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Backblaze IPO後爆升逾100%值得買入嗎?

·3 分鐘文章
5G
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自 11 月 11 日以每股 16 美元的價格IPO以來,Backblaze (NASDAQ:BLZE)股價已經飆升了100% 以上,目前的交易價格約為每股31美元。顯然,雲市場已經很大且仍有增長機會,市場讚賞這雲存儲專家正在努力針對有關市場。

投資者還有時間跳入這個增長故事嗎?讓我們來了解一下。

簡化的雲存儲功能

Backblaze 有兩種利用雲存儲基礎設施的產品。

公司備份解決方案允許用戶將無限量的數據從桌上電腦和筆記本電腦備份到雲端,有時也稱為數據保護即服務(DPaaS)。管理層預計,到 2025 年,DPaaS 市場將以 19% 複合年增長率(CAGR)增長,達到每年 110 億美元。

它的另一個產品 B2 雲存儲,允許員工存儲他們文件、開發應用程式和協作,也稱為基礎設施即服務(IaaS)。IaaS 抓住了一個更大機會,到 2025 年,該機會的複合年增長率應為 27%,每年將超過 540 億美元。

當然,如此有吸引力的市場還涉及強大競爭環境,其中包括Amazon Web Services(AWS)和微軟Azure等更大的雲存儲參與者。但 Backblaze 開發了差異化的產品,這要歸功於公司簡化的結構和相對於競爭對手的較低價格。公司自助服務產品,也更適合個人用戶和中小企業。結果,該公司在上個季度末,成功積累了大約 500,000名付費客戶。

由於價格低廉,Backblaze 在 2021 年上半年創造了 3150 萬美元適度收入,同比增長 24.7%,這受惠於公司 IaaS 產品強勁增長 60.3% 至 1010 萬美元。公司較大的 DPaaS 業務同比僅增長 12.2%,達到 2110 萬美元。

該公司一直在投資基礎設施和產品,以支持增長和擴大規模。因此,經營槓桿尚未實現。今年上半年,淨虧損增至 610 萬美元,而去年同期為 130 萬美元。

競爭加劇

隨著過去幾天股價飆升,該公司的市值約為 9.12 億美元,相當於過去 12 個月銷售額的 16.7 倍。

以如此高的估值,市場已經預計 Backblaze 將在未來幾年內提​​供完美的執行,以匹配或超過市場增長,同時要提高盈利能力。然而,投資者應該意識到,鑑於簡化雲存儲功能的進入門檻低,該公司仍然面臨著日益激烈的競爭。

這是一個例子:除了現有競爭之外,高速增長的雲交付網絡專家Cloudflare(NYSE:NET)最近宣布,它正在開發一種新的雲存儲產品,應該與 Backblaze 有所競爭。

事實上,Cloudflare 的新雲存儲解決方案很可能會滿足公司龐大的個人和小型企業客戶群,這與 Backblaze 的核心客戶相對應。

更重要的是,Cloudflare 將在價格上展開競爭。例如,Backblaze 為其平台的出口流量(你下載文件時產生的網絡流量)定價,其價格比 AWS 低 80%。但 Cloudflare 計劃免費提供出口流量,因為它可以利用公司雲存儲解決方案與其各種其他產品之間的交叉銷售機會。

在尚未確定可用的推出日期,Cloudflare 的顛覆性雲產品可能會導致大型雲供應商降低價格,這可能會降低 Backblaze 的價格競爭能力,並最終產生更高的利潤率。

這並不意味著 Backblaze 不能在不斷增長的市場中蓬勃發展。但鑑於公司股價在競爭加劇情況下突然大幅上漲,任何上漲潛力現在都取決於未來幾年的完美執行。因此,我更願意等待股價冷卻後,再考慮投資這隻雲股票。

作者:Herve Blandin

編輯:Mark

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