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《大行報告》花旗:匯控(00005.HK)上季收入疲弱 料市場降其今年盈測

花旗發表研究報告,指匯控(00005.HK)第四季表現轉弱,基本收入及基本稅前盈利均遜預期,成本則符預期,貨款減值維持低水平。上季業績當中亦包括一次性的項目減值。因應收入未符預期,料市場會將其今年每股盈測作中單位數下調。目標價7.45英鎊(折合約71.85港元),維持「買入」評級。 該行指,匯控的淨利息收入為69億美元,受貨幣貶值影響,令利潤受壓,包括債務公允價值變動影響,收入為20億美元,核心業務收入按季跌4%,主要受財富管理業務收入降影響。 ...

  • 瑞信發表報告表示,匯豐控股(00005.HK)中午公布去年第四季業績,由於收入遜預期,兼且前景展望負面,維持對其「中性」評級及目標價58元。 該行指,匯控去年第四季意外錄得淨虧損44億美元,主要受私人銀行業務的商譽減損24億美元、公允值列賬變動27億美元,以及較高的重組費用拖累。該行估計匯控上季經調整後稅前溢利35.1億美元,低於該行及市場原預期各7%及1%,因收入(較原預期少5%至6%)較低,抵銷了撥備及銀行稅較低的因素,指其第四次股息每股0.21美元,符合預期。(wl/t)~ ...

  • 德銀報告指出,匯控(00005.HK)上季收入疲弱,除了環球銀行及資本市場部門(GBM)表現稍為理想,其他業務均差過預期,尤其是商業及零售銀行,給予評級「持有」,目標價64元。 該行指,有形資產淨值(TNAV)遜預期,主要受到匯率波動影響;普通股權一級比率亦差過預期。即使匯控宣布今年上半年回購計劃10億美元,該行認為並不足夠,料今日股價跑輸大市。 德銀表示,雖然匯控中期受惠於加息趨勢及貸款增長,惟短期業務受壓,其中受到整體損失吸納能力(TLAC)及負債最低規定(MREL)成本上升、匯率波動等因素影響,料拖累收入34億美元,佔整體7%。(ka/a)~ ...

  • 摩根士丹利報告指出,恆生(00011.HK)去年下半年純利80億元,合乎預期,核心經營利潤較預期高3%,淨服務費收入強勁,成本則控制得宜,按年跌1%,符預期,信貸成本仍然處於低水平。 該行指,恆生派息較預期略高,全年派息由2015年5.7元(不計及去年特別股息3元)升至6.1元,令派息比率升至74%。而由於恆生資本比率強勁,有能力增加派息,該行給予恆生評級「增持」,目標價175元。(ka/t)~ 阿思達克財經新聞 ...

  • 匯控(00005.HK)公佈去年業績後,高盛發表報告,指匯控去年第四季稅前利潤26.19億美元低於該行及巿場預期,主要由於長期債務及衍生工具等對沖帶來的7.42億美元開支。 該行下調匯控2017年至2020年的盈利預測最多3%,目標價自74元下調至72元,維持「買入」評級。(vi/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 花旗發表報告表示,長城汽車(02333.HK)周日舉行「百萬銷售里程碑」慶典活動,公司董事長魏建軍指公司至2020年力爭哈弗銷量突破200萬,相當於2016至2020年複合增長達到20%,對比市場同業預期長汽於2017至2018年收入增長僅5%,此目標明顯超出市場預期。 該行表示,長汽目前估值相當預測2018年市盈率6倍,但若其盈利複合增長率達到20%,料長汽市盈率估值應可享有雙位數字。花旗維持對長汽「買入」評級及目標價11元。(wl/u)~ ...

  • 《大行報告》大摩:若中石油(00857)拆管道業務利好 潛在提高每股1.3元匯豐證券升高鑫零售(06808)目標價至7.7元瑞信上調高鑫零售(06808)目標價至8.8元大和關注日均成交能否持續上升 維持港交所目標價232元中金上調港交所(00388)目標價至247元 評級亦升至「買入」中金建議兩會關注四大議題 留意改革及環保等股瑞信調高百麗(01880)評級至「跑贏大市」目標急升至6.3元

  • 瑞信發表報告表示,一舉調高對百麗國際(01880.HK)評級,由原來「跑輸大市」升至「跑贏大市」,料其於預測2018財年(截至當年2月底止年度)女鞋業務盈利跌幅收窄,2018財年集團總盈利料按年持平,至2019財年將按年回升5%(對比2016及2017財年撇除商譽減值後盈利各按年跌10%及20%),相信未來盈利改善可引發市場重估。 該行指,上調百麗目標價由4元升至6.3元,同時調高其2017至2019財年盈利預測各5%、15%及22%,以反映銷售及毛利前景轉強。該行指,百麗現估值預測2018財年市盈率11倍,股息回報5厘,較耐用消費品行業平均估值低出30%、較股份過去三年平均估值低21%,認為其估值吸引。 ...

  • 德銀發表研究報告,對體育用品股最新評級及目標價如下: 股份|評級|目標價(港元) 裕元(00551.HK)|持有->買入|35元->38元 寶勝(03813.HK)|買入|3.1元 申洲國際(02313.HK)|買入|62元->56元 李寧(02331.HK)|買入|6.2元->5.9元 安踏(02020.HK)|買入->持有|24元->26.5元 (ac/da)~ ...

  • 德銀發表研究報告,指即將公布業績的體育用品股表現將參差,認為裕元(00551.HK)表現將較好,並相信業績及管理層言論將刺激市場對美國市場出口代工商的正面情緒,因此,將裕元評級由「持有」上調至「買入」,目標價由35元上調至38元。德銀預期裕元第四季盈利可能高於市場預期,該行預計出口美國的廠商,將受惠美國市場復甦,並預期裕元將得益於Adidas訂單轉移。 此外,寶勝(03813.HK)今年增長或出乎意料地好,電商業務2016年料將首次錄得收支平衡。不過集團第四季業績或差過預期,德銀認為公布業績後若寶勝股價表現較弱,將是入市機會。 ...

  • 摩根大通發表研究報告,下調高鑫零售(06808.HK)評級,由「中性」降至「減持」,以預測市盈率15倍計算,目標價由5.5元上調至6.3元。該行認為公司銷售乏力,即使基數低,惟實質正在惡化,而近期的公告降低了公司與阿里巴巴或百聯合作的機會,料短期不會與阿里巴巴達成任何合作協議。雖然電子商貿虧損減少令盈利增長以維持,但該行認為只是短暫。風險回報亦不吸引。 報告指出,高鑫零售去年第四季同店銷售下跌1%,雖然人流減少6%至7%,而平均售價上升5%至6%,反映業務在低基數之下竟然減速,令人失望。該行預測今年首季高鑫的同店銷售增長將錄得低單位數下降。 ...

  • 高盛發表研究報告,降統一企業中國(00220.HK)2016至2018年盈利預測2%至5%,以反映飲品銷售較弱、原材料成本高企,及人民幣預期,目標價由5元降至4.8元,並維持「中性」評級。(ic/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 渣打集團(02888.HK)將於本周五(24日)公布去年全年業績,本網綜合4間券商,料渣打集團去年基本稅前利潤介乎12.02億至17.92億美元,較2015年同期8.34億美元,按年增長44.1%至114.9%;中位數為13.545億美元,按年升62.4%,但券商普遍不預期渣打派發末期息。 本網綜合9間券商,料渣打去年稅前溢利則由虧轉盈,錄介乎1.91億至13.41億美元,中位數為6.21億美元。綜合5間券商料渣打去年基本經營收入介乎136.45億至137.23億美元,按年減少11.1%至11.6%。 ...

  • 《大行報告》野村對內銀評級及目標價一覽表 2017年2月20日週一香港時間下午2:56

    內銀股份│評級│目標價(元) 工行(01398.HK)│買入│6.92 建行(00939.HK)│中性│6.58 農行(01288.HK)│減持│2.23 中行(03988.HK)│減持│2.96 交行(03328.HK)│減持│4.29 招行(03968.HK)│減持│12.86 民行(01988.HK)│減持│7.01 信行(00998.HK)│減持│3.46 重農行(03618.HK)│中性│5.37 ...

  • 野村發表研究報告指,去年內銀股價自5月起至年底累升28%,本年至今亦已升11%,當中由招行(03968.HK)、中行(03988.HK)、重農行(03618.HK)及農行(01288.HK)帶頭。由於估值回復較預期強勁,該行對內銀仍看好,主要由於內地工業表現向好,部份去產能亦加快。 該行認為,內銀正由注重信貸增長轉至注重資金效益,長遠而言屬正面基本因素。推介工行(01398.HK),現價距離其目標價6.92元仍有37%上升空間,對小型銀行審慎(內銀評級及目標價另見表)。比起內銀較看好金融資產管理公司,當中首推信達(01359.HK)。(vi/t)~ ...

  • 《大行報告》野村對濠賭股評級和目標價(表) 2017年2月20日週一香港時間下午2:47

    股份|評級|目標價(港元) 美高梅(02282.HK)|買入|17.6元 澳博(00880.HK)|買入|8.5元 銀河娛樂(00027.HK)|買入|43.2元 金沙(01928.HK)|中性|32.7元 永利(01128.HK)|中性|13.7元 (ay/ca)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 花旗發表報告,上調2017-20年銅價預測8%、6%、2%及2%。中國對銅的需求強勁;庫存短缺情況料持續至2020年;成本通縮問題步入尾聲,加上以美國為中心的通貨再膨脹,種種因素觸發去年底開始的銅價正面動力,相信已播種了銅價上升的種子,有望在2020年前升至每噸8,000美元以上。 該行上調中資採礦業股份2017-19年平均每股盈測18%、9%及4%,江西銅(00358.HK)目標價由15.85元升至16.05元,五礦資源(01208.HK)目標價亦由3.6元升至4.1元,洛陽鉬業(03993.HK)目標價由2.75元升至3.25元,三者評級均維持「買入」。(ka/t)~ ...

