花旗:Tesla充滿水分 看暴跌逾50%
Tesla股價水分很多,未來可以跌超過一半——這是花旗分析師Itay Michaeli的說法。
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在一份研究報告裡,Michaeli重申給予Tesla「賣出」評級,目標價424美元。Tesla周三收市約923美元。
Michaeli這個大膽的評級是基於對Tesla自動駕駛技術的不信任,以及以目前未來市盈率高達76倍的估值並未反映經濟放緩正在加深的情況。
「我們認為目前的估值仍很易受到挑戰,須知道只有數家其他企業曾達到Tesla目前的市值,但那些企業(平均)毛利高達約1000億美元,而Tesla2022年下半年預期毛利以年度化計算,只有約300億美元(若以上半年計則全年20億美元)。」Michaeli寫到。「同時,在目前的大環境中,我們要注意Tesla大幅增加了Model Y的產能,這車款目前的價格定位(逾6萬美元)在美國的市場原本就較小,而其他電動車同樣正在提升中。」
在業績後,Michaeli與摩根大通分析師Ryan Brinkman同樣重申對Tesla的「賣出」或同級的評級。
與此同時,特斯拉的業績,為目前的估值合理——甚至可能更高——提供強有力的論據。
第二季銷售按年增長43%至146億美元。經營溢利較一年前飆升88%至25億美元。
「總言之,(第二)季沒有像人們擔心的差,馬斯克的公司對下半年的指引看來健康,是可以實現的,沒有差錯餘地。」Tesla大好友、Webush 分析師Dan Ives在報告寫道。
如果馬斯克的預測成真,公司盈利還可能受惠於今年稍後商品價格降溫。
「我的猜測是通脹將在今年年底前下降——但會對此持保留態度。」馬斯克在電話會議上對分析師表示:「我們顯然看到大宗商品價格走低。」
此外,正如Yahoo財經的Pras Subramanian 報道,新法例可能令電動汽車稅務抵免重新推出,那將帶動需求。