【理財多面睇】人人其實也買了債券（李兆波）

你有沒有借錢給其他人？答案是有，只要你有銀行戶口，有存款，其實你已借了錢給銀行，可惜能以此角度看東西的人不多，這樣看來，我們每個人也有借錢給人，是借了錢給銀行，銀行得到了大筆款項以後，再借給更有需要的人，利率更高，於是存戶是提供了近乎零成本的資金給銀行。當然，把現金放在銀行相對較安全，不會受火災或搶劫的影響而有損失，而銀行倒閉的風險也低。

借錢給銀行和買債券差不多，只是對手不同而已。香港人不熟悉債券，若不是政府推出ibond, 相信認識的人會更少。買了債券其實等同把錢借給發債機構, 發債機構定期給予利息給債券持有人，通常是半年一次，這安排與銀行活期存款差不多，但銀行只給予存款者（其實是債權人）近乎零息,  債券的利息高一點，ibond的息率與通脹掛勾，最少有1%, 遠高於銀行的存款息率。

政府推出銀色債券，息率與通賬掛勾，最低回報為2%，遠高於銀行存款息率，而發債機構為特區政府，懶債的機會接近零，如果有閒錢，應該認購，否則這些閒錢放在銀行，只拿取近零息，那當然是投資於一點在銀色債券。可惜銀債的發行量不多，每名申請人相信最多只可以拿到5至10手，即5萬至10萬元，不能滿足需要，可以說，如果可以認購到數十萬至100萬元，相信會有不少人有興趣。假設息率為3%，50萬元的年利息是15,000元，而同樣的錢放在銀行，可能只有年利息1,000元，以天與地的分別。

銀債沒有二手市場，ibond有，但我較喜歡持有至到期日，反正涉及的金額不多，放在銀行變相蝕本。身邊有不少未到65歲的朋友想買銀債，政府可以考慮在將來放寬申請年齡至60歲。