【精明理財】重掌強積金 必學6招
踏入2017年已3個星期,相信讀者檢視2016年各項投資表現,對去年投資得失也心裏有數。不過,有一項打工仔女最常忽略的投資,是每月必須供款的強積金。本期「理財專題」跟大家檢視2016年強積金表現,一同看看你的受託人表現好壞;並找來匯豐退休金主管葉士奇及友邦退休金行政總裁馮裕祺,分別送上強積金管理6個小貼士。政府最新施政報告亦公布,將逐步取消強積金對沖,打工仔若投資得宜,將可獲得更多退休保障。趁新一年開始不久,糾正強積金投資觀念,盡快檢視基金選擇,別再愛理不理,重奪強積金控制權!
打理強積金6貼士
1. 定期登入網上戶口,了解自己的基金選擇
2. 每半年至一年檢視一次
3. 投資於不同市場的股票、債券,分散投資
4. 不宜受市況影響,頻繁轉換基金
5. 檢視人生階段,因應個人風險狀況改變才轉基金
6. 善用「特別自願性供款」作儲蓄
資料來源﹕綜合受訪者
回顧篇 2016美股最強 港股平均賺1%
美國道瓊斯工業平均指數近期直逼2萬點,2016年美股表現領先全球主要股市,強積金去年亦以美股基金表現最佳。據湯森路透理柏統計的435隻強積金基金,友邦的「美洲基金」全年回報12.75%,為所有基金之冠。此基金同時投資於北美及南美股市,除了美國,還投資於巴西及墨西哥等美洲國家。表現次之是美國股票基金,這些基金集中投資在美股市場,平均回報達8.17%。
被動型基金更勝一籌
2016年恒生指數高低波幅達6,000點,但全年計僅升0.4%。最多打工仔選擇的港股基金,全數50隻(包括主動及被動型)平均回報為1.07%,表面上跑贏大市。表現最佳要數豐與恒生的「恒指基金」,全年賺3.14%;第2位是永明的「施羅德強積金香港投資組合」回報3.06%;第3名是BCT銀聯「BCT恒指基金」為2.82%。值得注意,第1名及第3名均是追蹤指數的被動型基金,雖沒基金經理掌舵但表現更勝一籌。港股中表現最遜的則為友邦「香港股票基金」,此主動型基金全年蝕4.76%。
值得留意是,表現最佳的匯豐與恒生的「恒指基金」去年回報3.14%,而追蹤恒指的盈富基金(02800)去年股價則跌0.2%,表面上勝於盈富,不過持有盈富一年可收股息約3.5厘,故總回報仍勝匯豐恒生的「恒指基金」。
債券基金穩陣不再
自美國步入加息期,全球債息急升,同一時間債價急跌,若臨近退休者之前將強積金調到債券基金,以為較保守穩陣,現在可能要蝕本收場。環球債券基金去年平均蝕0.11%,據湯森路透理柏資料,強積金可買的債券基金表現差參,友邦的「環球債券基金」賺1.95%;而BCT銀聯的「環球債券基金」則敬陪末席,去年蝕3.31%。
宏利的「康健護理基金」是強積金唯一一隻投資美國醫藥股的基金,在4、5年前大受歡迎,此基金2013年及2014年均是全行冠軍,分別賺31.62%及17.69%,傲視同儕,吸引不少打工仔女「轉會」認購。可惜美股醫藥板塊由高位回落,2015年該基金僅賺2.05%,到了2016年全年更蝕7.31%!此外,海通「南韓股票基金」也風水輪流轉,2015年大賺21.56%,去年勁蝕12.53%。可見強積金投資不能見風駛舵,基金過去表現不代表將來回報。
管理篇 友邦馮裕祺:做好分散投資
截至去年6月底,友邦在強積金市佔率達9.7%,排行第3。友邦退休金行政總裁馮裕祺留意到港人選擇強積金時,也有情意結,特別鍾情中港市場,犯下「單一市場」的毛病。
近年環球金融市場「黑天鵝」老是常出現,中港股市過去兩年經歷熊市,若投資者一味押注中港股票,很易招致重大損失,「很多時香港人已有買股票,而強積金又買中港股票,即是買重複的投資組合。」他建議打工仔善用不同強積金產品,如不同市場的股票、債券,以分散投資風險。
懶人可選人生階段基金
不懂得選擇的話,他提議選人生階段基金,一開始輸入了每年生日,隨着年歲漸增,基金每年會降低股票比例,及增持債券。今年4月推出俗稱「懶人基金」的預設投資策略,亦將採用此機制,為打工仔自動更改股債比例,調整投資風險。
此外,投資強積金應要戒掉「炒股心態」,他說即使市況有高有低,也不能像炒股票般,每兩三日就轉換基金,「無人能夠寫包單,股市一定升或跌,當初特朗普上台也個個說有事,現在股市也沒甚麼事了。」
除了頻繁轉換基金,另一個極端情況是從不打理強積金。馮裕祺問各位打工仔,可曾記得自己的強積金戶口號碼及登入密碼?他坦言香港人很奇怪,強積金人均戶口金額已累積至約20萬元,但很多人從不關心這筆錢。受託人每年至少寄一次結單給大家,他苦口婆心勸大家一定要拆這封信,同時也定期上網登入,看一看戶口買的基金是否適合,「每半年至一年檢視吧!看了也不一定轉換。」
