【精明理財】全副老本放年金？老友記退休靈活理財法

政府全資擁有的按揭證券公司，將於明年推出公共年金，退休人士一筆過認購，每月可收取年金額。據關愛基金專責小組主席羅致光2015年的公共年金方案，65歲投入100萬元，每月可獲年金約4,200元。政府包底，風險極低，公共年金對於不擅投資的「老友記」可謂恩物。不過《iMoney》前專欄作家、現年79歲的林女士提醒大家，別把全副老本放入公共年金，若有100萬元，只把三分一投入公共年金，別鎖死資金，保持資金靈活性應付突如其來的醫療開支。資深保險從業員、現年61歲的吳澤偉，準備了可應付10年生活開支的低風險資產，其餘投資全屬「進攻型」的股票及股票基金，只睇大市，低買高沽，安享退休生活不費神。

根據統計處最新人口統計，本港人口持續老化，步伐更愈來愈快，本港長者（65歲及以上）人數首次突破百萬，達116萬人。本港現時的總人口約734萬。過去10年間， 65歲及以上的人口佔整體人口的比例，由2006年的12.8%上升至16.6%，增加了接近4個百分點，是自1986年以來10間升幅最高的；而年齡中位數現時則為43.4歲，較10年前推高了3.8歲。

人口老化，加上人均壽命愈來愈長，安老支出將成政府龐大負擔。政府在《施政報告》及《財政預算案》先後公布研究推出公共年金，由金管局旗下的按揭證券公司負責研究及設計。按證公司日前表示，預料最快明年推出市場，屆時退休人士可一筆過投入年金計劃，每月收取現金，直至百年歸老。由於香港女性更為長壽，男性每月所得現金將會高於同等條件的女性。

按證公司執行董事兼總裁李令翔表示，初步構思入場門檻低於30萬元，同時會設有金額上限。公共年金目標客戶為退休人士，並透露其保證回報率，將較市場同類產品更具吸引力，冀初期認購宗數可達過萬宗。由按證公司推出年金計劃，背後獲政府保障，相信可令市民更有信心。若認購申請太多，按證或參考iBond的認購形式，在一段時間內接受公眾申請，然後集中分派。公共年金終身出糧，愈長命可謂愈着數，如果領取年金不久便身故，怎麼辦？按證公司指正在研究，若持有人身故可將部分資金歸還其受益人。

林女士︰自己投資更靈活

即將推出的公共年金由官方機構負責，月月出糧，風險甚低，「老友記」認為吸引嗎？《iMoney》前專欄作家、現年79歲的林女士，擅長投資股票及期權。她是香港第一代女性的士司機，1995年退休後留意股票、學炒期權。1994至1995年間憑期權賺了十多萬元，石鏡泉對其戰績讚歎不已，請她為《經濟日報》寫專欄，筆名「林女士」。她自《iMoney》創刊起在本刊寫專欄，至2012年中封筆。

按證公司日前引述關愛基金專責小組主席羅致光過去的公共年金方案，估算若65歲投入100萬元，每月可獲年金約4,200元。林女士認為，若退休人士只有100萬元，最多應只將三分一放入公共年金，其餘可自行投資穩陣老牌藍籌股，「100萬元有很多可以投資，如豐控股（00005）60元左右買，一不為意升上70元的話，可賺10多萬元了。」她認為年紀愈大便愈不值得認購年金，身體機能衰退，醫療開支日增，「有咩事入私家醫院也花幾廿萬元，輪政府又輪到瓜，留返錢俾自己吧！好似我膝頭哥痛，要去打喱針，也要幾萬銀，保險又不包。」因此，她認為退休人士宜多留一點資金在身邊，應付突如其來的醫療費用。

電力股退休人士至愛

雖然匯豐業績欠佳，但林女士認為買匯豐仍屬退休股之選，一來匯豐受惠加息，二來正在回購，近期62元左右值得買，可收5、6厘息，適合退休人士。電力股也是退休人士至愛，她也有留意中電控股（00002）、電能實業（00006），但近來兩股已被炒起，建議等股價回一回先買，「通常4、5月也會跌市的」，她認為老牌藍籌股穩穩陣陣，一年出入股市三四次，低買高放，回報可以很不錯。

雖然林女士年屆八旬，投資觸覺仍然敏銳，她透露早前60元左右買入電能，近期升至70元、在除淨前已沽出，賺了數萬元。林女士居所早已供滿了，早年抽新股買的港鐵公司（00066）及友邦保險（01299）用來「壓倉」收息；已過身的丈夫是警察，遺孀可收取一半長俸，現時約5000元，股息和長俸足夠其生活開支，她現時從股票賺的錢都用於旅遊，「上年去過黃刀鎮睇極光、新疆、韓國、日本札幌等地，今年8月打算坐郵輪去阿拉斯加和冰島。」

理財專家普遍建議退休人士做低風險投資，以買債券為主，股票應降至較低比例。林女士直言：「我58歲才學炒股票，無論後生到老也要學投資！」不過，她特別提醒大家別買細價股、仙股，隨時「渣都無得剩」！若退休人士只有三四十萬元退休金，投資未必有效，「三四十萬元（投資）做不出樣，做鹽唔夠鹹，做薑又唔夠辣！」若只有30萬元，投資在3隻股票各10萬元，利息收入也相當有限，人民幣又貶值，定存也賺息蝕價，故林女士認為資金不多的話，也值得認購公共年金。

吳澤偉：跟通脹才抵買

熟識年金產品的資深保險從業員吳澤偉認為，公共年金是值否得認購，關鍵在於有沒有保證回報。倘能做到羅致光方案，回報率跟隨通脹掛勾，如「通脹率+1%」便很具吸引力。他指出，投入一大筆資金後，隨即每月取得年金，稱為「即期年金」（Immediate Annuity），但他指現時坊間推出的年金產品並不吸引。「現時坊間年金產品保證回報好低，主要靠非保證回報吸引人，但現時每年回報大約只2厘多一些。」現在低息時代，年金產品吸引力不高，「在息口低時候買年金，不值得！」年金產品最大賣點只是好過擺在銀行存款，僅適合完全不懂投資的朋友。

他續說，投資取態保守的朋友，其實可考慮強積金（MPF）核準基金的保證基金，如中國人壽一隻保證基金也達3.5厘，「自願供款」好處是資金不用被鎖住，可隨時取回。吳澤偉今年61歲，講到投資上卻不保守。他透露自己持有低風險資產包括存款、MPF保證基金、人壽保險的現金價值。一些保險他已投保了二三十年，故現金價值每年以5%至6%增長。以上低風險資產足以支付他10年生活開支，剩下的便全是高風險投資，包括個別股票及股票基金。

吳澤偉的股票組合幾乎一半是領展（00823），多年前買入，雖升幅逾倍，但長線收息一直沒有沽出。其餘資金他常常投資在盈富基金（02800）及恒生H股ETF（02828）。近期他見大市今輪升了不少，這些ETF已沽出七七八八，待恒指跌至22000點以下才再吸納。「買這些ETF勝在不用研究個股，留意經濟環境、大市氣氛即可，不用花太多功夫。」他希望可多花時間享受休閒的「半退休」生活，3月中便跟一班行山朋友遊四川，「由成都入丹巴，它是中國的雪梨中心，去看梨花。趁住自己健康要去下旅行！」

撰文︰葉卓偉、曾詠珊