雅虎香港財經 投資ETF入門：一文了解買賣、操作、優點、風險
投資ETF，究竟係咩玩法？ETF，就是Exchange-Traded Fund的簡稱，即「交易所買賣基金」，顧名思義，就是可以在如港交所等交易所上市和買賣的基金，這類基金以跟蹤、模擬或對應某指數的表現為主要投資目標。買賣ETF的程序和花費，與買賣一般股票相類似。而ETF所跟蹤的投資組合更多元化，包括股票、債券、商品、貨幣市場工具等。買入一隻ETF，就等同買入ETF投資組合內的所有產品。
我們今日就跟大家介紹一下ETF的一些基本知識，例如ETF的操作原理、特點、優點、風險等等。
ETF就是用買賣股票方式買賣基金📈
ETF本質上是一種投資基金，而它的表現則與其追蹤的投資目標掛鈎，如恒生指數或者標準普爾500指數。買賣ETF跟買賣股票一樣，投資者可於股票市場的交易時段內進行交易。因此，無論是專業投資者還是個人投資者，ETF都是一種簡便又有效的投資工具，幫助有效地實現投資目標。
這種可以在交易所輕易買賣的基金，分為「被動型」和「主動型」：被動型ETF跟蹤特定對象，如大市的指數、特定行業指數、或特定資產、債券等等；主動型ETF則是由基金經理選擇投資目標。
ETF與股票有咩唔同？
以買賣過程及方法來說，ETF及股票基本上都大同小異，同樣在如港交所等交易所進行，投資者同樣在交易所交易時段內直接下單落order買賣就成，所以很簡單。
但投資的目標就不同了，投資一般股票，都是投資一間上市公司；但投資ETF，就可能是投資一籃子公司、債券、商品、或特定資產等等。
ETF與傳統管理型基金又有咩唔同？
ETF和傳統的管理型基金一樣，都是將投資者的資金投資於一籃子的股票和資產；不過，傳統管理型基金無法讓投資者隨時直接買賣，而投資者就可以在市場交易時段買賣ETF。
了解ETF追蹤指數方法 找出藏在細節的魔鬼😈
ETF追蹤指數的策略常見有三種：完全複製法、最佳化複製法、合成複製法。
完全複製法：是最傳統的方式，ETF完全依照追蹤指數的成份股及成份比重進行投資，兩者就好像照鏡子一模一樣。好處是較能精準追蹤指數表現，缺點是若指數成份股太多，交易成本或提高。
最佳化複製法：比較常見於追蹤指數成份股繁多、不易全數複製的情況，ETF從追蹤指數的成份股中挑選一些較具代表性的股份，建構一個與追蹤指數相近的組合。好處是可降低交易成本，但可能較容易產生一定程度的追蹤誤差。
合成複製法：與上述兩種以持有指數成分股為主要資產的操作模式不同，這種方法不一定直接持有追蹤指數的成分股，而是透過運用金融衍生性商品，來達到追蹤指數表現的效果，因此潛藏交易對手風險及流動性風險。
捕捉ETF嘅優點👍🏻
分散投資、減低風險：相對於投資單一股票，投資ETF就是投資一籃子的資產，有助分散投資、減低風險。
透明度高、一目了然：投資者對ETF持倉資訊一般都可以一目了然。相比之下，管理型基金的基金經理可隨時改動投資組合，而不必向投資者披露基金持倉資料。
投資範圍、大大擴大：ETF的投資主題多不勝數：黃金、Bitcoin、東南亞市場、反向投資、高息債券等等，比單純股票投資豐富得多。
買賣便捷、入場更易：投資者可透過券商按市價買賣在交易所上市的ETF，而且ETF管理費往往比傳統管理型基金更低
留意ETF嘅風險⚠️
ETF並不單純為跑贏市場？留意相比於傳統管理型基金，ETF的目標並非要跑贏市場，反而是緊貼追蹤所投資的資產的表現，為投資者提供「較可預期的回報」。
追蹤誤差：在選擇ETF時，留意被動型ETF與所追蹤指數之間的回報有一定差距，差距愈小，代表該ETF的回報愈貼近相關指數，造成數值不一致的原因，包括基金的管理費用、基金經理的操作策略、匯率變動等。
匯率風險：買賣一些涉及香港以外地方資產的ETF，就涉及一定程度的匯率風險，留意匯率變動也會影響投資價值。
流動性風險：除了個別熱門ETF的成交量較大之外，其餘部分ETF成交一般較淡靜，流動性亦相對低，令交易成本可能較高，又或是賣出ETF的難度較大。
ETF可以有效地分散投資風險，但投資前都要做足功課，了解清楚ETF的成分股、追蹤指數方法、指數追蹤誤差、收費、風險披露、收益分配和派息政策等等，然後再作決定。
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