  • 摩根士丹利發表技術意見報告表示,相信渣打集團(02888.HK)未來60天股價將跑輸同業,指其今年以來股價已累升24%,主要受收入回升的憧憬所支持。該行亦相信其今年收入可望回升、以及受惠較低信貸成本,料渣打至2019年的股本回報率達6%。 該行指,渣打現估值相當預測今年市賬率0.75倍,指已反映其上升因素,並料上述預測發生機會率逾80%。該行予渣打「減持」評級及目標價54元。(wl/a)~ 阿思達克財經新聞 ...

  • 《大行報告》摩通升匯控(00005.HK)目標價至73元 維 … 2017年2月20日週一香港時間上午11:46

    摩根大通發表報告表示,匯豐控股(00005.HK)估值正反映受惠美國加息因素,市場料2018年美國將加息100個點子,料此會提升匯控於2019年每股盈利9%。今年收入方面,該行認為部份加息帶來的正面因素,會被匯率的負面影響抵銷。 該行對匯控盈利預測延伸至2019年,並決定上調對其目標價,由原來64元升至73元,維持「中性」投資評級,料其正常化的股本回報率為9.9%。 該行指,維持匯控「中性」評級,及對其收入預測低於市場同業,該行關注匯控旗下新興市場不良貸款比率正常化的因素,並未全面反映在估值之上。但無論如何,匯控現估值相當股價對有形資產值的1.2倍,反映了美息上調正面因素,但認為未有反映新興市場產質素的風險。(wl/u)~ ...

  • 《大行報告》 2017年2月20日週一香港時間上午11:20

    《大行報告》東亞(00023)遭匯證削核心盈利預測 惟上調目標價至24.5元中興(00763)獲瑞信上調目標價5.5%至13.4元 巨騰(03336)獲匯證上調目標價16.9%至3.8元 中集安瑞科(03899)獲匯證大幅上調目標價升57.58%廣深鐵路(00525)獲匯證上調目標價5% 評級維持「買入」

  • 《大行報告》法巴升匯控(00005.HK)目標價至77.61元 … 2017年2月20日週一香港時間上午11:20

    法巴預測匯控(00005.HK)去年第四季經調整稅前溢利27.9億美元,按年增長52%;全年經調整稅前溢利則達191.9億美元,按年跌1%,主要受累撥備開支及營運開支。該行預計去年第四季經調整營運成本按年下降4%。法巴指匯控明日公佈的業績重點為匯控歐洲業務收入及亞洲地區的稅前溢利表現。 受惠於美國加息,該行上調匯控今明兩年盈利預測17%-40%,重申「買入」評級,目標價自67.48上調15%至77.61元。(vi/a)~ ...

  • 里昂發表研究報告,預期長和(00001.HK)派息比率有望提升,因公司盈利更具持續性,而且現金流強勁。預計長和派息比率將由2015年的31%,升至2018年將達到36%。該行亦提到,同業合和(00054.HK)及新創建(00659.HK)因有主要基建資產,派息比率達50%,意味長和派息較該行預測仍有上升空間。 里昂表示,調高派息、回購股份及併購活動等資產配置仍是長和股價主要上升動力,重申「買入」評級,目標價112元。(ac/ca)~ ...

  • 《大行報告》摩通升港交所(00388.HK)目標價至196元 … 2017年2月20日週一香港時間上午11:13

    摩根大通發表研究報告,上調港交所(00388.HK)2017至2019年的平均每日成交金額,至分別783億元、887億元及992億元。該行並預計港交所末來三年的營運毛利率將達57%至62%。該行升港交所目標價自180元至196元,維持「中性」評級。 該行指,港交所過去兩個月股價升11%,主要受惠於內地互通及本港交易量。惟債券互通對推動港交所表現為時尚早。(vi/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com...

  • 麥格理發表報告,指出高鑫零售(06808.HK)去年第四季純利按年升24.7%,勝該行及市場預期,派末期息每股0.23元,派息比率達74%,較去年的62%高。評級「跑贏大市」,目標價7.40元。 另外,報告提到高鑫零售確認與包括蘇寧在內的若干第三方(沒有阿里巴巴及騰信)就潛在合作所進行之討論,目前仍屬非常早期階段。該行指,今次是高鑫首次確認會與電商合作,相信能為高鑫創造有利氣氛。 高鑫是內地第一大雜貨零售商,市佔率達7.8%,2016年收入達1,010億人民幣,而蘇寧收入達1,520億人民幣。高鑫專長在新鮮食品,蘇寧專長在家電,該行相信雙戶合作能達到互補,而阿里亦是蘇寧的投資者。(ay/t)~ ...

  • 《大行報告》匯控(00005.HK)投資評級及目標價(表)( … 2017年2月20日週一香港時間上午11:02

    匯豐控股(00005.HK)將於明天(21日)公布去年全年業績,本網綜合9間券商,料匯控去年列帳基準除稅前利潤介乎124.1億至143.46億美元,較上年同期188.67億美元,按年減少24%至34%,中位數為133.32億美元,按年減少29.3%。 本網列出12間券商對其投資評級及目標價: 券商│投資評級│目標價(港元) 高盛│買入│74.0元 美銀美林│買入│70.3元 摩根士丹利│增持│70.0元 ...

  • 摩通發表研究報告指,投資渣打(02888.HK)的理由在其盈利能否改善,多於資本情況的關注緩解、派息及進行併購等因素。過去一年渣打股價已升55%,風險回報計算下吸引力有所下降,將其評級由「增持」降至「中性」,目標價由78元升至85元。 該行相信在渣打行政總裁Bill Winters的管理下,渣打將採取可持續的長遠復甦策略,惟業績將需時改善,受季節性影響亦將較小。美國加息亦將對渣打表現有利。(vi/t)~ ...

  • 瑞信研究報告預計,渣打(02888.HK)第四季基本稅前虧損2.5億美元;若撇除的銀行徵費影響(預計為3.69億美元),第四季基本稅前盈利1.5億美元。預計第四季收入為33.6億美元(按季跌3%,按年增3%),扣除銀行徵費的成本為25.1億美元(按季增5%,按年持平),貸款撥備7.21億美元。該行預計渣打一級資本足率13.7%(第三季13.0%),料下半年不會派發末期股息。 該行指,過去一個月,渣打股價跑贏其他四大英國銀行15%-20%,對渣打基本因素仍審慎,料巿場可能對其第四季業績表現失望。未來將視乎經濟增長能否推動渣打業務表現,渣打對加息環境敏感度的進一步資料,及管理層對重整架構後業務何時回復的看法。 ...

  • 麥格理發表研究報告,指創維(00751.HK)行政總裁楊東文因個人財務安排,於2月16日減持0.6%權益(2,000萬股),減持後,其仍然持有0.3%權益(1,000萬股)及另外1,000萬股期權。創維管理團隊仍合共持有集團39%權益,因此麥格理相信上述減持對投資者無大影響,重申「跑贏大市」評級,目標價7.54元,相當於8.3倍預測市盈率。 此外,內容提供商龍頭愛奇藝於2016年9月投資1.5億元人民幣,收購創維智能電視平台酷開5%股權,意味創維智能電視平台的內在價值為30億人民幣(較創維市值高22%)。麥格理繼續期望創維可從中國2,130萬智能電視用戶群中獲利。同時,因預期2017至2019年面板成本下降,該行料創維核心智能電視業務毛利率可上升2至3個百分點。(ac/ca)~ …

  • 瑞信報告指出,美高梅中國(02282.HK)上季業績符合預期,EBITDA錄得8%按季跌幅,基於主要樓層進行翻新影響人流,以及市場份額流失至其他營運商位於路(乙水)的賭場,令其中場表現跑輸大市,錄得10%按季跌幅。該行指,集團宣派末期股息每股0.16元,派息比率35%,高於2015年的30%。 該行引述管理層對集團前景維持正面看法,指農曆新年期間表現穩健,需求勝預期,估計中場人流今年將逐步復甦。 瑞信表示,美高梅現價為2018年EBITDA預測8倍,指集團管理團隊穩健,以及料旗下路(乙水)項目開幕後,盈利有望倍增,可吸引長遠投資者,維持「跑贏大市」評級,惟因路(乙水)項目延期開幕,下調2017年每股盈測4.1%,目標價由19.1元降至18.8元。(ka/a)~ …

  • 瑞信發表研究報告,指匯豐控股(00005.HK)股價受惠於作為「英國脫歐對沖」,及資本情況有驚喜。該行認為匯控資本回報已於現價反映,未來股價走勢將視乎盈利表現。 瑞信指出,定息產品環境好轉將有利匯控俗稱「炒房」的環球銀行及資本市場部(GBM)表現,惟對交易量增長審慎。投資者將注視匯控對加息的敏感度,並認為加息對匯控影響大於其公布數字。該行預計匯控未來對存款及風險加權資產債券的合規成本達13億美元。 ...

  • 《大行報告》瑞信升恆安(01044.HK)目標價至80.8元 … 2017年2月20日週一香港時間上午10:30

    瑞信發表研究報告,指恆安(01044.HK)銷售渠道改革較預期早見成效,在試點城市銷售較強及成本效益較高。瑞信認為恆安主席在2017年全權負責改革,將有強勁執行力。該行預期,受惠渠道改革、電商滲透率積極、高端衛生巾產品推出等因素,今年恆安銷售增長將加速。 該行又指,由於產品組合改善、宣傳費用減低、以及渠道改革後成本降低,相信原材料成本壓力將減低。現時紙漿價格仍較2016年平均水平低2%,石化產品現時上升5-6%,較瑞信預期的按年升16%低。 ...

  • 德銀報告指出,金沙中國(01928.HK)於上周五(17日)公布全年業績,惟對市場沒有太大影響,因母公司早於1月底已公布金沙中國主要盈利數據。 該行表示,集團於過去三個月股價跑輸恆指,現時股息率高達6.3%,預測今年EBITDA增長19%,認為現估值風險回報吸引,重申「買入」評級。不過,基於集團資產折舊上升,下調2017-18年每股盈測各10%,目標價由45降至43.5元。 該行指,根據集團派息政策,料董事局將於3月中公布,派發末期股息每股1元,全年派息1.99元,意味全年股息涉資20.7億美元,自由現金流幾乎能夠完全覆蓋,相信集團可持續派發高息。(ka/u)~ ...

