雅虎香港財經 Lemonade在今年及以後令你更富有3個原因
自去年7月進行IPO以來，Lemonade（NYSE：LMND）股票吸引了投資者進行瘋狂投資。在1月份以183美元高位收盤後，它隨後損失了一半以上價值，並在3月初跌至每股87美元谷底。自那時以來，股價已回升至100美元以上，但仍較52週高位下跌了40％。
虧錢永遠不會感覺很好，但是這種波動將是像Lemonade這樣顛覆性增長型公司所預期的。投資者應該趁這個大減價機會買入一些股份，而不是出於恐懼而拋售。
1.數據驅動業務
Lemonade收集的數據比傳統保險公司多得多，並且它使用這些數據為發展人工智能提供動力，並推動業務。這給公司帶來了很大優勢。
例如，Lemonade使用AI聊天機器人來銷售保險和處理理賠，這意味著該公司需要更少的代理和理算員（即為傳統保險公司出售保單並處理理賠的人）。實際上，Lemonade每1,700名客戶只需有一名員工，而競爭對手通常每150至450名客戶需要一名員工。
但是，AI聊天機器人不僅僅是客戶參與的綽頭。在決定定價政策和支付索賠時，他們利用大量數據量來計算風險。Lemonade相信，隨著時間流逝，這將導致更精確的承保和欺詐檢測，這些優勢應轉化為較低損失率（保費中用於支付索賠的百分比）。
到目前為止，該策略正在奏效。近年來，Lemonade損失率已大幅下降。此外，該公司財產損失率在2020年為71％，低於財產和意外傷害保險市場平均水平。 對於這樣一家年輕公司而言，這是令人鼓舞的。
度量 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
毛虧損率 | 161% | 113% | 79% | 71% |
歸根結底，隨著業務規模擴大，Lemonade數據驅動模型應該比競爭對手更有效（和更有利可圖）。
2.令人愉快客戶體驗
Lemonade的數字化戰略還有另一個好處：它對客戶更友好。人工智能聊天機器人可使客戶在短短兩分鐘內購買保險，同時允許公司在短短三秒鐘內支付索賠。 此外，由於這種自動化意味著Lemonade減少支出，因此公司價格通常低於競爭對手。
毫不奇怪，Lemonade專注於提供友好用戶體驗，從而有助迅速增加了新客戶。在公司成立僅四年後2020年，它客戶就超過100萬。從這個角度來看，Lemonade達到這個里程碑速度，是當今市場領先企業的5至10倍。
度量 | 2018 | 2019 | 2020 | 複合年增長率 |
客戶 | 308,835 | 643,118 | 1,000,802 | 80% |
展望未來，隨著Lemonade繼續增加新客戶並收集更多數據，其AI算法將變得越來越智能，這將意味著更好的承保和欺詐檢測，更有效的營銷，更優惠的價格，以及隨著時間推移使客戶更快樂。
這將產生飛輪效應，這將有助Lemonade在5萬億美元保險市場佔一席之位。
3.強大增長策略
Lemonade增長戰略著重於四個關鍵目標：增加新客戶、增加現有客戶銷量、推出新產品，以及擴展到新地理位置。
Lemonade去年上市時，它僅在美國27個州，以及德國和荷蘭出售財產和意外傷害保險產品（涉及租戶、房主和公寓保單）。自那時以來，該公司已擴展到法國，並在產品組合中增加了寵物保險和定期人壽保險，現在在所有50個州提供至少一種產品。
更重要的是，在Lemonade最近財報電話會議上，首席營運官Shai Wininger告訴投資者，該公司已經在開發下一個產品。儘管他沒有提供具體細節，但他確實表示，這可能是該公司做過“最重大發布”。
最後，管理層在第四季股東致函中指出，採用多種保單客戶的環比增長率是採用單一保單客戶的環比增長率5倍。換句話說，Lemonade有效地在推銷現有客戶，隨著公司繼續推出新保險產品，這種趨勢將會加劇。
底線是：Lemonade增長戰略在所有方面都在起作用。結果，該公司通過每個客戶獲利能力正在提高。
度量 | 2018年Q4 | 2019年Q4 | 2020年Q4 | 複合年增長率 |
每名客戶保費 | $145 | $177 | $213 | 21% |
最後的話
投資者應記住，Lemonade在競爭激烈的行業中仍然是微不足道的。巴郡（Berkshire Hathaway）這樣鐵達尼級競爭對手相比，後者的交易價格僅為市銷率兩倍多，而Lemonade 61倍市銷率估值卻高得離譜。
即使這樣，Lemonade仍有可能破壞一個龐大市場，許多破壞者被貼上了高估值標籤，直到所有部分都卡入到位。這就是為什麼今天購買一些Lemonade股份，可能讓你看起來像是十年後天才。
編輯:Cyrus
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