投資ESG 這領域的潛在回報最高

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疫情期間,在環境、社會、管治(ESG)方面風險較低的基金的投資直線上升。

All Markets Summit Asia-疫風前進

對投資者來說,最逼切的不再是持份者利益,或對氣候危機的關注,而是有競爭力的回報。

「投資在可再生能源上…最少自80年代後期起計,目前可能是這個範疇最有意思的時候。」世界銀行前司庫及首席投資官,Rock Creek Group 創辦人及CEO Afsaneh Mashayekhi Beschloss。

圖表反映可持續發展基金資產在2019及2020年間正在上升。

可持續發展基金年度資產在2020年上升幅度驚人。(來源:晨星)
可持續發展基金年度資產在2020年上升幅度驚人。(來源:晨星)

Beschloss 指出,過去幾年,人們對 ESG 投資的興趣時高時低。在大學和基金會裡,「在科學方面,會有人在談論氣候變化。在捐贈方面,直到近年,才有類近熱切程度的對話。」

但是,這個情況已改變了。

「改變了的是,我想疫情也加快了ESG相關投資的改變,假如我們去看過去的15、16、17個月,無論說的是教育,還是教育與科技的交集,無論談的是醫療行業,以及所有在生物科技方面的發展,無論你在看可負擔的房屋,或更確切地,當然包括氣候變化相關投資,若以投資回報來說,這些都是超出傳統投資類型的範疇。」

「潛在回報最高」的ESG範疇

根據晨星的一個研究報告,在2020年,美國的開放式基金和交易所買賣基金(ETF)總數增加了30%,並吸引了511億美元的淨流入(較2019年的紀錄增加超過1倍)。

報告同時發現,在2020年,在投資過程中將ESG放在首要位置的基金跑贏傳統的同業。同樣地,摩根史丹利可持續投資研究發現,在2020年一月至六月之間,當標普500指數跌至疫情低點,可持續股票基金以回報中位數4.3%的幅度跑贏同業,而可持續債券基金以回報中位數0.9%的幅度跑贏同業。

Beschloss 指出,疫情也加快了ESG相關投資的改變。
Beschloss 指出,疫情也加快了ESG相關投資的改變。

不過,量度ESG的回報可以是一項艱鉅的工作,因為在滙報環境影響時,目前在美國沒有一個對各公司統一的標準、定義,或披露要求。因此當投資者比較不同行業的ESG評級以及資產類別時,會遇上一定的挑戰。

但這沒有令投資者放棄投資ESG。

「無論你投資在ETF,還是你投資在私人投資上,在跨行業的回報上,在很多ESG的範疇裡,其實與傳統投資同樣具競爭力,甚至更具競爭力。」Beschloss說。「那就是為甚麼那些捐款或基金會現在不單只聽科學家的,也會看哪方面有最大的回報潛力,同時對這範疇有了大很多的興趣。」

ESG基金跑贏大市,以股票基金尤甚(來源:晨星)
ESG基金跑贏大市,以股票基金尤甚(來源:晨星)

她同時點出德州大學/德州A&M 投資公司 (UTIMCO)的 CEO Britt Harris在近期一個由RockCreek主辦的氣候高峰會上的評論,作為氣候相關的投資興趣,特別在能源行業,已經出現翻天覆地變化的佐證。

在這高峰會上,Harris指過去40年這專注於碳氫能源的時代已經結束,而可再生能源的時代即將來到。

「當你聽到那樣,」Beschloss說,「你會發現投資在各種可再生能源的趨勢,無論是太陽能、風力、或者其他形式的能源效益,以及可改善能源應用的科技,在今天已變成相當主流了。」

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