  • 《大行報告》德銀降旺旺(00151.HK)目標價至4.2元  … 2017年2月20日週一香港時間上午10:16

    德銀發表報告,受到主要原料價格見底反彈,料中國旺旺(00151.HK)今年經營環境將轉趨困難,加上產品老化及缺乏新動力,料公司短期銷售難以復甦。該行決定下調對旺旺於2016至2018年每股盈利預測各4.3%、9.8%及3.2%,維持對其「沽售」評級,將目標價由4.5元降至4.2元,此按現金流折現率作估值,並指旺旺現估值達預測今年市盈率20倍,並未反映原材料成本上升的風險。 該行預計,今年奶粉價格將較去年平均高34%,紙板升42%,聚乙烯升18%。預測今年旺旺毛利率及淨利率分別降420個基點和190個基點,銷售下跌2%。 ...

  • 《大行報告》港交所(00388.HK)投資評級及目標價(表) 2017年2月17日週五香港時間下午3:32

    港交所(00388.HK)將於2月27日公布,截至去年12月底止年度業績,本網綜合11間券商,其股東應佔溢利將介乎於57.68億元至70.22億元,按年減少11.7%至26.6%,中位數為60.23億元,按年跌24.3%。市場預期受集團交易及結算收益減少所影響,整體收入及其他收益按年下跌。 本網表列出15間券商對其投資評級及目標價: 券商│評級│目標價(港元) 第一上海│買入│234.2元 RHB│買入│238元 ...

  • 花旗發表研究報告,指西班牙對外銀行(BBVA)2月16日以每股約5.33港元出售中信銀行(00998.HK)1.7%股份,較當日中信銀行H股收市價折讓1%,總代價約5.54億歐元,BBVA持股減至0.3%。花旗認為對中信銀行而言是重大利好事件,並指BBVA自2013年起持續減持中信銀行,阻礙中信銀行股價表現,該行相信今次減持可消除陰霾,並將觸發市場對中信銀行重新評級。 該行認為市場低估中信銀行表現,指其股價自1月20日起僅升5%,H股銀行股同業升20%,跑輸同業。此外,中信銀行現時股價相當於2017年預測市脹率0.64倍,較同業平均低21%,是同業中最便宜,同時,該股H股股息回報率達4.2%,並較A股股價折讓32%。因此,花旗認為中信銀行H股將追落後並吸引追求AH股折讓較大或追求高派息回報的南下資金。 …

  • 花旗發表報告,指零件價格上升損害聯想集團(00992.HK)盈利,分別下調2017-2019年盈利預測29%、49%及27%,評級由「買入」下調至「沽售」,目標價由6.3元大幅削減至3.2元,相當於預測市盈率約9.6倍。 該行預期聯想的個人電腦和平板電腦部門(PCSD)毛利見頂,下調該業務2018-2019年稅前盈利率至4.7%,以及預期商品價格上升對其毛利壓力增加。 移動業務方面,聯想手機出貨量下降,議價能力有限,下調2018-2019年收入2-7%,並料該兩年稅前虧損3.37億美元及1.21億美元。 ...

  • 摩根士丹利發表研究報告,指市場或低估了恆安國際(01044.HK)改革威力,改革或對未來數年增長軌跡帶來支持,並可引發估值重估。該行料2017及2018年公司銷售增長分別達8%及9%,純利增長料達4%及13%,高於市場預估低至中單位數的銷售及純利增長水平。該行料公司銷售增長最快在今年下半年起提速。 大摩將恆安目標價由66.9元,上調至80元,評級由「與大市同步」提升至「增持」。 該行指,公司股價維持於近五年低位,惟快將完成2013至2014年推出的第三段改革。該行認為,現時估值已計入低盈利能力,具明顯上升空間;而且未有考慮到公司潛在市佔率提升,以及銷售及管理成本縮減,為銷售及盈利帶來的上行空間。 ...

  • 《大行報告》匯控(00005.HK)投資評級及目標價(表)( … 2017年2月17日週五香港時間下午12:20

    匯豐控股(00005.HK)將於下周二(21日)公布去年全年業績,本網綜合8間券商,料匯控去年列帳基準除稅前利潤介乎127.65億至143.46億美元,較上年同期188.67億美元,按年減少24%至32.3%,中位數為133.36億美元,按年減少29.3%。 本網列出12間券商對其投資評級及目標價: 券商│投資評級│目標價(港元) 高盛│買入│74.0元 美銀美林│買入│70.3元 摩根士丹利│增持│70.0元 ...

  • 《大行報告》 2017年2月17日週五香港時間上午11:47

    《大行報告》大摩急升恒安(01044)目標價至80元 評級升至「增持」高盛調低美高梅中國(02282)目標價至18.4元 維持「買入」大行對聯想(00992)現分歧 大摩憂面對高零件成本目標4.2元匯豐證券調低數碼通(00315)目標價至12元 頻譜成本存不明朗德銀上調匯控(00005)目標價至64元 關注管理層回應息口及回購

  • 大和發表研究報告,指聯想集團(00992.HK)公布第三季純利,其表現比預期更差,因經營溢利受到營銷費用和組件成本上升拖累。該行較憂慮組件存貨短缺或會抑壓公司今年的利潤率復甦。該行預計電腦業務將保持穩定,但關注移動和數據中心業務於未來一至兩季利潤率復甦的情況。 該行降2017至2019年每股盈測17%至31%,以反映第三季比預期更差的表現,並降低對收入及利潤率的預期。大和降聯想集團評級,由「跑贏大市」降至「持有」,目標價由5.5元下調至4.8元。(jw/da)~ ...

  • 股份│投資評級│目標價(港元) 新地(00016.HK)│持有│113.4元 港鐵(00066.HK)│持有│42.7元 長實地產(01113.HK)│買入│69.3元 九倉(00004.HK)│持有│53.8元 恆地(00012.HK)│買入│51元 領展(00823.HK)│沽售│48.6元 新世界(00017.HK)│買入│10.9元 恆隆(00101.HK)│持有│16.5元 信置(00083.HK)│持有│14.1元 ...

  • 德銀發表研究報告,表示強勁的石油需求及石油輸出國組織堅持減產,令原油庫存快速下降,今年第一季國際石油市場將出現再平衡,預測2018年布蘭特期油將升至每桶65美元,認為中海油(00883.HK)最能受惠。評級「買入」,目標價12.10元。 該行認為中海油成本控制持續超額完成,目前綜合開採成本約每桶40美元,是全球最低成本的勘探生產商之一。市場擔心公司下調2017至2018年生產目標,但該行認為反而是正面,因可減少執行風險。公司現金流強勁,派息有望上升。 ...

  • 摩根士丹利發表報告表示,友邦保險(01299.HK)將於下周五(24日)公布2016財年全年業績,預期公司股息及資本回報潛在增加,將可成催化劑;該行予友邦「增持」投資評級,目標價60元。 該行對友邦去年度業績報告有三個情境假設;第一情境是公司維持未期息派息比率不變(下半財年為45%),令總體派息比率達30%及全年派息增加13%;第二情境是友邦將未期派息比率適度提高(下半財年50%),令總體派息比率達35%及全年派息增加23%;第三個情境是友邦明顯增加末期派比率(下半財年60%),令總體派息比率達40%及全年派息增加41%。 ...

  • 《大行報告》德銀升匯控(00005.HK)目標價至64元 維 … 2017年2月17日週五香港時間上午11:02

    德銀發表研究報告,指市場重新看好匯控(00005.HK),股東價值集中於亞洲業務,當美國進入加息周期,市場預期亞洲將跟隨加息。 該行指近期匯控被重新估值,主要由於市場預期HIBOR在未來三年將穩步上調150點子。匯控將於2月21日公布去年第四季業績,德銀預期經調整稅前盈利為37億美元,輕微高於市場預期的35億美元。該行將匯控目標價由56元升至64元,但由於刺激因素有限,維持「持有」投資評級。 德銀又指,經詳細了解亞洲業務並假設HIBOR在2019財年前穩步上升150點子,預期相當於匯豐亞洲業務淨息差改善30-35點子(整個集團計改善約25-30點子)。與此同時,香港業務量回升至中單位數增長,計及減值費用上升,也足以推動香港股本回報率上升150-200個基點。(ac/t)~ …

  • 摩根大通發表研究報告,指理文造紙(02314.HK)為內地第二大的箱板紙生產商,提升目標價,由10.8元升至11.5元,評級「增持」。 該行指,1月份內地PPI上升,支持該行對中小企議價能力增加的預期,農曆新年期間通常內地對包裝紙的需求轉弱,惟今年有增強,相信在瓦稜紙及銅卡塗料紙價格上升近四個月後,將有助理紙改善利潤。 摩通又稱,在煤價較低及箱板紙的售價將向上的情況下,提升其銷售及毛利預期,並提升2016及2017財年純利預期分別5%及3%。(ic/da)~ ...

  • 麥格理發表研究報告,指聯想(00992.HK)業績遜預期,但維持對其前景樂觀的看法,個人電腦(PC)業務可繼續作為支持手機及企業業務發展轉型的現金牛,維持「跑贏大市」評級。不過,該行下調對股份本財年、2018財年及2019財年的盈利預測38%、27%及28%,目標價亦由8元下調至7.5元。 該行指,集團第三財季(即去年第四季)受累毛利率低,管理層回應指是由於元件供應短缺,令成本價格上升。第四財季(即今年第一季)的收入增長料見改善,因行業整合及產品創新帶動個人電腦業務向好。手機業務亦於北美、西歐及新興市場有擴張機會,企業業務亦見改善。 ...

  • 瑞銀發表報告,指招行(03968.HK)的手續費收入持續增長,信貸成本有望下降,支持盈利上升,目標價由20.3元上調至23.80元,評級由「中性」上調至「買入」。 該行表示,市場忽略招行一旦放寬保守的撥備政策,盈利將明顯改善。相信招行2017-2018年能維持高於同業的盈利增長。招行有充足的貸款準備金及雄厚的資本實力,相信可應付資產質素惡化及潛在的監管收緊。市賬率約1倍,估值亦不貴。 該行又留意到招行新增不良貸款形成速度在2015年見頂後連續三季放緩,在新增不良貸款穩定下,預期信貸成本會回復正常水平,假設回落至120-140點子,其股本回報率會明顯上升至22%-23%。(ay/t)~ ...

