【理財個案】樓奴鬆綁 即為退休籌謀（鄺翠玲）

個案的主人翁Edmond（44歲，單身，也沒有結婚打算）剛供完自住物業，每月多了約$1萬的盈餘，現尋求建議怎樣善用這盈餘：

1. 要預留多少作每年（包括退休後）一次的長途旅行；

2. 若餘下的留作「退休儲備」，預計何時能退休？

另外Edmond現有之股票組合帳面略有虧蝕，但計及累積派息應大致打和。鑑於市況波動，Edmond又應否調整投資組合呢？

 

年預$4萬外遊

Edmond沒說明這「長途旅行」需每年預留多少，但粗略估計如每年維持2-3星期的外遊，$4萬的預算（即每月預留$3,500）也可有不錯的選擇，餘下的$6,500便可留作「退休儲備」。若Edmond希望多點「旅遊儲備」也不是沒可能，只不過「退休儲備」少了，退休計劃或需要延後，又或者在退休理財策劃中，要承受高一點的投資風險，在平衡各個考慮後，筆者建議作35:65分配。

訂下了這個分配後，讓我們再細看他的財政狀況：

扣除「旅遊儲備」及「退休儲備」後，每月Edmond仍有萬多元的盈餘，財政上可算是很健康的。既然Edmond對其餘盈餘（每月$12,500）未有什麼計劃，我們就暫時放它在現金戶口吧。

 

退休後日常開支會減少

退休後Edmond希望維持現時生活水平（包括每年一次長途旅行），退休後預算個人開支以及和上班有關的交通、應酬等都會減少（估計約是以前的80%，即約$9,600），那每月支出便變成約$2萬：

個人開支：$9,600

家用：$7,000

旅遊儲備：$3,500

以男仕平均壽命80歲計算，若55或60歲退休，總退休金約需$850萬。

退休策劃的主要工具是投資產品（如股票、債券、基金）、年金、買樓收租等。既然Edmond 已持有相當的投資類資產（$240萬），現時樓價高企、並準備進入加息週期，買樓收租亦不是現時最佳選擇，筆者建議Edmond考慮一些以保證派息的年金方案為主的人壽保險，在市場波動期間較有保障，亦可與較高風險的投資類資產作風險對沖。

 

為退休資本作對沖

以Edmond的個案為例，筆者有以下建議，並以60歲前退休為目標：

1. 投資類資產（$240萬）以10年翻一番為目標（即平均約7.5%）

2. 每月的「退休儲備」（$6,500）投入一個現時派息率4.5%的年金方案，供款期15年，之後繼續滾存

3. 餘下每月盈餘（$12,500）暫時放進銀行活期戶口

4. 強積金以平均5%年回報計算

在60歲時，#1、3及4項已積存至共$1,200萬，足夠令Edmond退下火線，就算55歲時也積存至$850萬，要退休也沒有大問題。

那#2的功能是什麼？就是：

1. 和投資類資產對沖風險，萬一遇著大熊市，回報不佳，這年金也能提供基本生活費（由70歲起，每月派發約$15,000，並每兩年遞增5%）

2. 這方案能派發年金至離世（可超越100歲），對長壽人仕有較穩妥的安全網。

文中提及每月萬多元的盈餘是放在銀行戶口的，由於現時是零息時代，筆者建議Edmond可考慮一些年期較短（5 - 10年）的儲蓄方案以抗衡通脹，也可令資金流影響較低。

至於股票組合，建行與中石化在業務上都沒太大問題，但人民幣近期進入貶值調整期，內地經濟增長也放緩，Edmond要有心理準備股價甚至派息率都有一定的壓力，建議減持並轉入美國股票基金。

 

鄺翠玲（Jenny Kwong） CFP^CM

美聯金融集團高級副總裁

Jenny是一名資深的金融服務理財策劃師，擁有中國國家理財規劃師、認可財務策劃師的專業資格。由為客戶分析目標、設計理財方案、落實安排，到定時監察進度、管理風險，提供一站式的顧問服務。

 

免責聲明：投資涉及風險，基金價格可跌可升，過去表現並不代表將來表現。

 

 

 

 

 

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