雅虎香港財經 Facebook加密貨幣Libra或可在發展中國家大放異彩
本文由北卡羅來納大學格林斯博羅分校（University of North Carolina – Greensboro）管理學系教授Nir Kshetri撰寫，原刊登於非牟利新聞網站The Conversation上，該網站致力傳遞學術界專家的想法和知識。
Facebook(NASDAQ:FB) Libra加密貨幣受到西方政府官員和傳媒評論員猛烈批評 ─ 但此加密貨幣並非為西方市場而設。Libra的主要目標市場是發展中國家用戶。
經研究發展中國家的加密貨幣、區塊鏈和其他技術後，筆者認為數碼支付系統具有一定吸引力。Libra甚至可能比現有加密貨幣更受歡迎，以Facebook的財務實力和先進科技，有望使Libra發展至比大部分現有方法更易使用。
市場機會龐大
Facebook擁有24億用戶，當中大部分居於發展中國家，而Facebook旗下的WhatsApp則擁有15億用戶。
印度是WhatsApp最大的市場，擁有超過3億用戶。巴西WhatsApp用戶則有1.2億。在這兩個國家，80%的小型企業使用WhatsApp從事業務活動，例如與客戶和供應商互相傳遞賬單和收據。
交易成本較低
WhatsApp一直測試名為WhatsApp Pay的新功能，讓用戶直接匯款至另一名用戶的銀行賬戶。WhatsApp Pay僅在擁有100萬用戶的印度提供，在當地提供的服務亦不止限於點對點資金轉賬。除轉賬給其他人外，用戶亦可使用WhatsApp Pay向供應商購買商品和服務。
然而，WhatsApp Pay需依靠印度政府的統一支付介面（Unified Payments Interface）處理交易。銀行必須付費，才能讓客戶使用服務。
Libra的交易成本可能較低，同時亦可把WhatsApp Pay的地域覆蓋擴大至印度以外國家。對於有親人在海外工作的家庭來說，把服務擴展至大量國家可帶來龐大商機。許多由發展中國家遷居至發達國家的人士，需要把生活費寄回家鄉給家人。2018年，這些人士向其他國家的家庭成員轉匯高達6,890億美元，當中5,290億美元為轉匯至中低收入國家的人民。
這些匯款服務收費高昂 ─ 每年達到250億美元，佔總匯款金額3.5%。Facebook深知減省這些金融業稱為「匯款」的轉賬收費，將具有巨大吸引力，讓海外人士可以把大部分或全部金額轉匯至家鄉，省下向中間人付款。
此外，Facebook Libra旨在為用戶保管資金，用戶亦可以把金錢轉出或轉入。這有助減少，甚至免除其他交易費用。使用PayPal(NASDAQ:PYPL)和Coinbase等其他網上金融服務的用戶，也可連接至Libra錢包，進一步擴大了數碼錢包的實用性。
更容易使用
市場上還有其他公司開發類似服務。例如，Humaniq這間區塊鏈初創公司，為46個發展中國家的50萬用戶，提供數碼錢包和網上聊天服務。客戶可以通過應用程式交換款項和訊息。
但Humaniq剛剛萌芽，資源有限，業績和安全性的往績記錄不多。Facebook則擁有穩固地位，更適合領導市場。除用戶基礎龐大外，Facebook亦擁有編程專業知識，有能力設計易於使用的界面。例如，WhatsApp提供了足足13種印度語言的訊息傳遞服務。
Libra計劃與Facebook Messenger和WhatsApp結合，用戶可以像傳送文字訊息般，輕鬆地把金錢轉出轉入。Libra的其他合作夥伴包括Visa、PayPal、Spotify和Uber等金融和科技巨企，這些公司在提供簡單的使用體驗方面同樣經驗豐富。
穩定、有效率和安全
部分經濟體的消費者和企業受到高通脹、高利率，以及貨幣匯率不穩所困擾，因此，包括Libra在內的加密貨幣對這些用戶具有一定吸引力。如阿根廷電子商務公司Avalancha便為比特幣支付提供10%折扣。考慮到阿根廷披索於2018年首八個月失去了一半價值，這是合理的折扣水平。如客戶使用信用卡付款，Avalancha可能要在一個月後才收到款項，到時這筆款項可能已出現貶值。
Libra亦有潛力改變效率極低的微型貸款行業。過去15年，用戶對用戶的微型貸款網站Kiva，讓160萬人向發展中國家超過200萬名有需要的企業家，提供了合共超過10億美元的小額貸款。但Kiva不是直接為這些經商初哥提供貸款。相反，Kiva與地區微型融資機構合作，當中大部分收取極高利息，平均約為40%。
Kiva是Libra的另一名支持者，公司無疑希望把款項由借款人和投資者，直接轉匯予企業家，令貸款業務更有效率。
加密貨幣系統對發展中國家的人民有吸引力，原因之一是安全性較高。發展中國家的數碼支付系統（如M-Pesa），日漸成為黑客和網絡竊匪的熱門攻擊目標。 許多印度UPI系統用戶也是金融網絡犯罪的受害者。
依然存在隱憂
Libra優點眾多，但前提是必須先釋除來自國內外金融監管機構和消費者的疑慮。Facebook必須證明，Libra系統能夠有效打擊交易收發雙方的洗錢和欺詐活動。
與此同時，Facebook須說服客戶相信財務資料將會保密。 Libra與WhatsApp、Facebook，以至可能與Instagram互相結合，顯示金融賬戶將與社交媒體身份串連起來。 Facebook早前侵犯和使用用戶隱私的事件，已令監管機構和客戶存有戒心。
宏觀而言，部分政府（不論是發展中國家還是發達國家）擔心Facebook可能成為「影子銀行」，可以存放不受常規銀行監管的資金。其他人士則憂慮Libra可能影響發行本國貨幣的私營企業的權力。
Facebook還需完成大量準備工作，才能使Libra充分發揮潛力，且難以保證未來發展將會一帆風順。但發展中國家的消費者和企業，顯然需要科技協助從事交易和儲存金錢。
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