  • 德銀發表研究報告指,美高梅中國(02282.HK)第四季物業EBITDA達1.47億美元(按季跌7%,按年升5%),表現上符合德銀預期的1.5億美元,但實際上集團盈利質素較弱,中場賭檯收入在行業增長情況下仍按季下跌10%(按年跌2%),業績下跌僅靠非常幸運的貴賓廳贏率(3.7%)抵銷。管理層指,贏率為物業EBITDA貢獻1,500萬美元,與第三季相若。因此,該行預期撇除贏率因素,EBITDA將按季跌12%至約1.32億美元。 ...

  • 野村發表報告,認為美高梅中國(02282.HK)第四季業績遜預期,中場博彩收入按季跌10%,較預期差15%,令人失望。管理層解釋是受到第三季基數高及餐飲區裝修等影響。該行下調2017-2018年EBITDA約6%,目標價由18.50元降至17.6元,維持「買入」評級,而且繼續是行業首選。 不過該行亦指出,美高梅全年業績仍算好,中場博彩收入增長2%,較鄰近的永利澳門(01128.HK)高出12%,反映管理能力出眾,能夠保持市場份額。貴賓廳收入按季跌8%顯示高端業務仍有挑戰。公司宣派末期息每股0.16元,加上中期息每股0.119元,全年派息比率達35%。管理層會策略性延遲路(乙水)項目開幕至下半年,相信開幕後美高梅能夠增加派息。(ay/u)~ …

  • 美銀美林發表研究報告,指看好舜宇光學(02382.HK)收入及盈利,升今、明兩年的每股盈利預期9.5%及10.8%,至分別1.38及1.51元人民幣,提升其目標價,由26.5元升至31元,但因認為目前估值已反映其潛力,故重申「跑輸大市」評級。 該行指,雖然看好未來雙鏡頭的使用量,但預期未來的盈利貢獻仍有限,其今、明兩年佔比料僅18%及28%,而且主要來自模組的層面,及未來競爭加劇之預期。 美銀美林又稱,市場看好其增長潛力,惟競爭加上利潤壓力問題將帶來下行風險。另內地對智能手機的需求轉弱,在去年末季的生產量上升的情況下,預期第二季需求將繼續轉弱。(ic/da)~ ...

  • 野村近日發表報告表示,重申對騰訊(00700.HK)「買入」投資評級,目標價由230元上調至240元,此相當今年預測市盈率33倍,料2017年至2018年的每股盈利複合增長率達35%。 該行指,據QuestMobile數據,騰訊旗下微信的每月活躍用戶(MAU)滲透率達82%,佔每戶用戶使用時間35%。微信小程序將可增增加用戶與第三方服務供應商的聯繫,從長遠而言,估計微信可發展為獨立生態系統,有能力將相關流量達致貨幣化。 ...

  • 麥格理發表研究報告,指新世界(00017.HK)以約77.9億元投得長沙灣商貿地,平均樓面呎價約7,800元,輕微高於市場預期(6,000-7,500元)。該行預期發展商將建設雙座寫字樓及出售該物業,與新鴻基(00016.HK)葵興的九龍貿易中心相若。該行又預期,物業毛利率約19.7%,平均呎價1.2萬元,相當於每股資產淨值增值0.03元。 雖然利潤率不高,但該行認為今次投地可增加新世界非住宅類可售資源,在現時樓市辣招市況下有助分散風險,預期集團淨負債率上升4.3個百分點(2016年6月:44.5%),但現金流支出將大致被物業銷售收入(柏傲灣銷售約70億元)抵銷。 ...

  • 摩根士丹利報告指出,舜宇(02382.HK)近期股價表現強勁,反映市場估計2016財年下半年邊際利潤表現或勝過預期,該行上調集團2016-18年每股盈測6%、25%及40%,高於市場預期,料下半年業績公布前獲利回吐壓力不大,目標價由42元上調至65元,相當於2017年市盈率26倍,2018年市盈率19倍,評級「增持」。 該行指,舜宇主要風險是盈利增長放緩,評級或會被下調,惟該行認為不會在2017上半財年業績公布前發生。 ...

  • 《大行報告》 2017年2月16日週四香港時間上午11:34

    《大行報告》摩根大通降蒙牛(02310)目標價至16.7元 仍列乳業股首選瑞信料南下資金將追逐H股周期性股份瑞信:澳門賭場中介反映貴賓業務將持續復蘇 對賭股樂觀大摩升太平洋航運(02343)目標價至2.11 元 最牛看2.98元大和削中芯(00981)目標價至11.85元 折舊增削兩年盈測瑞信降中國動向(03818)目標價至1.95元 售阿里股份升去年盈測

  • 《大行報告》里昂升通達(00698.HK)目標價至3.2元  … 2017年2月16日週四香港時間上午10:52

    里昂發表研究報告,指通達集團(00698.HK)年初至今雖然已大升29%,跑贏國指同期升幅11%,但相信估值重估的故事尚未完,其手機外殼交付量持續強勁,進入2017年手機出貨量仍然旺盛。在金屬(附玻璃)機殼及防水零件銷售帶動下,該行上調2017及2018年核心盈利預測0.4%及2.8%。重申「買入」評級,目標價由2.5元上調至3.2元,屬中小股首選。 該行預測2016至2018年通達金屬(包括3D玻璃)外殼出貨量分別有4,600萬件、6,200萬件及7,100萬件,佔總出貨量分別76%、84%及88%。 ...

  • 大和發表報告指,統一(00220.HK)第三季度業績表現疲弱,股價由去年11月低位上升12%,預期集團的產品組合升級能夠部份抵銷原材料成本壓力,認為目前24倍的市盈率並不吸引,又指由於基數效應,預期集團今年下半年的收入或能夠轉正。該行將統一的目標價由5.9元下調至5.54元,評級由「跑贏大市」降至「持有」,以等待更好的入市機會,相信收入增長復蘇將是一個指標。 該行指出,由於行業前景低迷,集團或以更審慎的態度推出新產品,並假設毛利率將略降,該行將集團去年至明年的收入預測下調1-2%,每股盈利預測下調4-7%,相信其毛利率將能繼續跑贏其他包裝食品企業,因集團聚焦於高端食品及新產品進入高價值的分銷渠道。(ch/a)~ ...

  • 《大行報告》摩通降蒙牛(02319.HK)目標價至16.7元 … 2017年2月16日週四香港時間上午10:36

    摩通發表研究報告,重申蒙牛(02319.HK)為乳業股的首選,主因其產品創新,及在分銷方面的成效,而成本方面亦因其使用本地原奶而趨於穩定,長遠而言,邊際利潤有上行空間,預期今年的收入增長可達8%,核心業務EBIT的升幅亦可達17%。 該行指,雖然公司發盈警,指受一次性的減值及撥備因素影響,而令去年錄虧損,惟相信經常性項目計算,其盈利為23億元人民幣,按年持平,EBIT增長為1%。 該行認為公司的核心業務完好,預期液體奶業務可維持跑贏同業的動力,預期去年下半年的收入增長為8%,而管理層將資源集中發展主品牌,冀持續提升效率。該行維持蒙牛「增持」評級,目標價從17元降至16.7元。(ic/t)~ ...

  • 摩根大通發表研究報告,指中資電訊股走勢去年主要由市場氣氛主導,基本面沒有顯著變化,尤其是中移動(00941.HK)及中電信(00728.HK),今年在監管環境良好及增長可觀的期望下,若受到季度業績波動及傳聞影響而令股價下挫時,該行建議繼續累積相關股份。 該行估計,今年行業收入增長呈中單位數(去年為5.6%),主要受到數據流量及數據中心收入增長帶動,料盈利有高單位數增長,毛利率穩定。 摩通料,第四季業績或較疲弱,但這並不令人驚訝,尤其聯通(00762.HK)早已發盈警,相信中電信表現或遜市場預期,下調其2016及2017財年盈測分別3.1%及5.6%。不過,該行估計,會聽到管理層在業務發展、股息及資本開支上的正面訊息,這或可改善投資氣氛。該行較看好中移動及聯通,多於中電信,給予三大電訊股評級「增持」,目標價分別為105元、11元及4.9元。(ka/da)~ …

  • 《大行報告》摩通升玖紙(02689.HK)目標價至13元 評 … 2017年2月16日週四香港時間上午10:27

    摩根大通發表研究報告,將玖龍紙業(02689.HK)目標價由11.8元升至13元,以反映1月中國PPI顯示其定價能力強勁及集裝箱產品價格於淡季1月仍然穩定;評級「增持」。 該行報告進一步指,1月中國PPI升6.9%,顯示工業公司2016年下半年定價能力強勁,甚至是自2010年以來最強,尤其是以往農曆年假期前的一個月,包裝紙需求通常較弱,但今年則保持韌性。此外,該行亦留意到玖紙第二及第三大業務瓦稜紙及銅卡塗料紙的價格過去四個月一直上漲。 ...

  • 《大行報告》大摩降中芯(00981.HK)目標價至12.5元 … 2017年2月16日週四香港時間上午10:26

    摩根士丹利發表研究報告指,中芯(00981.HK)折舊及資本開支高於預期,目標價自13元微降至12.5元,惟公司對於今年收入增長20%仍有信心,可維持其長期增長,維持評級「與大巿同步」。 該行表示,公司第四季季績表現僅符合預期,當季淨利潤1.04億美元稍低於該行預測的1.09億美元。毛利率雖維持於30%,惟公司預計今年首季毛利率將降至25%-28%,亦低於該行預期的27%。公司亦預期首季收入將按季下跌2%-4%。公司並預期今年資本開支23億美元,高於該行及巿場預測。今年折舊亦將增加3億美年元,大幅高於該行預期的2億美元。該行因此降本年盈利預測20%。(vi/a)~ ...

