施政報告建議MPF變年金 對退休部署有乜影響?

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行政長官在新一份《施政報告》中提出會進一步探討如何更好鼓勵巿民將強積金一筆過資產轉化成退休後定期可領取的年金,為長者提供穩定收入。此政策一旦落實,對大家退休部署有甚麼影響?

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多種可能若強制最可怕

勞工及福利局局長羅致光羅致光早前表示,公共年金已推出三年,應該開始探討及研究與強積金如何配合,好像1)是否強制退休將強積金轉成年金;2)將強積金自動轉成年金,若退休者不願意可自行再提取;3)是維持現時情況,用不同方法鼓勵更多人購買年金。

將強積金與年金結合將會是政府未來會探討的方向,但為何有此想法?因為羅局長認為,「隨着退休人士增加,若不將財產演化成穩定收入,將客觀造成多人不願消費的現象,經濟會因此收縮」。

從以上得到訊息可見,研究原因是擔心經濟,而不是從退休人士角度出發。但這不是重點,重點是竟然認為將強積金轉了做年金可刺激消費。

事實上,在退休那一刻,不論是持有強積金或轉為年金,金額是不會變。繼續將錢持有強積金或作其他投資的回報亦不一定較年金低。一個人如果有錢,較少情況會不願消費,如果政府擔心日後很多人老了退休不消費,直接點推行全民退休保障,人人有穩定收入,經濟自然生猛。

此外,就幾種可能性,強制最為可怕,因為強積金為確定提撥退休金計劃(Defined- Contribution Plan)類,即要向帳戶作定額供款,但回報並不確定。既然投資要自付盈虧,但若到某時刻卻要被強制轉為年金,隨時被迫實現虧損。

年金是好的退休理財產品

不過,先撇開強制不談,年金是一個很好的退休理財產品,可以對冲過度長壽風險,所以如果財務狀況許可,將部份退休資產買年金是值得考慮選擇。

假設男性,投保持60歲,整付保費100萬,每月可取得5100元;若改為65歲,就可以每月取5800元。政府的年金是真年金,即是直到離世都可以收取。

另外,假設是女性,投保時60歲,整付保費100萬元,每月可收4700元;若到65歲才買,每月可收5300元。

看到這裡大家會明白,若然強制將強積金轉做年金根本是不可行,因為即使有100萬資產,每月也只可獲得約5000元至6000元生活。

如果將300萬強積金都轉為年金,每月都只是得15000元至18000元左右。

可以長期有現金流收入人人都想,但現實是將退休金全數轉為年金卻未必足以應付生活。長遠有不少人可能不夠錢生活或許真的可以預期,特別是樓價及租金極高,如果無樓又無公屋,退休生活的確很難規劃。

不過,如果退休金本來可正常生活多10幾年,被迫要換做年金,可能立即不夠錢生活。出現這種情況實屬不合理。

再者,政府年金的內部回報率也是可變,要視乎很多因素好像投資及利率環境等,真正購買時要看清楚當刻的回報率。若日後變成公共退休政策更可怕,因為多數國家都是入不敷出,不時要求延後退休及削減派發。

影響自願性供款及年金投保

強積金檢討對每個人的退休理財規劃影響十分大,特別是不少人會作自願性供款,如果真的要強制轉換,是強制性供款或自願性供款部份都要被迫轉做年金?

最後,再強調政府年金有一定吸引力,這點是贊同。但退休計劃本身已存在很多未知素,好像投資回報及通脹已無從掌握,如果連強積金都不知能否自由地用,更稱不上規劃。因此,政府輕描淡寫說檢討,對個人財務規劃卻是震撼彈,現時自願性供款部份不妨利用強積金外的投資工具作退休投資。若因為僱主配對而供款,由於歸屬期多數長達十年,在規劃上除了預日後可正常提款,也要預期可能會被迫轉做年金。

年金的確是好,所以政府鼓勵並可以扣稅,因此不少人近年都有買。或許政府已忘記了或是不同部門負責,所以提出檢討可當視而不見。一個人想有周全退休計劃,買年金作為一部份又可扣稅是很合理,但如果強積金日後被強制轉做年金,很可能會買多了。政府要檢討,現時又衍生出到底是否應買年金的問題。

所以退休規劃實在是牽一髮動全身,並非簡單。

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