Datadog是值得買的好股票?

Carlos Hie
·3 分鐘文章

上市才1年多的Datadog (NASDAQ:DDOG),於10月中旬高見118美元後並累升2倍後,便開始回吐,當前股價較當時高位已回調近2成,反而是時候思考應否重新吸納。

Datadog股價的困局

Datadog通過「雲端監控平台」為企業提供運營分析,即透過雲應用程序編譯各方面數據,並提供伺服器、安全性、網絡及即時用戶監控等服務,以助企業掌握公司整個運營過程。除了業務並非市場矚目的科技外,Datadog亦非市場唯一的雲監控公司,市場其他選擇還有New Relic,Splunk和Sumo Logic等功能相近的公司,更甚是,Datadog還要與諸如思科和IBM等巨頭競爭這片市場。

此外,公司股價回吐後仍較上市價高1.4倍,令預測市盈率已飈升至430倍以上,股價無疑經已相當昂貴。

伙拍龍頭前景可睇好

Datadog 11月初公佈截至9月30日的第三季收入按年同期猛增了61%,強勁增長主要源自疫情促成在家工作增多,帶動對雲產品及服務的需求,連帶此類監控服務的需求。期內為公司帶來10萬美元收入的客戶數目從去年同期的727個,大增逾5成至1107個,亦令公司實現盈利,按非公認會計準則經調整後期內每股盈利為0.05美元。此外,第三季公司自由現金流達2900萬美元,而市場分析相信公司增長可持續下去,今年全年預測收入增長為63%,明年則增長36%。

Datadog市值約為280億美元,儘管市值較細,但競爭優勢卻相當明顯,如公司已與亞馬遜合作,以助其亞馬遜網絡服務和Alphabet的Google Cloud Services在向其公司的雲客戶提供附加數據服務等。此外,公司9月底與Microsoft結成聯盟,從此成為了Azure雲端平台的一級服務商,Microsoft將從Azure的入門網站上提供Datadog,Azure客戶在控制台版面便可訂購Datadog服務以監察數據狀況。總括而言就是業務前景值得繼續睇好。

估值過高難吸引資金

Datadog生意有多間科技龍頭支撐,盈利前景有保證,更重要與這些公司建立伙伴關係,有助減少公司與這些企業的競爭,為公司發展創造更有利環境。不過當前買入與否,不單睇Datadog收入有得多強勁增長,更重要是睇估值是否合理。從公司股票於季績後遭到拋售可見,即使有驚人增長,仍未足以吸引資金支持其超高估值。客觀而言, Datadog在5年後大有可能成為雲監控的領頭羊,股價也有望更上層樓,不過現階段Datadog似乎已炒過龍,畢竟投資市場有其他更抵買的股票供投資者選擇。

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