  • 大和發表研究報告,指國內豬肉價格錄季節性上升,惟料第二季將回落,料萬洲國際(00288.HK)美國業務將成為其今年純利的增長引擎,將其評級由「跑羸大市」調升至「買入」,目標價維持7.3元。 該行相信萬洲股價下跌主因國內豬肉價格上升,令國內業務利潤受阻,同時擔憂其中美貿易業務會否受政策問題影響,假如旗下Smithfield將在中美貿易問題受阻,預期公司會增加俄日等地的出口,料2017-18年公司的中國營運利潤率可擴0.3個百分點,而包裝肉類的收入可回復增長。 ...

  • 大和發表報告表示,認為內地啤酒行業進入復甦,預期今年銷量增長由負轉正,華潤啤酒(00291.HK)產品組合加快升級,毛利有望擴張,上調其評級至「跑贏大市」,目標價由17.3元升至18.4元。 報告表示,啤酒行業去年下半年銷售開始回升,預期在低基數效應下,今年上半年增長動力持續。該行相信潤啤的增長會較同業快,預測2016至2018年複合增長達7%,而同業只有低位數增長,產品升級支持市場份額上升是主要原因。該行上調潤啤2016至2018年每股盈利預測約3至15%。 ...

  • 大摩發表研究報告指,相信今年為乾散貨運的上升週期,其中太平洋航運(02343.HK)集中於乾散貨運業務,將受益於板塊復甦。重申評級「買入」,目標價自1.73元調升至2.11元。 該行表示,過去六年供應大於需求的情況將於本年改善,本年乾散貨船使用率將改善。雖需求仍未顯著上升,有關情況將加速淘汰多餘貨船供應,貨船訂單亦將減少,更快的供求調整將在需求回復增長時利好行業表現。該行預計太平洋航運將於今年扭虧,目前估值仍吸引。(vi/t)~ ...

  • 中金發表報告,把農行(01288.HK)評級納入至確信買入,目標價上調14.1%至4.46元。中金認為農行是流動性趨緊環境下的最大受益者,信用成本下降空間最大,預計今年盈利錄得高增速,而且估值是最低的銀行之一。 報告指出,農行貸存比最低、活期存款佔比最高、短期貸款佔比最高,故在流動性趨緊環境下是最大受益者。農行在四大行中是唯一一家撥備覆蓋率顯著高於150%,信用貸款佔比低,採礦和製造業貸款佔比高,信用成本下降空間最大。基於息差改善以及信用成本下降,中金預計農行今年淨利潤增速達9.5%。 ...

  • 恆生銀行(00011.HK)將於下周二(21日)公布截至去年業績,本網綜合7間券商,預料恆生去年除稅前溢利將介乎於183.87億元至196.81億元,按年減少35.4%至39.7%,中位數為195.21億元,按年減少35.9%;綜合8間券商,預料恆生去年全年每股派息介乎5.7元至7元。 本網表列出10間券商對其評級及目標價: 券商│評級│目標價(港元) 摩根士丹利│增持│175元 花旗│中性│168元 ...

  • 摩根大通報告指出,中芯(00981.HK)上季收入符合預期,毛利率30.2%,稍高於公司指引的29-30%,歸因於成本控制改善。然而,由於受到研發成本上升、一次性出售設備虧損,及員工獎金等因素影響,經營利潤遜預期。不過,今年營運指引維持強勁,料收入增長20%,毛利率在20%-30%之間的中位到高位。 集團估計首季收入按季跌2-4%,毛利率介乎25%至28%。公司股價年初至今跑輸恆指14%,已反映短期壓力因素,基於中芯收入增長理想,毛利率穩定及股本回報率擴張,該行維持評級「增持」,目標價看13元。(ka/ca)~ ...

  • 德銀發表報告,認為中廣核電力(01816.HK)風險回報有改善,現價相當於市盈增長率0.7倍,估值吸引,料多項正面催化劑能終結上市兩年以來的遜色表現,評級由「持有」上調至「買入」,目標價也由2.60元上調至2.70元。 該行認為,在煤價上升及廣西、福建水電回落之下,直供電費折扣將低過預期。在熱電產能控制下,料公司的設備使用率優於預期;陸豐項目延期多年後,今年有望獲批;台山項目今年二季料開進入重要測試階段。 ...

  • 《大行報告》 2017年2月15日週三香港時間上午11:45

    《大行報告》瑞信上調越秀房託(00405)目標價至5.6元交銀國際:1月內地信貸等數據反映經濟企穩勢頭 內銀持領先評級里昂續看好長和(00001) 目標價112元花旗: 高偉電子(01415)料受惠蘋果 目標價3.5元麥格理首度予通達(00698)評級「跑贏大市」 目標價3元花旗首度涵蓋通達(00698)予「買入」評級 目標價4元大摩最「牛」看恒指見30500點

  • 《大行報告》大摩挑選中資股主題投資股份名單(表) 2017年2月15日週三香港時間上午10:59

    摩根士丹利發表報告,指長遠看好中國市場,估計內地資金將持續南下至香港市場,保守估計未來12個月的南下資金將介乎190億至300億美元,其中70億至100億美元為保險資金,予「增持」建議的離岸中資板塊包括資訊科技、醫療、非必需消費品、內銀及原材料。 該行挑選了12隻中資股主題股份名單。相關主題包括:內地經濟由投資轉型為消費主導;製造業過渡轉型至服務業;升級至高增值製造業;消除過剩產能;及逐漸冒起形成環球性企業。相關股份均獲該行予以「增持」評級,及市值大於20億美元。 ...

  • 瑞信發表報告表示,越秀房託(00405.HK)去年每個基金單位分派總額達0.285元人民幣,按年增長14.9%,優於市場預期,認為廣州國金中心及越秀大廈能持續帶動分派增長,上調2017-2018年每個基金單位分派預測各1.1%及0.8%,以反映邊際利潤上升。目標價由5.5元上調至5.6元。 報告指出,越秀房託去年收入總額按年升7.5%至18億元人民幣,如撇除營改增稅務影響,增幅為11.2%。物業收入淨額按年上升16.5%,主要受到利潤率改善及營改增稅務影響。預期未來幾年租務市場供求健康,廣州國金中心寫字樓將持續提供穩健收入,而廣州國金中心零售面積的改造相信能提升其整體表現。此外,越秀大廈今明年兩年有更多租約到期,預計租金有上升空間。(ay/t)~ …

  • 摩根士丹利發表報告,相信建設銀行(00939.HK)股價60日內將上升,主因盈測獲上調,潛在淨息差擴張,以及資產質素持續改善,相信對內銀而言是主要正面催化劑。該行指,建行吸納存款及融資能力良好,比其他內銀更能受惠,加上3月底公布派息比率亦是另一催化劑。 該行給予建行目標價9元,相當於市賬率1.12倍,評級「增持」。(ka/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 《大行報告》大摩相信農行(01288.HK)股價60日內將升 2017年2月15日週三香港時間上午10:33

    摩根士丹利發表報告,相信農行(01288.HK)股價60日內將上升,主因盈測獲上調,潛在淨息差擴張,及資產質素持續改善,相信對內銀而言是主要正面催化劑。該行指,農行吸納存款及融資能力良好,比其他內銀更能受惠,加上3月底公布派息比率亦是另一催化劑。 該行給予農行目標價4.9元,相當於市賬率1倍,評級「增持」。(ka/ca)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 《大行報告》大摩對內銀最新投資評級及目標價(表) 2017年2月15日週三香港時間上午10:31

    股份│投資評級│目標價(港元) 建行(00939.HK)│增持│9元 招行(03968.HK)│增持│27.9元 中行(03988.HK)│增持│5.5元 重農行(03618.HK)│增持│5.8元 工行(01398.HK)│增持│7.2元 農行(01288.HK)│增持│4.9元 郵儲行(01658.HK)│增持│5.1元 重慶銀行(01963.HK)│增持│8元 信行(00998.HK)│與大市同步│6元 ...

  • 《大行報告》大摩料重農行(03618.HK)股價60日內將升 2017年2月15日週三香港時間上午10:31

    摩根士丹利發表報告,預期重農行(03618.HK)股價60日內將上升,主因盈測獲上調,潛在淨息差擴張,及資產質素持續改善,相信對內銀而言是主要正面催化劑。該行指,重農行吸納存款及融資能力良好,加上3月底公布派息比率亦會是另一催化劑。 該行給予重農行目標價5.8元,相當於市賬率0.89倍,評級「增持」。(ka/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 摩根士丹利發表報告,相信招商銀行(03968.HK)股價60日內將上升,主因盈測獲上調,潛在淨息差擴張,以及資產質素持續改善,相信對內銀而言是主要正面催化劑。該行指,招行吸納存款及融資能力良好,比其他內銀更能受惠,加上3月底公布派息比率亦是另一催化劑。 該行給予招行目標價27.9元,相當於市賬率1.4倍,評級「增持」。(ka/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 摩根士丹利發表策略報告,料惠理集團(00806.HK)股價30日內將上升,評級「增持」,目標價8.70元。 該行指出,惠理旗下基金年初至今表現強勁,截至2月10日升幅平均達8.4%,跑贏恆指,預期令基金管理規模增加8%,料可推動股價上升。該行相信投資者對中國看法更加正面,令大中華區市場本月交投量大增,有利惠理股價。加上惠理估值不高,市值只及管理資金的12.5%,低於9年平均值14.9%。(ay/t)~ ...

  • 《大行報告》大摩相信中行(03988.HK)股價60日內將升 2017年2月15日週三香港時間上午10:19

    摩根士丹利發表報告,相信中行(03988.HK)股價60日內將上升,主因盈測獲上調,潛在淨息差擴張,以及資產質素持續改善,相信對內銀而言是主要正面催化劑。該行指,中行吸納存款及融資能力良好,比其他內銀更能受惠,加上3月底公布派息比率亦是另一催化劑。 該行給予中行目標價5.5元,相當於市賬率0.97倍,評級「增持」。(ka/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 摩通發表研究報告,調升舜宇(02382.HK)的財務預測以反映其取得勝於預期的市場份額,加上其為Google的Tango項目的主要合作伙伴,故相信未來將會為3D感應的主要受惠者,及為非蘋果手機的主要供應商,預期有關技術將於明年起帶來20-30億元人民幣貢獻,重申「增持」評級,目標價由50元升至65元。 該行預期,公司去年盈利將表現良好,同時對今年的預期亦有較強的指引,相信其手機鏡頭產能可擴至每月7,500萬件,而鏡頭模組產能至年底可達每月6,000萬件,並於今年重奪市佔率首位,因公司得到國內手機品牌大部分的雙鏡頭模組訂單。(ic/t)~ ...

