ETF再度衝擊油價 最大一支將出售所持全部6月合約
【彭博】-- United States Oil Fund LP又一次在石油市場掀起波瀾,該基金意外開始出售其持有的全部西德克薩斯中質油(WTI)主力合約頭寸,導致6月和7月合約價差出現大幅波動。
該基金在監管公告中詳細披露了持倉變動,加之最近一系列操作,都對原油價格造成嚴重衝擊。公告稱,由於監管機構及其經紀商規定了新的限制措施,正將資金轉移到2020年7月到2021年6月之間的合約上。
隨著U.S. Oil Fund出售6月頭寸,該合約暴跌逾25%,6月/7月合約價差急劇擴大,成為投機目標。該基金似乎受到了來自經紀商的施壓,未透露經紀商名稱。公告稱,未來「投資組合中很大一部分將是現金,超過過去持有水平,以滿足潛在的保證金要求。 」
這支交易所交易基金(ETF)在過去兩周五次修改投資政策。它還警告投資者稱,基金估值可能會大大偏離標的油價,實際上承認暫時降低對WTI原油價格的跟蹤。
這支市值36億美元的ETF將在周一到4月30日期間移出6月頭寸,每天大約買賣其頭寸的三分之一,並從5月1日開始用10天時間移倉,未透露哪些合約受影響。此前該基金通常的移倉時間為四天。
為回應其期貨經紀商採取的風控措施,該基金將把大約30%的投資組合放在7月合約,在8月合約中放15%,9月合約中放15%,10月合約中放15%,12月合約中放15%,2021年6月合約中放10%。
6月合約較12月合約的貼水程度在公告發布後急劇擴大,一度達每桶15.17美元。
原文標題Oil ETF Wreaks Havoc on Crude Market in Wake of Sub-Zero Prices
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©2020 Bloomberg L.P.