雅虎香港財經 Asana可以成為長期贏家的3個原因
關鍵點
Asana解決了客戶麻煩。
它有一個巨大市場機會。
客戶喜歡它的產品，並不斷在產品上花費更多。
自2021年9月在IPO首次亮相以來，工作管理軟件專家Asana（NYSE：ASAN）已經讓投資者坐上了過山車。儘管出現了這種動盪，Asana業務一直在蓬勃發展，並且由於三個關鍵原因，該公司看起來有望成為長期贏家。
更多內容：Asana是增長機器嗎？、Asana是增長機器嗎？
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1.Asana正在為客戶解決一個重要問題
如果你為任何規模的企業工作過，你可能會為處理所有項目如會議、電子郵件和聊天消息感到遺憾。這些代表了組織症狀中被誤解優先次序、無效計劃和協調、不清楚誰在做什麼，以及任務或項目當前狀態。
Facebook聯合創始人Dustin Moskovitz在他的工作場所也經歷過類似煩惱。當他共同創立Asana時，他構建了工作管理軟件，團隊可以使用該軟件來協調工作並可靠地交付項目。自2012年推出第一版工作管理軟件以來，Asana已成為該領域的佼佼者。
公司使用Asana以雲為基礎工具來創建項目計劃，並將任務分配給團隊成員。Asana直觀的網絡和移動應用程式界面，使整個團隊都可以看到具有明確里程碑、活動和時間表的計劃。團隊成員使用該工具更新工作項目進度，並交換重要信息。Asana提供單一、易於閱讀的當前信息源，幫助遠程團隊保持一致。
很多公司可以使用Asana的多功能產品，在公司多個部門內部和跨部門協調各種規模項目，從小型日常任務到大型計劃。此外，Asana還提供專為特定業務流程設計的工作管理模板，例如員工入職和銷售管道管理。該公司還與Alphabet、Zoom和Salesforce等許多科技公司合作，以擴展公司功能。根據市場研究公司IDC委託Asana進行一項調查，Asana顯著提高了工作場所生產力、準時項目交付和員工滿意度。
2.Asana服務於一個尚未開發大型市場
IDC估計，2020年協作項目和投資組合管理應用程式市場規模為226億美元，預計2024年將超過500億美元。儘管Asana目前並未提供該市場包含的所有產品和功能，但即使是一小部分這個機會為公司提供了一條長長跑道。
即使在它現在服務市場中，Asana也有一個尚未開發重大機會。據Forrester稱，全球約有12.5億信息工作者。憑藉公司200萬左右的付費用戶，Asana已滲透到該市場不到3%市場份額。
最後，疫情促使更多員工在家辦公，並鼓勵企業積極從全球招聘人才。這些趨勢使Asana的有效工作管理平台更加重要。
3.產品採用正在推動快速增長
Asana易於使用的產品使公司可以輕鬆快速地適應。Asana通過免費提供有限的功能，然後說服這些客戶為更高級功能付費，在吸引客戶方面做得很好。
越來越多的Asana客戶每年都給公司帶來很多金錢：
同比增長(%) | 2021年1月31日 | 2021年4月30日 | 2021年7月31日 | 2021年10月31日 |
付費客戶總數 | 24% | 30% | 30% | 28% |
支付>5000美元的客戶 | 55% | 53% | 61% | 58% |
支付>50K美元的客戶 | 92% | 92% | 111% | 132% |
客戶在Asana上花費越多，他們從一年到下一年的支出增加得越快。
淨留存率 | 2021年1月31日 | 2021年4月30日 | 2021年7月31日 | 2021年10月31日 |
全面的 | >115% | >115% | >118% | >120% |
支付>5000美元的客戶 | 125% | >123% | >125% | 130% |
支付>50K美元的客戶 | >140% | >140% | >145% | >145% |
Asana的收入快速增長，同時保持了一流毛利率。它從產品中賺錢的增長速度超過了構建和維護這些產品成本。
財務指標 | 2021年1月31日 | 2021年4月30日 | 2021年7月31日 | 2021年10月31日 |
收入同比增長 | 57% | 61% | 72% | 70% |
毛利潤率 | 88.2% | 89.8% | 89.2% | 90.7% |
要記住的幾件事
Asana在一個分散且競爭激烈行業中運營。除了許多規模較小公司外，還有更多成熟競爭對手，如Monday.com和Atlassian，值得關注。Asana將不得不創新和擴大公司產品供應，以抓住更大市場機會。
Asana目前沒有盈利。該公司在創新和擴張方面投入了大量現金，支出遠遠超過其銷售額。
今年首九個月，Asana將超過72%收入用於銷售和營銷費用，超過53%用於研發，消耗了4640萬美元現金。儘管有這些可怕數字，但Asana的虧損正佔快速增長銷售額的比例在縮小。在本財年首九個月，淨虧損佔收入的百分比同比從94.7%下降到74.4%。同期，自由現金流佔收入的百分比從-36.82%提高到-17.41%。
那麼投資者應該怎麼做呢？
全新機會、遠程工作的順風順水、引人注目產品和強大執行力，已幫助Asana在190個國家獲得了超過114,000名客戶。該公司以一流的工作場所文化而聞名。行政總裁Dustin Moskovitz員工調查網站glassdoor.com上的支持率為100%。在36歲相對年輕的時候，Moskovitz為公司的長期成功投入了大量資金，擁有Asana 40%以上股份。
與許多高增長科技股一樣，Asana股票在過去幾個月中遭受重創，截至1月初，公司股價反映市銷率估值相對較低，與公司主要競爭對手更加一致。對波動性有容忍和有長期視野的投資者，可能考慮在該公司持有少量持倉。
作者:Kaustubh Deshmukh (KD)
編輯:Mark
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