  • 《大行報告》匯控(00005.HK)投資評級及目標價(表) 2017年2月14日週二香港時間下午4:29

    匯豐控股(00005.HK)將於下周二(21日)公布去年全年業績,本網綜合7間券商,料匯控去年列帳基準除稅前利潤介乎127.65億至143.46億美元,較上年同期188.67億美元,按年減少24%至32.3%,中位數為133.4億美元,按年減少29.3%。 本網列出12間券商對其投資評級及目標價: 券商│投資評級│目標價(港元) 高盛│買入│74.0元 美銀美林│買入│70.3元 摩根士丹利│增持│70.0元 ...

  • 野村發表研究報告指,2月6日起港股見升浪,該行精選股更連續數日錄得5%升幅,恆指及恆生中國企業指數亦上升。有報道指,大市上升主要來自內地資金買入港股。該行預計,隨著內地房地產巿場監管收緊,而海外企業併購的估值高企,內地投資者或將原先計劃用於併購的資金,改為投資於港股,料內地保險基金或投放千億元人民幣於港股。報道指資金獲批投資本港的H股及藍籌股。 該行指中移動(00941.HK)、中車時代(03898.HK)、IMAX中國(01970.HK)及歐舒丹(00973.HK)現價落後於近日港股升勢,目前股價具投資價值。 ...

  • 高盛發表報告指,長和(00001.HK)透過積極將資本作重新配置及提高營運效率,其盈利及現金回報率自2010年以來翻倍,預期集團將持續錄得改善,2016-2019年盈利的年複合增長率達11%,主要受惠於旗下石油公司赫斯基能源的週期性復蘇及3意大利與WIND的合併,認為更多的成功合併為集團提供進一步上行空間,而集團目前擁有自由現金流超過300億元,亦為集團提供彈性以提高派息或回購更多股份。 該行認為,現時是買入長和的機會,因為其目前處於相較今年每股資產淨值折讓38%,10倍市盈率及0.9倍市賬率,接近歷史低位區間,主要受到宏觀外圍風險如英國脫歐、美國潛在的貿易制裁等因素影響。該行維持將長和納入「確信買入」名單,目標價118元。(ch/t)~ …

  • 德銀發表報告指,北京汽車(01958.HK)今早發盈喜預期去年度純利按年升超過90%,而集團上半年純利為24億元人民幣,意味著下半年純利將達到至少39億元人民幣,按年升超過61%,相信主要受惠於北京奔馳的銷量增長帶動合營公司盈利持續上升、新型號如E-Class及GLC的普及、當地品牌銷量增長帶動虧損收窄以及有效的成本控制。 該行指出,集團的盈喜預告意味著去年度純利將不低於63億元人民幣,超出該行預期的20%,以及市場預期的13%,認為盈喜預告有助緩解市場對合營公司現代銷售表現落後的憂慮,以及集團能否有效控制自家品牌損失的懷疑。 ...

  • 摩根士丹利發表技術意見報告表示,料香港電訊(06823.HK)股價未來60日將會上升,指近日被拋售後價值已呈現;即使在息口上升周期,料香港電訊現水平提供股息回報達6厘仍吸引,並估計其每基金單位派息每年可保持5%增長,相關透明度較高。 該行指,予香港電訊「增持」評級及目標價12元,料發生上述的概率逾80%。(wl/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 《大行報告》大摩料電盈(00008.HK)60日內股價將下跌 2017年2月14日週二香港時間上午11:51

    摩根士丹利發表技術意見報告表示,料電訊盈科(00008.HK)股價60日內將會下跌,公司繼早前以約29億元出售英國寬頻業務後,昨天開市前公布出售香港電訊(06823.HK)約11.1%股權(配售約8.41億份股份單位),料電盈未來用於償付債務(撇除香港電訊後約72億元)和投資核心媒體及解決方案業。 該行指,電盈在減持香港電訊持股後,料來自香港電訊今年相關股息收益將會減少17.6%,由29億元降至24億元,料電盈的每股派息會由原來0.26至0.3元(股息回報5.4至6.1厘),降至介乎0.22至0.25元(股息回報4.4至5.1厘)。 ...

  • 《大行報告》 2017年2月14日週二香港時間上午11:46

    《大行報告》德銀上調香港中旅(00308)評級至「買入」目標升至2.7元大和續籲買入中糧控股(00606) 今年第二度調高目標至4.6元大和削偉易達(00303)目標價至100元 特朗普政策未明朗麥格理:1月內地汽車需求仍算堅實 建議買入北汽、長城瑞信上調電盈(00008)目標價至5.25元 評級重申「中性」麥格理上調平保(02318)目標價至62元 評級跑贏大市

  • 《大行報告》瑞銀對濠賭股最新評級及目標價(表) 2017年2月14日週二香港時間上午11:05

    瑞銀發表研究報告,對濠賭股最新評級及目標價如下: 股份|評級|目標價(港元) 銀娛(00027.HK)|買入|42.5元 永利澳門(01128.HK)|買入|15.5元 金沙中國(01928.HK)|中性|35元 澳博控股(00880.HK)|中性|6.7元 美高梅中國(02282.HK)|沽售|15.2元 (ac/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 股份│投資評級│目標價(港元) 金沙(01928.HK) │增持│37元 銀娛(00027.HK) │增持│42元 永利(01128.HK) │增持│17.5元 美高梅(02282.HK)│增持│18.5元 澳博(00880.HK) │中性│6.7元 (ic/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 摩根大通發表報告指,聯想集團(00992.HK)正受益於個人電腦下降速度放緩,以及初期升級至Windows 10帶來的持續市場整合效果開始顯現,然而集團的移動業務虧損仍高,而在非中國地區的其他新興市場地位亦受到其他中國企業威脅,這可能導致智能手機業務的收支平衡時間表有所延後,該行對集團在智能手機業務上維持收支平衡的能力持謹慎態度。 該行表示,集團的數據中心業務仍處於投資期,相關的投入在短期內不大可能減少,因此預期該部份業務在短期內繼續錄得虧損。 ...

  • 高盛發表報告,認為北京控股(00392.HK)受惠內地天然氣長期需求增長,政策目標提升天然氣佔一次性能源消耗的比例至2020年的10%,而2016年只有6%。該行認為北控的風險回報好,持續盈利增長,估值吸引,預期2016-2018年核心淨利複合增長達18%,評級「確信買入」,目標價55元。 報告表示,北控股價過份下跌,相信將出現估值重估,因為輸氣管收費下降料較預期低,公司有穩健的資產負債表,相信有足夠火力進行併購。該行表示,北控近期收購俄油氣公司VERK股權有助公司增值,預期該項目的盈利及派息在低成本及稅務系統下持續上升。 ...

  • 美銀美林發表研究報告,電盈(00008.HK)公布減持香港電訊(06823.HK)部份股權後,香港電訊當日股價下跌7.4%。電盈於香港電訊的持股量將由63%降至52%,預期未來不會進一步減持,否則電盈會失去對香港電訊的控股權。該行重申對香港電訊「買入」的評級,目標價12元。 該行指,不認為是次出售將對香港電訊有任何負面影響。相信電盈只是需要套現增加對媒體業務的投資,此外亦可帶動香港電訊繼續提升其寬頻及電話服務。該行指出,自從香港寬頻加價後,香港電訊的家居寬頻服務,可以受惠市場競爭減少。雖然該行預期手機增長的速度減慢,但料新iPhone的推出,亦可有利電訊商於今年第三季加價。(ic/ca)~ ...

  • 美銀美林發表研究報告,指與汽車業顧問及經紀會面後,重新評估吉利汽車(00175.HK)基本因素,認為在消費升級需求下,吉利未來三年將取得更多市場份額。雖然該行認為行業2017年2月零售銷售仍錄得按年下跌,但預期吉利2月銷售按年增長50-65%,表現跑贏大市,下行風險有限,原因包括吉利2017年產品年齡僅15.1個月,較行業平均低45%;經紀反映吉利1月積壓訂單按月增加;吉利富豪產品將於4月公布更多資料,預期建議零售價較吉利現時型號平均售價高153%,新產品將進一步改善吉利品牌價值,因可以較抵價錢取得合營品牌的市佔率;吉利2017年汽車零件成本將較2016年下降2-3%;美銀美林對吉利2017及2018年純利預測較市場高32%及58%。 …

  • 德銀報告指出,將香港中旅(00308.HK)評級由「持有」升至「買入」,上調2017年盈測8.6%,目標價由2.55元上調至2.7元。該行指,雖然集團2016年業務增長令人失望,年內股價跌近30%,惟相信已過度調整。集團現價為市賬率0.8倍,低於歷史平均值1個標準差。 該行指,中旅作為國企,擁有不少具價值的資產,然而,對管理層缺乏獎勵是部份項目錄虧損的原因之一,因此,相信向管理層授出購股權,有助激勵管理層今年重整業務。集團並有意出售咸陽度假村及雞公山,料可助提升派息比率至65%-80%,與2014-15年水平相若,該行因此上調集團2017年股息率預測。(ka/t)~ ...

  • 野村發表報告表示,下調港交所(00388.HK)目標價,由164.9元降至161.3元,潛在跌幅18%,維持「減持」評級,認為其估值仍然過高,指現水平反映港股今年日均成交額逾950億元,但對比今年1月份日均成交額僅570億元。該行指,雖然港股2月份見交投量有所轉強。 該行指,基於去年12月及今年1月份港股數據,決定調低對港交所於2016至2018年盈利預測1至3%;今年1月日均證券交易量為570億元,按年跌30%,按月跌10%,且比該行原預期低23%。但今年2月1日至9日交易量回升至760億元(按月升31%)。 ...

