Peloton在2021年是否繼續戰無不勝?
運動器材製造商Peloton Interactive(NASDAQ:PTON)在2020年表現石破天驚。在9月和11月出色業績表現推動下,該股上漲了432%。該公司的跑步機和附有大屏幕提供娛樂和指導視頻的固定自行車,在疫情封鎖期間銷售觸動神經。在家鍛煉熱潮在2021年及以後出現嗎,還是Peloton在這一點上開始出現增長放緩?更多分析可看Peloton會令你成為百萬富翁的股票嗎?
市場趨勢持久的跡象
如果幾個月後對媒體就緒的健身器材需求消失,我會稱Peloton為一時時尚。但是這不是在這裡發生事情。Peloton的銷售齒輪仍然比製造速度快,客戶需要等待6到10週才能交付產品。
這是一個很好的問題,但是Peloton管理層仍然希望在幾週內完成訂單並保持收入流。該公司即將在中國開設一家新工廠,該工廠每年應能完成150萬輛自行車或跑步機。
雄心壯志並沒有在此止步,因為管理層已經計劃進一步擴大製造選項。戰略性收購可以幫助Peloton實現生產目標,這說明了該公司為何以4.2億美元價格收購健身製造商Precor。
同時,Peloton的客戶已不再理會按時交貨問題,而是專注於卓越運動體驗,從而為公司帶來了許多有價值的口碑營銷。Peloton還可讓你輕鬆鍛煉運動,多得借助社交網絡讓你與朋友比賽一下
高增長股票的定義
如今,Peloton股票並不算便宜,其市盈率為1,290倍,自由現金流比率為78倍。對於增長型投資者而言,這不是一筆可破壞交易,因為Peloton報告了收入強勁增長。在2021財年第一季度,收入升兩倍多,達到7.58億美元,付費健身用戶數量躍升了137%,達到133萬。
該公司才剛剛開始蠶食全球健身市場,該市場銷售額約為1000億美元,主要與健身俱樂部會員資格相關。Peloton正在引領在家鍛煉大趨勢。根據市場分析師Valuates Reports最新報告,到2027年,僅在線健身市場就可能價值590億美元。
這是經典的高速增長產品,在公司炙手可熱情況下,盡快擴大用戶群。利潤將需要等待一段時間,但是當利潤出現時,盈利水平將基於龐大全球Peloton用戶。
Peloton在2021年再獲勝嗎?
我認為公司沒有理由在2021年用完火箭燃料。隨著訂戶網絡的不斷擴大以及硬件銷售有良好增長,公司收入將繼續激增。
提醒你,我並不完全相信該公司的市值應該已達到446億美元,因此我很樂意在觀望狀態下留意這隻股票,直到業務情況改變或股價回歸現實為止。目前,以我的血壓來衡量,Peloton估值太高了,我是以一個終身增長型投資者說這話。
編輯:Cyrus Li
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