5G大時代最有潛力五大投資方向

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5G技術勢將普及,不僅可帶來超緊密的網絡聯繫,還有巨大的投資機遇。

5G意思是指第五代流動網絡和通訊技術。今天我們使用的技術屬於4G,但5G的速度據稱比4G快達100倍。

這項新技術舉足輕重,因為將徹底改變我們的工作、娛樂和生活方式。無論是家居(物聯網),或是學校(遙距學習)、辦公室(自動化)、商店(個性化零售)、工廠(機器人及自動化)和醫院(遙距實時診斷和治療)等等,都將脫胎換骨。

5G技術亦可徹底改變我們通訊、出行(自動駕駛汽車)和消費娛樂方式(手機可幾秒內下載電影,或是享受擴增實境AR和虛擬實境VR體驗)。5G能夠大大加強迷你設備、機器和人類之間的聯繫,帶來無數配搭和組合,亦可使社會、城市、國家和世界面貌全非。

這一切貢獻,就是有賴更強大的無線網絡容量、超快速連接和數據傳輸,以及滯後或延遲時間大大縮小。

5G大時代的演變,過程可能長達十年,影響將極其巨大,無遠弗屆。據諮詢機構McKinsey報告指出,每秒將有127台設備連接到互聯網。物聯網設備的數量預計將由2018年的70億增至2025年的220億。

據研究機構龍頭Gartner預測,到2020年底,物聯網設備的數量將是全球人口的26倍。《麻省理工科技評論》(MIT Technology Review)更認為,從2020年到2035年,5G對全球國內生產總值(GDP)的貢獻將迫近今天印度的經濟規模,總值將達2.7萬億美元。

您可如何捕捉5G大時代的潛在回報機遇呢?以下是五個最值得投資的領域。

1. 鐵塔出租公司

這個板塊的公司包括美國鐵塔(American Tower) (NYSE:AMT)、Crown CastleSBA Communications,三者都屬於房地產投資信託基金(REIT)。這些公司向手機電訊商出租發射塔的空間,讓後者可在發射塔上安裝天線、小型基地台和其他無線設備。

出租發射塔空間這門生意相當吸引,因為建設成本屬於中水平,加上維護成本低,租約又不可撤銷,更何況租賃收入相當和味。隨著5G技術日益普及,數據傳送和下載量將激增,因而帶動這類發射塔公司的利潤長升長有。

在一眾發射塔公司中,美國鐵塔能夠脫穎而出,這有賴幾個很吸引的利好因素,包括業務規模、業務遍佈全球、長期增長機遇、收入和現金流增長穩定、營業利潤率很高和較低維護成本。

美國鐵塔的營業收入在2014年至2019年間,增長約80%至74億美元,淨收入增長57%至12億美元,普通股每股股息由1.40美元增至3.15美元。這種全面性的增長正是投資者樂見的賣點。

2. 手機電訊商

5G大時代來臨後,手機電訊商的利潤預計將持續增長,因為客戶將要為通訊服務支付更多費用。投資者若要在美國四大電訊商中為5G投資作出選擇,即從AT&T(NYSE:T)、Verizon (NYSE:VZ)、T-MobileSprint之間作出篩選,其實並非易事。然而,AT&T和Verizon稱得上是其中兩家最大的電訊商,看來最有競爭優勢。

筆者較看好AT&T,而非Verizon,主要有一個原因。去年9月,活躍投資者Paul Singer旗下Elliott Management買入32億美元AT&T股票。Elliott Management之後致信AT&T董事會,信中指出公司對AT&T進行這筆龐大投資,反映公司深信AT&T擁有「無與倫比的投資價值」,亦相信「AT&T到2021年底可推動每股價值高於60美元」。

在筆者看來,Elliott Management這項投資,有望鞭策AT&T全力以赴,提升業績,推動盈利穩定增長。

3.核心科技公司

核心科技公司包括製造或提升5G核心無線網絡技術的公司,例如半導體製造商、鐵塔和衛星網絡、硬件和軟件(包括測試和寬頻優化)、手機升級寬頻數據器,以及全新無線電技術等等。這類公司包括思佳訊通訊(Skyworks Solutions)科沃(Qorvo)高通(Qualcomm)

由於太多核心科技公司對5G市場虎視眈眈,勢將掀起一番龍爭虎鬥,筆者認為投資者最好是買入專門收集5G概念股的交易所買賣基金(ETF),而非買入個別股票。值得留意的ETF包括The Defiance 5G Next Generation Connectivity ETFFirst Trust Indxx NextG ETF。前者看來更加吸引,因為基金收費成本較低,只有0.30%,而First Trust ETF則為0.70%。

4.智能手機、可穿戴設備和家居科技公司

市場上有多家公司銷售智能手機、可穿戴設備和家居科技,但沒有一家能比得上蘋果(Apple) (NASDAQ:AAPL)。蘋果是美國創新科技巨擘,早已為消費者帶來了一場科技革命。

如能搭上蘋果這趟順風車,藉此享受5G時代的豐厚回報,相信會是一個明智決定,因為這家公司擁有世上最出色的管理團隊,又是最好的僱主,科技創新方面數一數二,更有令人垂涎的盈利能力和穩如泰山的資產負債表。還有最重要一點,投資蘋果這家公司,不只可受惠於即將推出的5G iPhone手機,還可從其他領域受惠,這包括醫療、自動駕駛技術和衛星科技等等,這些市場前景都很亮麗。

5. 樣樣涉足,樣樣都精

NVIDIA (NASDAQ:NVDA)可說是目前全球其中一家最值得留意的科技公司,勇於成為拓荒者,開發全新科技,將科幻小說變為現實。NVIDIA在2019年10月推出軟件開發組合Aerial,專為電訊商開發5G無線電接入網(Radio Access Networks, RAN)而設。Aerial有助電訊商提供5G網絡,可將無線網絡和人工智能(AI)模型的「邊緣執行技術」提升至最佳效益。

這些電訊商亦可借助5G網絡運算基礎設施,為智慧城市、智慧工廠、智慧醫療、擴增實境/虛擬實境(AR/VR)和雲端遊戲等提供AI服務。NVIDIA利用Aerial策略性進軍5G無線通訊市場。NVIDIA又與愛立信(Ericsson),紅帽(Red Hat)和微軟(Microsoft)等行業龍頭建立夥伴關係,有助公司為電訊商提供端對端技術方案。

筆者認為NVIDIA的平台無論是速度、容量、穩定性、變換性和多功能性都有卓越表現,有望提升5G的應用,使這種通訊技術能真正創造一場科技革命。此股稱得上是萬事通,而且並非多而不精,相反是樣樣都精,百花齊放。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

微軟附屬公司領英員工 Teresa Kersten 是 The Motley Fool 董事會成員。

 

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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