  • 《大行報告》瑞信升電盈(00008.HK)目標價至5.25元 … 2017年2月14日週二香港時間上午10:11

    瑞信發表研究報告,指電盈(00008.HK)公布出售11.1%的香港電訊(06823.HK),籌集85億元。估計將推高電盈每股估值0.13仙,惟料套現金額大部份將投資於核心業務,或一些收購項目上,料中期難以取得顯著回報。 因此,該行將電盈2017-19年的每股盈利預期下降19-21%,以反映香港電訊的貢獻減少。不過對電盈的目標價從5.05元升至5.25元,因該行下調電盈持有香港電訊股權的控股折讓幅度,維持「中性」評級,目前估值合理,今明兩年預測股息率約6.1%-6.3%。(ic/ca)~ ...

  • 友邦保險(01299.HK)將於下周五(24日)公布,公司截至去年11月底全年業績,本網綜合12間券商,料友邦保險新業務價值介乎26.38億至27.97億美元,按年增長20%至27.3%(按固定匯率基準計算),中位數為27.13億美元,按年增長23.4%。 本網現表列出17間券商對其投資評級及目標價: 券商│投資評級│目標價(港元) 中金│推薦│66.0元 摩根大通│增持│65.0元 里昂│買入│63.0元 ...

  • 摩根士丹利表示,電盈(00008.HK)減持香港電訊(06823.HK),持股量由63.07%降至51.97%,而香港電訊自由流通股數佔比,由36.93%,升至48.03%。該行相信,電盈仍希望保留香港電訊之控制權,以及整合香港電訊財務報表,因此並不預期電盈於90日鎖定期結束後再作減持。該行對電盈評級為「減持」,目標價4.5元。 經近期出售英國寬頻業務及香港電訊權益後,大摩相信,電盈會進一步償還債務及投資其核心媒體及企業方案業務,包括更積極併購。該行相信香港電訊今年對電盈的派息貢獻會減少17.6%至24億元。假設有70-80%轉嫁,預期電盈每股派息會由0.26-0.3元(5.4-6.1厘),降至0.22-.25元(4.4-5.1厘)。(ad/t)~ …

  • 《大行報告》花旗對本港地產股評級及目標價(表) 2017年2月13日週一香港時間下午3:44

    花旗發表報告,列出對本港地產股評級及目標價: 股份│投資評級│目標價(港元) 九倉(00004.HK)│買入│65.8元 恆地(00012.HK)│減持│36.9元 希慎(00014.HK)│中性│34.1元 新地(00016.HK)│中性│100.7元 新世界(00017.HK)│中性│8.79元 太古A(00019.HK)│減持│70元 會德豐(00020.HK)│減持│35.4元 港鐵(00066.HK)│減持│34元 ...

  • 花旗發表研究報告,對香港銀行股最新投資評級及目標價如下: 股份|評級|目標價(港元) 恆生銀行(00011.HK)|中性|148->168元 東亞銀行(00023.HK)|沽售|24->25.8元 中銀香港(02388.HK)|買入|33.5->36.5元 (ac/ca)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 花旗發表研究報告,指美國即將進入為期數年的加息周期,香港銀行年初至今跑贏亞洲同業。該行認為加息初期及中段,將利好銀行板塊,特別是中銀香港(02388.HK)及恆生銀行(00011.HK)。花旗指,最近加息步伐明顯慢於1994年、1999年及2004年的加息周期,並需時兩至五年以評估影響。香港銀行似乎有強勁流動性及資金充裕,淨息差前景樂觀,花旗重申對銀行業正面看法,並調升銀行股盈利預測及目標價,首選中銀香港。 ...

  • 花旗發表研究報告,升舜宇光學(02382.HK)2016-18年純利預期2.6-7.5%,目標價由51元升至60元,評級「買入」,維持舜宇光學為內地中型企業股份的首選股。 該行指,公司1月份手機鏡頭及手機照相模組的付運量增長強勁,相信未來國內品牌如華為、Oppo、Vivo的訂單將會增加,故料未來亦有上升空間。該行料手機鏡頭今明兩年銷量增長分別為28%及24%,手機照相模組今明兩年銷量增長料分別為20%及16%。至於車載鏡頭方面,集團預期今明兩年增長率分別為45%及40%,較集團預期按年30%的增長率為高。(ic/ca)~ ...

  • 就電訊盈科(00008.HK)配售香港電訊(06823.HK)約11.1%股權。每個股份合訂單位的價格為10.15元,較上日收市價折讓約8.4%,完成後,電訊盈科於香港電訊持股量降至近52%。摩根大通發表報告表示,相信此對電盈股東而言是負面消息,因交易或令電盈未來股息潛在降低、未來或有進取性的投資或新收購,為公司股東回報帶來不確定性。該行予電盈「中性」評級,目標價5元。 該行認為,香港電訊遭電訊減持後,料可為中長線投資者良好的買入機會,香港電訊現水平預測股息回報約6厘,指仍為該行電訊行業的首選股。 ...

 
  • 就電訊盈科(00008.HK)配售香港電訊(06823.HK)約11.1%股權。每個股份合訂單位的價格為10.15元,較上日收市價折讓約8.4%,完成後,電訊盈科於香港電訊持股量降至近52%。摩根大通發表報告表示,相信此對電盈股東而言是負面消息,因交易或令電盈未來股息潛在降低、未來或有進取性的投資或新收購,為公司股東回報帶來不確定性。該行予電盈「中性」評級,目標價5元。 該行認為,香港電訊遭電訊減持後,料可為中長線投資者良好的買入機會,香港電訊現水平預測股息回報約6厘,指仍為該行電訊行業的首選股。 ...

  • 《大行報告》 2017年2月13日週一香港時間上午11:40

    《大行報告》瑞信升舜宇光學(02382)目標價至53.6元 上調付運量及盈測麥格理大幅調高舜宇光學(02382)目標價六成至80元麥格理調高普拉達(01913)目標價至40元 料受惠意大利稅務優惠大摩: 中國燃氣股具投資機會調高多股目標 首選新奧、中國燃氣大摩調整多隻中國電力股目標價 看好華潤電力目標升至14.2元大摩調高廣汽(02238)H股目標價33%至20元 評級增持

  • 股份│投資評級│目標價(港元) 中車時代電氣(03898.HK)│買入│52元 中車(01766.HK)│跑輸大市->跑贏大市│7->8元 中鐵(00390.HK)│買入->跑贏大市│7.4->7.9元 中鐵建(01186.HK)│買入->跑贏大市│11.5->12.3元 中交建(01800.HK)│跑贏大市->持有│9->10.2元 (ic/u)~ ...

  • 麥格理發表報告,預期全球奢侈品市場在中國帶動下復甦,普拉達(01913.HK)亦能受惠,加上預期意大利政府支持專利發明的稅務優惠「Patent Box稅」有望今年推行,有利公司2018-2020年盈利增長。故該行上調公司目標價,由33元增至40元,重申「跑贏大市」評級。 報告提到,普拉達將於今日公布業務預覽,預期中國及澳門市場引領復甦,香港同店銷售增長下跌放緩,英國市場自去年11月出現改善,美國市場穩定。該行認為香港同店銷售將在今年上半年見底。 ...

  • 摩根大通發表研究報告,指金沙中國(01928.HK)早前公布其無驚喜及遜預期的第四季季績後,調整對其預測,料公司旗下巴黎人業務造成的競爭將加大影響其原有業務,下降其2017至2019年除稅息折舊及攤銷前溢利(EBITDA)預測6%至9%。該行預計除巴黎人以外的業務將無增長,惟巴黎人業務增長將帶動金沙集團EBITDA今、明兩年按年增長12%及11%。目前該行對金沙2017及2018年的EBITDA預測仍高於巿場4%至9%。該行降金沙目標價,由40元降至37元,維持「增持」評級。 ...

  • 摩根大通發表研究報告指,雖然永利澳門(01128.HK)第四季贏率不佳,但業績仍較該行預期高9%,將永利澳門2017至2019年EBITDA預測上調6-8%,較市場預期高4-9%,以反映永利皇宮勢頭較預期強勁;該行預期永利皇宮今、明兩年可分別錄得物業EBITDA約4.88億美元及6.58億美元(原先預期為3.88億美元及5.58億美元)。 由於澳門新賭場開業時間有變(美高梅(02282.HK)路(乙水)項目預期第四季開幕;澳博控股(00880.HK)葡京皇宮酒店預期明年第一季開幕),摩通預期2017年行業賭收上升11%(原先預期上升12%),當中貴賓廳業務升9%,中場收入升13%(原先預期分別上升9%及14%);2018年行業賭收由原先預期升7%,上調至升8%,當中貴賓廳及中場收入分別升2%及12%。 …

  • 《大行報告》摩通升銀娛(00027.HK)目標價至42元 評 … 2017年2月13日週一香港時間上午11:01

    摩根大通發表報告指,預期銀娛(00027.HK)2016財年第四季表現強勁,估計調整後EBITDA按季升7%及按年升16%至28.71億元,是逾兩年來新高,並高過市場預期4%,儘管市場憂慮行業競爭壓力加劇,但相信集團旗下澳門銀河及星際酒店的中場業務將繼續表現強勁,料博彩毛收入(GGR)按年升37%,跑贏行業的按年升12%。該行將銀娛目標價由41.5元升至42元,評級「增持」,仍是行業首選。(ch/a)~ ...

  • 美銀美林發表研究報告,指華晨(01114.HK)旗下華晨寶馬1月份的批發量升14.2%,其3系車款表現穩健,同時帶動2系及5系車款增長,X1則跌9.3%,而零售表現較批發為優。 該行指,在行業層面,奢侈品牌佔整體批發量於1月份為5.7%,按年升0.6個百分點,而佔零售量5.1%,按年升0.5個百分點;整體奢侈品牌的批發量按年升11.2%,按月升41.6%。當月銷量主要由北京奔馳所帶動,而奧迪、寶馬及奔馳合計(ABB)的銷量持平,單計奧迪則按年跌36.3%。 ...

