【脫苦海講樓】隱形負資產（脫苦海）

上星期金管局公佈負資產住宅按揭統計數字，2015年第4季宗數為95宗，數字上並不大，不過卻是2014年第3季以來再次錄得負資產個案。金管局新聞稿指出，主要涉及銀行職員住屋按揭貸款。

要構成負資產個案，需要樓價的跌幅超過首期的百份比，比如七成按揭，要樓價下跌比購入價超過三成才會變成負資產。以中原城市領先指數計，由九月高位146.92點，下降到最新數字132.90點，跌幅是9.54%。由此可知該等負資產個案，可能在高位接貨，同時又獲銀行以九五按批出的員工按揭為主。

現時住宅物業一般是六成按揭，即使未收緊前也起碼要七成按揭，而即使是按揭證券公司的二按，曾經置業者只可獲得八成按揭，只有五年內未置業者可獲九成按揭。總的來說，要出現大面積的負資產個案，樓價的跌幅起碼要有兩成以上，才能觸發那些高位接貨的二按人士成為負資產。

不過金管局的統計數字，只是包括在銀行體系以內的負資產數字，早前發展商透過財務機構承按的數字，並不在金管局統計之列。部份在去年高位以財務機構九五按上會人士，只要市價比購入價下跌5%，已經淪為負資產，數據卻沒有在金管局的統計內顯示出來，成為隱形負資產。

而這些隱形負資產所買的，往往又是樓花，買家在正式收樓前，亦不能以摸貨賣走，若市勢持續偏軟，到真正收樓時，可能即時就變為負資產。而持有現樓人士遇上負資產，想賣樓又要補差價，若預期樓價調幅有限，倒不如一動不如一靜。