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投資ETF入門:一文了解買賣、操作、優點、風險

·5 分鐘文章
買賣ETF的程序和花費,與買賣一般股票相類似,但ETF所跟蹤的投資組合更多元化。
買賣ETF的程序和花費,與買賣一般股票相類似,但ETF所跟蹤的投資組合更多元化。

投資ETF,究竟係咩玩法?ETF,就是Exchange-Traded Fund的簡稱,即「交易所買賣基金」,顧名思義,就是可以在如港交所等交易所上市和買賣的基金,這類基金以跟蹤、模擬或對應某指數的表現為主要投資目標。買賣ETF的程序和花費,與買賣一般股票相類似。而ETF所跟蹤的投資組合更多元化,包括股票、債券、商品、貨幣市場工具等。買入一隻ETF,就等同買入ETF投資組合內的所有產品。

我們今日就跟大家介紹一下ETF的一些基本知識,例如ETF的操作原理、特點、優點、風險等等。

ETF就是用買賣股票方式買賣基金📈

ETF本質上是一種投資基金,而它的表現則與其追蹤的投資目標掛鈎,如恒生指數或者標準普爾500指數。買賣ETF跟買賣股票一樣,投資者可於股票市場的交易時段內進行交易。因此,無論是專業投資者還是個人投資者,ETF都是一種簡便又有效的投資工具,幫助有效地實現投資目標。

這種可以在交易所輕易買賣的基金,分為「被動型」和「主動型」:被動型ETF跟蹤特定對象,如大市的指數、特定行業指數、或特定資產、債券等等;主動型ETF則是由基金經理選擇投資目標。

ETF與股票有咩唔同?

以買賣過程及方法來說,ETF及股票基本上都大同小異,同樣在如港交所等交易所進行,投資者同樣在交易所交易時段內直接下單落order買賣就成,所以很簡單。

但投資的目標就不同了,投資一般股票,都是投資一間上市公司;但投資ETF,就可能是投資一籃子公司、債券、商品、或特定資產等等。

ETF與傳統管理型基金又有咩唔同?

ETF和傳統的管理型基金一樣,都是將投資者的資金投資於一籃子的股票和資產;不過,傳統管理型基金無法讓投資者隨時直接買賣,而投資者就可以在市場交易時段買賣ETF。

ETF 與股票及管理型基金比較
ETF 與股票及管理型基金比較

了解ETF追蹤指數方法 找出藏在細節的魔鬼😈

ETF追蹤指數的策略常見有三種:完全複製法、最佳化複製法、合成複製法。

  1. 完全複製法:是最傳統的方式,ETF完全依照追蹤指數的成份股及成份比重進行投資,兩者就好像照鏡子一模一樣。好處是較能精準追蹤指數表現,缺點是若指數成份股太多,交易成本或提高。

  2. 最佳化複製法:比較常見於追蹤指數成份股繁多、不易全數複製的情況,ETF從追蹤指數的成份股中挑選一些較具代表性的股份,建構一個與追蹤指數相近的組合。好處是可降低交易成本,但可能較容易產生一定程度的追蹤誤差。

  3. 合成複製法:與上述兩種以持有指數成分股為主要資產的操作模式不同,這種方法不一定直接持有追蹤指數的成分股,而是透過運用金融衍生性商品,來達到追蹤指數表現的效果,因此潛藏交易對手風險及流動性風險。

捕捉ETF嘅優點👍🏻

  1. 分散投資、減低風險:相對於投資單一股票,投資ETF就是投資一籃子的資產,有助分散投資、減低風險。

  2. 透明度高、一目了然:投資者對ETF持倉資訊一般都可以一目了然。相比之下,管理型基金的基金經理可隨時改動投資組合,而不必向投資者披露基金持倉資料。

  3. 投資範圍、大大擴大:ETF的投資主題多不勝數:黃金、Bitcoin、東南亞市場、反向投資、高息債券等等,比單純股票投資豐富得多。

  4. 買賣便捷、入場更易:投資者可透過券商按市價買賣在交易所上市的ETF,而且ETF管理費往往比傳統管理型基金更低

留意ETF嘅風險⚠️

  1. ETF並不單純為跑贏市場?留意相比於傳統管理型基金,ETF的目標並非要跑贏市場,反而是緊貼追蹤所投資的資產的表現,為投資者提供「較可預期的回報」。

  2. 追蹤誤差:在選擇ETF時,留意被動型ETF與所追蹤指數之間的回報有一定差距,差距愈小,代表該ETF的回報愈貼近相關指數,造成數值不一致的原因,包括基金的管理費用、基金經理的操作策略、匯率變動等。

  3. 匯率風險:買賣一些涉及香港以外地方資產的ETF,就涉及一定程度的匯率風險,留意匯率變動也會影響投資價值。

  4. 流動性風險:除了個別熱門ETF的成交量較大之外,其餘部分ETF成交一般較淡靜,流動性亦相對低,令交易成本可能較高,又或是賣出ETF的難度較大。

ETF可以有效地分散投資風險,但投資前都要做足功課,了解清楚ETF的成分股、追蹤指數方法、指數追蹤誤差、收費、風險披露、收益分配和派息政策等等,然後再作決定。

投資ETF前都要做足功課,了解清楚ETF的成分股、追蹤指數方法、指數追蹤誤差、收費、風險披露、收益分配和派息政策等等。
投資ETF前都要做足功課,了解清楚ETF的成分股、追蹤指數方法、指數追蹤誤差、收費、風險披露、收益分配和派息政策等等。

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