  • 《大行報告》德銀對公用股評級及目標價(表) 2017年2月13日週一香港時間上午10:42

    德銀發表報告,列出對公用股評級及目標價: 股份│投資評級│目標價(港元) 中電控股(00002.HK)│持有│73元>74元 長江基建(01038.HK)│持有│68元>60.4元 電能實業(00006.HK) │持有│72.5元>71.6元 (jw/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 瑞銀發表研究報告,對舜宇光學(02382.HK)於2017年增長仍充滿信心,相信其1月付運量強勁可帶動股價上升,並拉近市場與該行的預測。該行預期舜宇相機模組可受惠於其在雙鏡頭的龍頭地位以及將推出更多新型號,此外,由於高解像度鏡頭及雙鏡頭科技改善,相信舜宇應擴大手機鏡頭市佔率。 報告指,雖然受農曆新年假期工作天減少影響,但舜宇1月付運量仍按月升8%(按年升104%)至3,180萬個單位,瑞銀相信舜宇1月付運量強勁支持該行指其可受惠市佔率上升的看法,並預期舜宇增長可跑贏同業。 ...

  • 《大行報告》麥格理升舜宇(02382.HK)目標價至80元  … 2017年2月13日週一香港時間上午10:32

    麥格理發表報告表示,將舜宇光學(02382.HK)目標價從50元升至80元,此相當預測市盈率28倍(此前按綜合22倍作估值),認為其手機及車載鏡頭業務具增長潛力,並上調對其2017至2018年的純利預測均27%,料其2017年及2018毛利率預期可分別達到20.5%及23.6%,維持「跑贏大市」評級。 該行指,舜宇光學手機鏡頭的技術具充足準備,毛利見改善,相信市佔率會繼續增長;至於車載鏡頭方面,因公司為早期進入者,故已是市場的領導,於顧客組合及長遠增長方面仍有競爭性;而手機照相模組業務亦見好,相信毛利可有改善,料業務仍有進一步上升空間。(ic/w)~ ...

  • 美銀美林發表報告,認為大唐新能源(01798.HK)雖然不少現有裝機容量在棄風嚴重地區,但同業數據顯示,風電限電情況在內蒙古、黑龍江、吉林、甘肅等地已有改善,而這些區域佔公司61%產出。預期2017-2018年內蒙古的特高壓電纜完成,令棄風率繼續改善,加上公司在低棄風地區裝機容量上升。故上調大唐新能源評級至「買入」(原本「跑輸大市」),目標價由0.75元上調至0.95元。 該行上調公司2016-2018年每股盈利預測分別上升3%、17%、6%,上調利用小時按年增長至1.4%(原預期為0%),2016年新增裝機容量有1,200MW(原預期800MW),預期2019年1月將有400MW的離岸風電裝機容量投入商運。 ...

  • 高盛發表研究報告指,寶勝(03813.HK)早前公佈其一月銷售額19.18億元人民幣,按年增長30%,延續去年十二月的強勁增長勢頭,並領先高盛對寶勝首季增長預期10%。雖然今年春節較去年早,應合併首兩個月分析銷售增長,但該行仍看好寶勝強勁的銷售表現。維持「買入」評級,目標價3元。(vi/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 東亞銀行(00023.HK)將於下周五(17日)公布去年業績,綜合6間券商,料東亞稅前溢利介乎44.47億至50.78億元,較上年同期67.49億元,按年減少24.8%至34.1%,中位數46.57億元,按年跌31%。 本網現表列出7間券商對東亞銀行投資評級及目標價: 券商│投資評級│目標價(港元) 高盛│沽售│25.3元 里昂│沽售│25.2元 摩根大通│減持│25.0元 花旗│沽售│24.0元 ...

  • 瑞銀發表報告,上調中國糧油(00606.HK)2017及2018年盈利預測各64%及45%,目標價由3.63元上調至4.68元,重申「買入」評級。公司早前發盈喜,表示大豆加工業務毛利在去年下半年有改善。 該行表示,去年第四季加工市場毛利達到歷史高峰,每噸80美元,而中國糧油市帳率只有0.7倍,低過歷史平均的1倍。該行預期今明兩年強勁的加工毛利會引發市場會上調盈利預測。因為投資者退出及行業加快整合有利供應有序,加上需求潛在復甦。 ...

  • 大摩發表研究報告,相信富智康(02038.HK)股價於30日內將上升,由於公司公佈盈喜,上調去年盈利預測於1.35-1.45億元之間水平,高於去年10月公佈的1.1億元預測。上半年公司國際品牌表現大幅下滑後,收入增長於下半年回升,去年下半年預測收入按年增長8%,盈利增長14%-24%。評級「與大巿同步」,目標價3元。(vi/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com

  • 花旗發表研究報告,指出由於金風科技(02208.HK)近期股價已升16%,預期今年內地銷量增長有限,因主要風電場營運商2017至2018年計劃進行大規模新安裝,每年達21吉瓦,與去年水平相若;出口量增長亦有限;及內地電力供應過剩,新疆棄風比率持續高企(2016年為38%),短期無法解決。目前估值合理惟缺乏催化劑,該行給予評級由「買入」下調至「中性」,目標價12.8元。(ka/da)~ 阿思達克財經新聞 ...

  • 美銀美林報告指出,華晨(01114.HK)上月華晨寶馬批發銷售按年升14.2%,按月升19.5%至3.16萬輛,零售銷售表現更佳,合營整體銷量為3.18萬輛,按年升20.7%,按月升21.5%。 該行指,有信心內地汽車消費有潛在上升空間,因此將目標價由12.4元上調至14元,相當於2017年預測市盈率12倍,維持「買入」評級。 該行料合營2017-19年盈利年複合增長率為29%,其對2017/18年每股盈測高於市場26%及50%。該行相信,下一個股價催化劑將是今年次季推出的5系新款型號,及在淡季時,奢侈汽車銷售增長跑贏大市。(ka/u)~ ...

  • 摩根大通發表報告表示,上調對中遠海控(01919.HK)評級,由「中性」升至「增持」,同時將目標價由3.2元升至4元,此相當預測市賬率1.9倍。該行指,隨著航運股今年供應及需求環境轉為有利,料行業基本面轉趨正面,因從馬士基航運去年第四季業績表現,該行相信航運業今年供需可迎來轉折點。 該行指,雖然中遠海控昨股價抽高約11%,但認為行業目前僅為進入復甦周期的初步階段,相信公司可成主要的受惠股份,因營運槓桿較高,對現貨運費更為敏感。(wl/ca)~ ...

  • 《大行報告》 2017年2月10日週五香港時間上午11:35

    《大行報告》德銀: 看好落後金融及能源H股 建議留意通貨再膨脹概念麥格理上調ASM太平洋(00522)目標價至119元匯豐證券上調ASM太平洋(00522)目標價至108元 評級「買入」瑞信:銀娛(00027)被市場低估 五大原因薦現水平收集瑞信升富智康(02038)目標價至3.3元 評級上調至跑贏大市

  • 《大行報告》德銀選出優質中資股可追落後名單(表) 2017年2月10日週五香港時間上午11:06

    德銀發表最新報告,列出優質中資股可追落後股份名單: 股份│投資評級│目標價(港元) 中國信達(01359.HK)│買入│4.43元 建行(00939.HK)│買入│6.67元 中海油(00883.HK)│買入│12.1元 中信証券(06030.HK)│買入│24.1元 工行(01398.HK)│買入│5.73元 中石化煉化工(02386.HK)│買入│7.4元 廣發証券(01776.HK)│買入│20.17元 ...

  • 摩根大通報告指,重申對光大國際(00257.HK)「增持」投資評級,目標價10.5元,估計公司2月底公布去年業績將較預期好、及料其4月或可分拆綠色環保業務上市,指現股價僅預測未來一年市盈率12倍,對比其歷史平均值16倍屬吸引。 該行預期,光大國際將綠色環保業務的分拆上市,料可降低光大國際於預測2017年淨負債比率,由原來97%降至約63%,料可支持其進一步增長。另外,公司亦有240億人民幣元項目,料可其令未來三年的每股盈利預測每年增長約20%。 ...

  • 《大行報告》德銀列出十大中資首選股(表) 2017年2月10日週五香港時間上午11:04

    德銀發表最新報告,列出十大中資首選股,當中七隻股份於本港上市: 股份│投資評級│目標價 中國平安(02318.HK)│買入│55.0元 招商銀行(03968.HK)│買入│23.4元 華泰證券(06886.HK)│買入│19.0元 中石油(00857.HK)│買入│7.0元 安徽海螺水泥(00914.HK)│買入│27.2元 中國建築(03311.HK)│買入│15.0元 中航科工(02357.HK)│買入│7.4元 ...

  • 瑞銀發表研究報告,指在2010-2014年油價處於高峰期間,中石油(00857.HK)的估值都曾較環球綜合油企業有溢價,不過在2015至16年油價下行期間,其估值則轉為相較同業大幅折讓,相信主因與下行周期時其成本較高及派息較低有關。 該行指,即使近期股價反彈,但其折讓較同業仍維持較高的水平,不過預期未來估值折讓會收窄,股價有望繼續跑贏同業,推動力來自其強勁自由現金流、股息快速增長及資產負債表槓桿降低,而進一步出售資產會是額外利好,予其目標價7.9元,評級「買入」。 ...

  • 瑞信發表研究報告,確信ASM太平洋(00522.HK)核心業務跑贏大市、股東回報較高及潛在受惠於深港通。鏡頭業務方面,該行料ASM太平洋2016至2018年相機圖像傳感器收入的年複合增長率達64%,主要受惠於雙鏡頭升級、高級駕駛輔助系統(ADAS)鏡頭及視像監控鏡頭需求增加,以及市佔率擴大。 此外,瑞信預期2017年將推出iPhone8,將帶動表面貼裝技術(SMT)器材更換潮;而受到高端封裝技術及中國委外封裝測試商(OSAT)對倒裝芯片的需求擴張帶動,該行預期ASM太平洋IC封裝器材年複合增長率達10%。 ...