【零基礎學投資】4開始DIY投資的基本技巧

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4開始DIY投資的基本技巧
4開始DIY投資的基本技巧

DIY (Do It Yourself)投資比以往更容易,這要歸功於低成本的線上經紀平台和前所未有的線上有用資料,特別對於喜歡自主及善於運用網絡功能千禧世代更為有利。但如果您要涉足投資市場,您仍應小心避免一些常見的陷阱。以下4個警告有助於避免您陷入經常會破壞投資組合的因素。

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1.投資,不要投機

投資者買入股票是要實現長期回報。這些回報來自股價的上漲,而股價表現則源自強勁的營運業績,以及公司支付的股息。相比之下,投機者購買股票僅僅是因為他們相信價格會在短期內上漲,而不會理會公司的基本面如何。投機本身沒有錯,但它需要一些猜測和運氣,所以對大部份散戶及新手投資者最好留給數量和技術分析師。 

您不應該努力去捕捉入市時機。相反,應根據您買入公司的優點製定並維護長期戰略,並針對不斷變化的市場狀況做出反應。

另外,亦要了解自己的投資期和風險承受能力,然後相應地為您的投資組合平衡風險和增長。更要確保您不用被迫出售只是暫時的下跌的股票,並且需擺脫一些仍只純粹具故事性憧憬的選擇。

2.盡可能消除情緒

貪婪和恐懼往往影響投資者的決定,但成功的策略能能完全克服了這兩方面的力量。害怕錯過股價飛升,很容易就會說服您接受牛市永遠不會結束的想法,好像很多人在網路泡沫破滅前都會覺得自己是天才,那是因為他們只看股價趨勢,而不關心基本分析。

在熊市期間,大部份人也很容易對帳面上的損失感到恐慌,繼而拋售倉位,並錯過隨之而來的復甦。從過去重大的金融危機可見,盡管市場會復甦,但不少投資者卻沒有隨之復原。

大家要明白股市短期內往往波動不定,所以不要對自然波動和市場週期反應過度。如果您擁有一隻股票,而投資理念沒有改變,即使短期走向與其不一致,仍應堅持您的信念(縱然長期的觀點可能需要數年時間才能實現)。如果擔心自己會對暫時的下跌做出情緒化反應,則不要經常檢查您的帳戶價值(但仍應定期做檢討,特別是每次公佈業績後)。 

3.明白決定股票價值的是什麼

股票在二級市場交易,價格由供求關係短期決定。短期價格變化由需求和按當前市場價格出售的股票數量決定。具有上升動量的股票可以吸引投資者,並令價格推高,但公司運營可以沒有什麼變化。

然而,從長期來看,股價將反映業務運營中可為股東帶來多強現金流動。如果一家公司的估值與基本面(銷售、利潤、自由現金流或股息)差太遠,那麼股票價格幾乎肯定會在某個時候修正。DIY投資者不應該忽視動量,但長期策略不應該基於短期的力量去部署。您應熟悉常見的估值方法,並思考公司的未來業績將如何影響未來幾年的股價。

4.多元分散

關於投資組合的多元化或分散程度存在一些爭論,但可以肯定地說,DIY投資者應該在某種程度上接受投資組合分散。

持有太多不同的股票會稀釋您表現最好股票帶來的回報,但它也避免了任何單一隻股票的失敗會擊沉投資組合並末殺多年努力的風險。對您的持股有信念是件好事,但重要的是不要讓過份自信使任何單一預測帶來危機,尤其不應只押注於單一股票。

最後建議

不論您是投資老手,或是準備展開投資計劃的Y世代,也應好好思考以上建議,而作為DIY投資者應該考慮使用交易所交易基金(ETF),它同時提供廉價、流動性和簡單地就能投資於一籃子股票優點。ETF可以跟蹤各種大型指數或獨特類別,因此在實現多元化配置的同時,仍然可以執行專門的投資策略。

 

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