雅虎香港財經 Square顛覆銀行業的大計劃正在形成
關鍵點
Afterpay將為Square提供面向貸方和消費者的快速增長的服務。
如果Square開始擴大向消費者提供的貸款，現在購買，稍後付款可能只是一個開始。
Square(NYSE:SQ)以290億美元收購Afterpay，讓投資者對金融科技公司Square正在建設中的生態感到興奮。Square的商家產品繼續增長，以消費者為中心的CashApp正在擴大其用戶群和功能，新收購的Afterpay將帶來先買後付(BNPL)的產品組合。最初，新服務可以併入Square的商家產品中，但我認為這只是Square願景的開始。
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Square的最終目標，是在其產品中替換整個銀行系統。銀行、貸款、投資、加密貨幣和商家解決方案都已經是Square一籃子計劃的一部分。Afterpay鞏固了這一地位，並有助完善生態系統的借貸方。
比普通銀行好
Square的數位產品已經慢慢開始取代傳統的銀行服務。CashApp可以直接存入薪金，而Cash App Card是一張借記卡來存取存款。這是與客戶建立關係的開始，我認為這種關係將越來越多地包含從BNPL到傳統貸款的貸款選擇。Square可以使貸款流程比傳統銀行容易得多。
考慮貸款在傳統銀行的運作方式：
對於房屋、車輛或個人貸款的傳統貸款，消費者通過銀行申請，提供收入證明和他們想要購買的資產。
承銷商審查聲明並批准或拒絕申請，根據貸款風險將利率與貸款掛鈎。
條款通常是預付費用和多年回收期的標準條款。
銀行信用卡的收入或信用檢查較少，但費用要高得多。從交易中賺取的錢通常落在商家身上。
對於信用卡，客戶申請信用卡，銀行根據信用評分和收入等其他因素提供信用。
客戶可以選擇使用0美元費用的卡，並且通常會提供額外津貼，但如果戶口維持欠款額，則收取可能20%或更高的利率。
使用信用卡的費用通常由銷售商品的商家承擔。信用卡費用各不相同，但交易成本的4%加上每筆交易約0.30美元的費用是相當標準的。這筆費用將支付給支付處理器，如Visa或Mastercard，以及提供該卡的銀行。
要了解Square在其商家服務、面向消費者的Cash App和兩者中間的Afterpay方面所做的工作，我們需要全面了解它如何改變我上面概述的傳統信貸、交易和借貸結構。
Square已經在向商家提供支付服務和其他工具，收取我上面概述的2.4%+0.30美分。還有CashApp，它實際上是一個銀行帳戶，用戶可以使用它直接存入薪水，並使用Cash App Card支付商品和服務。Square希望同時發展商家和客戶方面的業務。但是用什麼把他們聯繫在一起呢？
答案可能是Afterpay及其BNPL商業模式。Cash App可以集成到Afterpay中並用作付款方式。Square可以幫助企業確定誰值得借錢，誰不值得借錢。這實際上是一種新形式的信用卡，都在Square生態系統中。請考慮:
Square可能已經通過您的直接存款了解您的收入，並且可以評估您的支付能力。
Square通過Cash App和Cash Card了解您的消費習慣，甚至您的資產。
Square可以立即確定在任何時間以幾乎立即可用的資金借給您多少。
由於它是商家支付解決方案，Square可以為高素質的客戶或商家，甚至為使用更多Square生態系統而降低費用。
Afterpay可能是Square業務中的第三條腿。它在Square應用程式中有商家，在Cash App中有客戶，現在它們之間有了信用服務。BNPL可能是Afterpay開始的地方，但鑒於Square已經通過SquareCapital向企業提供貸款，隨著生態系統的發展，我們可以看到這是一種新的信貸/貸款產品。最終，Square可能成為我們用來購買所有東西的生態系統，從食品卡車上的晚餐到購買二手車。
顛覆已經來臨
並非所有這些預測都是理論的，即使它們尚未建成。Square Capital將為企業提供資金以滿足任何數量的業務需求，並根據公司通過Square處理的業務量來確定貸款規模和條款。該優惠對於使用Square的企業來說始終是非常出色的。
客戶可以根據收入、Cash App中的經紀餘額，甚至Cash App中持有的比特幣，從Square獲得類似的條款。擁有整個生態系統將使Square能夠看到客戶的數位金融圖片，並在收到通知後立即向他們提供貸款或BNPL。如果有效執行，這可能會導致比傳統銀行或信用卡更低的費用，並降低客戶未償還信貸的利率。與今天處理信用卡相比，Square可以從交易費用中賺到更多的錢。
在市場的信貸方面，Square可以提供信用卡的即時回饋，具有傳統貸款的承保能力。Square只是用自己的集成數位產品集取代了傳統的銀行模式。
Square的銀行業願景正在形成
隨著Square不斷添加功能，它越來越接近於顛覆我們所知道的銀行業。該公司可以整合傳統上由強大的金融機構提供的服務，這些機構對交易(信用卡)、透支費用(銀行)和短期貸款(BNPL、信用卡和發薪日貸款)收取高額費用。如果成功，這可能是一種變革性的金融科技股票，並且是一項很好的長期投資。
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作者: Anthony Di Pizio
編輯: Sonne
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