馮裕祺希望大家及早計劃退休,計一計需累積多少資產,從而了解自己應選擇進取抑或保守的投資部署。他提議大家填寫問卷,了解自己受風險程度,「很多時自以為很受得風險,但見到個數字又受不得風險。」友邦近年推出「退休商數(RQ)」,可測試大家的退休準備程度。
匯豐葉士奇:盈富未必勝MPF
強積金制度推行16年,一直被詬病「收費高、表現差」,不少打工仔愈供愈傷心,有聲音認為買盈富基金,收費更低、回報更高,打工仔自己投資也跑贏基金經理。
匯豐向來是強積金市佔一哥,截至去年6月底市佔率達22.2%。匯豐退休金主管葉士奇接受本刊專訪說,相比坊間的ETF,強積金差不多大部分基金收費已反映在價格上,「強積金買賣沒有差價,也沒有額外印花稅,也沒有最低買一手的限制。計計埋埋,(每月)3,000元也買不到一手盈富!」即使以月供股票方式買盈富,也有買賣差價、倉租,以及要持有碎股。「這些費用雖然表面見不到,但計及就未必平得過(強積金)。」
葉士奇希望大眾體諒,強積金收費不單止投資管理費,服務供應商背後還有很多行政工作,「尤其是現在很多人仲用緊紙,行政費未必完全降得低。電子化可減低人手工作,也錯少,減少很多跟進工作。」
至於積金回報,葉士奇引用積金局去年6月的周年報告,指強積金自2000年開始至今,年化回報率為2.6%,同期通脹率1.7%,「這2.6%已撇除收費和開支,表現不過不失。而且這是(所有基金)平均回報,你有沒有賺蝕,關乎你揀了甚麼基金、是否切合你的風險。雖然強積金供唔供沒得揀,但買甚麼是自己選擇。」他又認為,本港強積金的股票資產比例高達六成,比其他國家同類制度為高,受市況波動的影響也大得多。
善用自願性供款自由度
他希望成員理解強積金是作為退休之用,不應太短視,「應看長期的數據,不要太注重周期性市場波動。因為供強積金是為退休做準備,不要因為市場發生的事而去部署,除非你真的好叻投資。」
新年伊始,葉士奇建議打工仔因應自己的人生階段,如剛結婚或有小朋友,對將來的退休生活要求也不同,至少一年檢討一次強積金。他說匯豐近年積極做這類教育工作,希望港人對退休生活有概念,了解應儲蓄多少資產以達致心目中的退休生活。
打工仔亦可利用強積金「特別自願性供款」儲蓄,自行選擇心儀的受託人及基金,可按需要不定額供款,有別於大家現有強積金戶口,自願供款可隨時提取,不用等到65歲退休才能取回。葉士奇樂見愈來愈僱員自願供款。據積金局截至2015年12月統計,特別自願性供款總額達66.74億元,10年間上升26倍。
取消對沖 打工仔多65%錢落袋
周三(18日)公布的施政報告建議將逐步取消「強積金對沖」,即僱主不可再用強積金來抵銷給僱員的遣散費及長期服務金,但又建議日後的遣散費或長服金款額,由目前服務滿一年可獲每月工資的三分之二作為補償,下調至每月工資的一半,打工仔實際上得益多少?iMoney計完數,發現至少可取多65%落袋。
新制僱員被炒保退休金
按現時強積金制度,月入7,100元以下的低收入打工仔毋須供款,僱主則要供月薪5%,一年即供款4,200元,兩年合供8,400元。假設一名打了兩年工的清潔工被遣散,僱主現時應給予遣散費9,333元,但就可用過去兩年的供款8,400元對沖(假設強積金戶口內無賺無蝕),只補回933元差額,清潔工雖然即時可取得9,333元,但強積金戶口結餘變為零,退休生活危危乎。
倘若強積金對沖取消,僱主應給予的遣散費會減少至7,000元,但就不可用強積金對沖,因此清潔工會即時獲7,000元遣散費應急,雖然較未對沖前即時獲得的金額較少,但強積金戶口就可保留8,400元的僱主供款,加起來合共有15,400元,實際所得較原先多65%。
至於月入逾3萬元的高薪族,僱主及僱員分別最多月供強積金1,500元,僱主部分一年供1.8萬元,兩年合供3.6萬元。假設這名高薪人士受聘兩年後被裁,按現時規定,月薪三分二乘年資的遣散費上限設為1.5萬元,因此他可獲3萬元,被對沖後強積金僱主部分只剩6,000元;若取消對沖,遣散費下調為月薪一半,他一樣獲3萬元,但就可全數保留強積金僱主供款3.6萬元,實際所得合共6.6萬元,較現有的對沖做法增多八成。
政府考慮設過渡期補貼
預計取消強積金對沖後,僱主的薪酬開支會增加。政府推算,取消對沖的第一年,僱主的總薪酬開支增幅介乎1.11億至1.47億元,以2015年全港約1.4萬名僱主計算,每名僱主須多付7,700至1.02萬元。
施政報告亦提出為對沖 「劃沖」,訂下一個日期取消,但會考慮設立過渡期,由政府提供10年補貼計劃,首兩年攤分一半額外支出,往後每兩年下調5%,直至第11年不再介入。
政府將進行3個月諮詢,了解商界、勞工界及其他持份者意見,料6月提交行會,由下屆政府實行。
撰文及資料整理:葉卓偉