【股話家常】大環境、大健康、大教育 (鄭家華)
既然上周筆者在本欄重述自己在日報專欄中,對2017年港股走勢看法,以及看好板塊及相關股份推介。熟悉筆者的讀者,會知道本周將會寫一下看好原因,因為投資得一知半解,從來是筆者最反對的事情!
減炭排放或成焦點
先說一下為何看好能源效益板塊。雖然,國際油價因應油組減產而堅挺地企在50美元之上,但節能重要性繼續提升與此並沒有太直接關係。反而是減少炭排放,去挽救日益變差的全球氣象,像中國的霧霾,和香港日益擴大的單日溫差。其中甚為有效的,應該是帶智能性,並可雙向輸電的超高壓直流(Ultra High Voltage Direct Current,UHVDC)輸電網技術。
在這領域,技術走在世界最前的,正是上周推介的威勝(03393)大客,和國電科環(01296)的母公司,亦即國家電網集團。國電集團從2009年開始,已預算了花約880億美元,在2030年底前,興建近23條這種智能電網,其中一個最大型項目已在興建中,輸電量足以供應三大個倫敦市。
新興經濟兩板塊
至於,為何要推介中國大學教育和醫療板塊,着眼點還在於新興國特有的發展趨勢。首先是大健康方面,現階段新興國在醫療健康方面的開支,作為國民生產值(GDP)百分比而言,只及發達國家平均水平的一半。由2014年開始,新興國在醫療健康方面的需求,有年均8%的增長,並估計會持續至2020年,此增長率並較經濟成長率高一倍。中國在此方面的計劃更進取,政府早訂下在2011年至2020年間,把醫療開支加大七倍,此代表未來五年,國內醫健巿場年增長率可達27%,最終規模可達8萬億元人民幣,為其他新興國醫療市場總和的兩倍。
至於新興經濟體(包括中國)專上教育市場的重要性,由以下經濟合作組織(OECD)所提供的數據,大家自會心領神會。當其他條件類同,一個富國大學畢業的勞動人囗,其收入較沒有學位的平均高48%,但在新興經濟體中,此差距可達130%。真的是,書中自有黃金屋呀!
作者:鄭家華
興業金融證券投資服務董事總經理,從事投資行業超過20年,為香港財經評論家協會創會會員。20歲前放洋亦崇洋,2000年後漸覺洋方子不對,入讀科大於北京辦的EMBA惡補國情,愛發掘中小型股份,愛寫作遊歷。以人文看投資,用投資解讀生活。