予公司擁有殺手級優勢，以抗衡其他零售商。
分析師預計，亞馬遜雲和電子商務業務的持續增長，將使公司今年的收入和盈利分別增長23%和28%。與疫情期間的加速增長相比，亞馬遜面臨著艱難的同比比較，但公司股票的估值仍然合理，預期市盈率為50倍，今年市銷率不足4倍。
2.Zendesk
Zendesk（NYSE：ZEN）為超過 160,000 名活躍客戶提供以雲為基礎的客戶關係管理（CRM）服務。Salesforce.com（NYSE：CRM）仍然是 CRM 市場的800磅重的大猩猩 ，但它的平台包括許多小型企業不需要的企業功能。
Zendesk通過為小型企業提供更簡單的客戶支援和票務服務來彌補這一差距。Zendesk的平台還可以本地集成到 Salesforce 更廣泛的生態系統中，為擴展業務提供額外工具。
Zendesk 在2020 財年收入增長26%至10.4億美元，並在2021年上半年同比增長 27%至6.16億美元。它在第二季度結束時，以美元為基礎的淨擴張率為120%，這表明來自現有客戶的收入同比增長20%。Zendesk 預計全年收入將增長28%至 13.1億美元。
Zendesk在通用會計準則（GAAP）基礎上尚未錄盈利，但公司non-GAAP毛利率正在擴大，其non-GAAP每股盈利在2020年增長68%，在2021年首六個月同比增長25%。分析師預計該公司全年非通用會計準則盈利將提高27%。
Zendesk的股票以預期市盈率121倍計算，似乎很貴，但它今年的市銷率僅為11 倍。有關市銷率使它可與 Salesforce 相媲美，後者的增長速度低於Zendesk，交易價格是今年市銷率10倍。
3.Cloudflare
Cloudflare（NYSE：NET）是全球最大的CDN（內容交付網路）供應商，就客戶總數而言。它的CDN平台加速了網站的圖像、視頻和其他內容的交付，而它的 DNS（domain name server）服務將網站位址連接到正確的IP位址。它還保護其託管網站免受各種網路攻擊。
Cloudflare 提供來自100多個國家的250個城市的資料。它平均每秒處理2500萬個 HTTP 請求，每天註冊數千個新客戶。大多數人可能都遇到過 Cloudflare 的防禦措施，它要求他們在瀏覽互聯網時證明自己不是機器人。
Cloudflare 經常將公司平台比作互聯網上的過濾水系統，並表示公司使用方法將使網站能夠提供更快、更安全地連接，同時減少對第三方網路安全服務的需求。
Cloudflare在2020年收入增長50%，達到4.31億美元，預計今年銷售額將增長46%至47%。根據GAAP和non-GAAP衡量標準，Cloudflare仍然無利可圖，但公司non- GAAP 淨虧損在2020年和2021財年首六個月出現收窄。分析師預計公司non-GAAP 淨虧損將在全年收窄，並可能在2022財年實現每股盈虧平衡。
Cloudflare股票以今年市銷率64倍交易，並不便宜。然而，隨著互聯網普及率的上升、人們消費更多線上媒體，以及新的以網路為主的網路攻擊出現，公司增長應該會保持強勁。這些長期的順風可以證明公司享有溢價估值是合理的。
作者:Leo Sun
編輯:Mark
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