4大理由值得買入Dropbox
這家雲端數據儲存商近日大有斬獲,但許多雲端投資者仍然忽略此股。
投資者目前都在追捧雲端股,即是說Dropbox (NASDAQ:DBX)終於開始受到應有注視。此股專為消費者和企業提供雲端數據儲存方案,截至周一收市,此股今年已上升31%,而且升勢可能才剛剛起步。
對於Dropbox,值得看好的地方很多。我們便來看看幾個理由,為何此股即使2020年經過年初至今一輪升勢,仍然很值得買入。
1. 仍然像上市時的機會
Dropbox自從2018年以招股價21美元上市後,可說歷盡風風雨雨。股價在上市後幾個月衝高至略高於40美元,但到2020年頭幾個月,股價大部分時間徘徊在15美元至17美元,到現在則略為回升至20美元以上。
Dropbox完全符合增長股投資者的所有標準。公司仍然由Drew Houston經營,後者在2007年聯合創辦公司。公司向超過6億成員提供數據儲存服務,隨時隨地服務客戶,當中當然大多數是免費用戶,但即使如此,Dropbox仍然有一張王牌令人看好。免費用戶是高級帳戶的重要來源。目前為止,公司已有1,460萬付費用戶,一年前則為1,320萬。過去12個月,每用戶平均收入從每年121.04美元增至126.03美元。
公司的收入增長未必會令您驚喜,但增長穩定而亮麗。過去四季,收入增長一直介乎18%至18.8%。Dropbox應可成為贏家,但事實上,此股目前只略高於27個月前上市時的每股21美元。此股其實沒有什麼問題,業績則已向投資者證明本身的實力,但股價仍然像剛上市那樣。
2. Dropbox業務有很大進展
若以經調整基礎計算,Dropbox一直錄得盈利,現在根據報告基礎則同樣有利潤。盈利的增長其實比您想像的還要好。這家雲端運算先驅不斷交出勝市場預期的業績,又不斷上調業績指引。事實上,此股以全勝姿態,盈利已經連續八季勝華爾街分析師的預測目標。
季度 | 每股盈利預測 | 實際每股盈利 | 超出幅度 |
2018年第二季 | $0.07 | $0.11 | 57% |
2018年第三季 | $0.06 | $0.11 | 83% |
2018年第四季 | $0.08 | $0.10 | 25% |
2019年第一季度 | $0.06 | $0.10 | 67% |
2019年第二季度 | $0.08 | $0.10 | 25% |
2019年第三季度 | $0.11 | $0.13 | 18% |
2019年第四季度 | $0.14 | $0.16 | 14% |
2020年第一季 | $0.14 | $0.17 | 21% |
資料來源:YAHOO! FINANCE。
我們說的是作為上市公司,每季業績都高過市場預期達雙位數百分比。若是這樣,那麼為何此股的股價只是略高於上市價?
3. 收購HelloSign
市場上其中一家表現最亮麗的公司就是DocuSign (NASDAQ:DOCU)。這隻電子簽名市場炙手可熱的人氣股在周二創下歷史新高,該股在2020年的股價已大升一倍。在COVID-19疫情爆發前,手寫簽名已開始被更方便的電子簽名取代,到了現在電子簽名實際上已是文件標準。
Dropbox在一年半前有一項相當明智的收購行動,斥資2.3億美元收購DocuSign的競爭對手HelloSign。現在DocuSign已無可爭辯稱霸這個市場,但該市場有足夠空間,不會只有一個贏家。在這種新常態下,DocuSign的對手HelloSign亦越來越受歡迎,數碼文件管理平台HelloWorks呈現爆炸性增長。
DocuSign的業務令人驚喜,而且與Dropbox的命運截然不同,此股緊接Dropbox上市後一個月亦告上市,卻一直大受市場追捧。自Dropbox宣佈收購HelloSign至今,DocuSign的股價已經大升超過三倍,毫無疑問,Dropbox的附屬公司HelloSign價值已經比當日更高。
4. Dropbox在新常態下業務增長
COVID-19疫情令人提心吊膽,大部分公司即使長遠不受影響,但短期內都難免受到打擊。大流行期間,Dropbox業務實際上在加快發展,這一點可以理解,因為大量民眾都要在家工作。
自大流行導致各地實施封鎖措施後,Dropbox Plus的試用計劃用戶上升25%,而該高級平台的用戶可支付月費11.99美元擴充儲存容量和取得其他功能。Dropbox Business屬於高級服務平台,目前平台上已有450,000家企業和組織,試用計劃用戶較COVID-19疫情未爆發前的水平增長40%。Dropbox同時指出,高級用戶的活躍程度和協作活動均有增加,因此即使股價近來已有凌厲升幅,Dropbox仍可保持強勁動力。
市場上普遍有一個看淡觀點,認為幾家科技巨擘都有雲端儲存平台,而且高級套餐的收費較低。沒有人可否認此點,但Dropbox的業績能夠一直高於分析師的預測,而且收入持續錄得雙位數增長。如果您錯過在2018年春季Dropbox上市時買入此股,到了今天發現此股仍然與上市時的招股價差不多,但其實公司業績已大有進賬,是問如何抗拒這種魅力?你仍然有上車機會。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
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