Palantir股票是買入選擇嗎?

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關鍵點

.”大數據”市場機會巨大,未來幾年將繼續增長。

.Palantir在短期內拓展政府業務,並採取長期方式與商業客戶打交道,亦投資初創企業。

.考慮到長期收入增長和加速產生自由現金流,該股價格昂貴,但並非不合理。

創新不僅與公司銷售有關,還與管理層如何經營業務有關。大數據軟件公司 Palantir Technologies(NYSE:PLTR)正在變得富有創意,現在種植種子,可以為未來道路上帶來收入增長。

該股受到華爾街的極大關注,但不要因而令你考慮將Palantir放入你的投資組合。這裡有三個原因,Palantir是一個偉大的投資理念,適合長期投資者。

更多內容:購買Palantir股票是否為時已晚?

1.大數據是一個很大市場機會

英國數學家Clive Humby在2006年說:

數據是新的石油。這是有價值的,但如果未精煉,它不能真正使用。它必須變成氣體、塑膠、化學品等。創建一個有價值的實體,推動盈利活動;因此,必須分解數據,分析它才能有價值。

Humby在蘋果推出iPhone之前說過這樣的話,當時互聯網還處於起步階段,這是雲供應商商Amazon Web Services推出服務第一年,也是在Tesla銷售第一款Model S的前六年。

事實上,據估計,過去兩年中,全球90%的資料都是創建的,因為資料的增長呈幾何級上升。不斷記錄更多的資料點,更東西產生資料點,以及資料有更多用途。

問題是,創建資料的時間遠遠長於組織考慮的使用時間或有何工具可用。大約80%至90%的世界資料是非結構化的,或者正如Humby所說:”未精煉”。

Palantir的Gotham平台幫助政府機構更好地了解有關資料,以生成見解並協助決策,而公司的Foundry功能與商業客戶類似。它把自己描述為客戶的”作業系統”,使用人工智能令資料可操作,推動更明智決策。

據估計,目前全球大數據市場機會價值超過2000億美元,未來五年可能突破4500億美元。資料永遠不會過期,更多的只是隨著時間推移而創建,這意味著能夠管理它的服務,只能向看到不斷增長的需求前進。

2.培育長期增長機會

Palantir通過增加與美國政府的立足點而成長。在2021年第二季度,來自政府收入同比增長66%。該季度公司總收入增長49%,達到3.76億美元,這意味著政府收入增長快於商業收入(第二季度同比增長28%)。

雖然政府合同通常屬按需求而定專案,但Palantir對商業業務增長戰略採取長期方法。該公司已對幾家小公司進行了股權投資,其中許多公司通過特殊目的收購公司(SPACs)方式上市(或已宣佈為交易)。

作為其投資條款的一部分,Palantir正在從這些公司獲得未來的收入承諾。截至2021年6月30日當季,Palantir披露了10家公司的2.5億美元投資,總收入承諾為4.28億美元。Palantir現在有動力與這些公司合作,幫助他們成長,這增加了股權投資價值,以及收入承諾。

Palantir繼續投資,衛星資料公司BlackSky Technology是最新項目,我們將在下一季度申報中,看到Palantir投資的最新細項。

3.財政狀況正迅速改善

Palantir經常讓處虧損的客戶加入其平台,以證明自己是客戶運營的重要組成部分。隨著Gotham/Foundry的擴張和給客戶增加價值,Palantir的收入和關係變得越來越有利可圖。

我們在Palantir的財務報告中看到了這方面證據。第二季度,公司首20家客戶的收入同比增長36%,達到3900萬美元。這些較大的客戶現在正幫助該公司提高整體盈利能力。

在2020年上半年,公司消耗了2.32億美元的現金(負自由現金流)後,Palantir在2021年上半年產生了2.01億美元的正自由現金流,這是一個戲劇性轉變。投資者應該留意這種趨勢是否繼續上升,以及留意未來機會,Palantir的自由現金流是否開始建立公司資產負債表。

價格昂貴但引人注目

以公司2021年全年15億美元的預期收入計算,該股以28倍市銷率進行交易,作為一個公平的論點,即Palantir股票價格昂貴。管理層將在未來四年內追求30%或更高的收入增長,如果這些小客戶在未來幾年內增長夠快,公司收入可能會超過這增長率。

Palantir似乎是一個令人信服的投資理念,儘管估值昂貴,因為”大數據”市場機會的規模巨大,以及該公司的自由現金流加快增長。行政總裁Alex Karp需要繼續執行Palantir的增長戰略,但長期投資者仍然可以得到回報。

作者:Justin Pope

編輯:Mark

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