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【財經追擊】電視無人睇 OTT成救命草

新媒體衝擊 播奧運蝕本 TVB首發盈警 料純利急挫65%

電視廣播(00511)上週發出上市以來首個盈利警告後,近日再傳出明年一月會交還收費電視牌照,全面撤出蝕錢業務。

電視市場前景淡薄,但並不代表死路一條,網上世界將成救命草。電視廣播就決定力谷OTT業務,透過互聯網再開新天地。

「永恆」的亞洲電視今年四月熄機,令長久以來一台獨大的無綫電視稱霸免費電視市場。雖然電盈(00008)旗下的ViuTV隨即開台,但節目叫好不叫座,在收視上未能衝擊「大台」。不過,就算一台獨大又如何,亞視走了之後,無綫的經營反而更加困難,上週電視廣播(00511發出上市二十八年來首個盈利警告。

電視廣播預測,截至今年十二月三十一日止全年度盈利,將按年大跌百分之五十五至六十五。根據一五年全年賺十三億三千萬元計算,即今年盈利最多只有約六億元,勢創○三年「沙士」以來最差業績。公司解釋,死因之一是廣告收入,自一四年最後一季開始持續疲弱,預期今年按年下跌接近四億元,約減少百分之十三。

另一個問題,就是今年的開支特別大。電視廣播投資高達一億五千萬元於巴西里約熱內盧奧運會本項目之上,但不能收回成本。無綫獲得今屆奧運的香港獨家播映權,但制作水準繼續惹來爭議,被不少觀眾唾棄。加上時差問題,再打擊收視,廣告收益亦不好。其實轉播體壇盛事,往往蝕錢收場,電視廣播每次取得大型體育活動播映權,盈利跌多升少。一四年轉播巴西世界盃,傳聞製作連版權費高達四億元,當年盈利跌近兩成,錄得五年來首次倒退。倒數至○八年京奧,電視廣播的盈利亦跌百分之十七。

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免費電視挑戰重重

其實,電視廣播的走弱,早已有跡可尋。一五年盈利雖然只跌百分之五點六,但其分部業績顯示,本港的電視業務,已經轉盈為虧,錄得二億七千萬元的經營虧損。截至今年六月底的中期業績,盈利亦只得三億元,較去年同期的十一億五千萬元,勁跌近七成四。

至於前景,市場亦不太看好,因為無綫的慣性收視優勢已成過去。上月十九日為無綫的四十九年台慶,當晚的必備的節目《萬千星輝賀台慶》,僅錄得二十二點九的平均收視,創有記錄以來新低後。

無綫節目未來的方向,亦為前景添上不確定性。去年四月,被譽為「中國梅鐸」的華人文化產業投資基金(CMC)董事長黎瑞剛,入主成為電視廣播大股東。CMC由國家開發銀行、招商局中國基金等出資,最終皆由中國國務院控制。黎瑞剛亦為中共黨員、兼曾任上海市委副秘書長,無綫的節目會否更「面向」內地觀眾,令人關注。近年無綫大量購入內地電視劇,更安排在黃金時間播出,《武則天》、《無心法師》、《瑯琊榜》等,雖然本地觀眾對內地劇並不太受落,但黎瑞剛卻大讚大陸劇水平高,未來會否繼續反馳本地觀眾口味,亦是影響業績的重要因素。

收費電視成本高昂

免費電視愈來愈難做,收費電視可能更為艱難。現時電視廣播透過聯營公司無綫網絡電視提供收費電視服務,共有十三個主題電視頻道,包括日劇台、韓劇台、華語劇台、精選亞洲劇台、TVB經典台、粵語片台、綜藝台、為食台、體育台、娛樂新聞台、翡翠即日重溫、新聞台及直播新聞台。不過,收費電視業務表現一直不濟,自○四年啟播以來大部分時間都蝕錢,去年錄得應佔淨虧損約三千三百萬元。

去年六月,黎瑞剛上任後不足兩個月,電視廣播便拍板終止收費電視業務,計畫明年初交還牌照。電視廣播指,香港的電視市場細、規管嚴,電視台經營環境日益困難,加上網上盜播猖獗,嚴重影響收費電視營運。該公司又批評,當局多年來並沒有為業界營造有利發展和鼓勵投資的環境。面對香港經濟持續下滑,廣告市場疲弱,電視廣播正積極考慮終止網絡電視業務,現有訂戶會轉移到OTT服務myTV SUPER

消息指,黎瑞剛認為,本港收費電視牌照成本高但前景差,要養一個牌去經營,每年牌費不菲,但限制甚多。反觀OTT亦能提供類似服務,但發展潛力巨大。通訊事務管理局的資料顯示,收費電視的週年牌費,包括固定費用一百五十三萬元,另要再加用戶數目乘以四元的可變動收費。而無綫網絡電視的網站顯示,服務覆蓋一百二十萬戶,即每年要額外支付近五百萬元。

除了電視廣播的收費電視業務難挨,有線寬頻(01097近年亦是長蝕。今年上半年股東應佔虧損再擴大逾一成至一億三千五百萬元,當中電視業務的EBITDA虧損更大幅擴大超過六成至四千四百萬元。由於前景不明朗,有線正尋找買家,而九倉(00004)旗下奇妙電視雖然早已獲批免費電視牌照,但推出時間一拖再拖,最快都要等到明年五月,遲ViuTV足足一年。

OTT發展條件足

電視廣播希望將資源集中發展OTT亦可以理解,因為OTT已成為國際的大潮流,有機會踢走電視成為娛樂的主流。電視廣播稱,現時myTV SUPER服務之機頂盒及流動應用程式使用者數目已超過二百萬,遠勝早前估計,於一七十一月前取得一百四十萬名用戶的目標。由於業務進展較預計理想,估計myTVSUPER的OTT服務,自今年四至十二月底期間之啟動虧絀預期,會由約一億元大減至五十萬元。

OTT發展得如此迅速,全靠現時一人一部智能手機。只要能上網,用戶就可以隨時隨地收看電視節目,較傳統的電視,只能「坐定定」的收看,有更大的彈性及自由度。

香港的上網率及寬頻上網速度在全球稱霸,為OTT帶來龐大的潛在用戶。調研機構GFK今年公布的「全球消費者聯網指數」報告顯示,香港的上網率排在全球首位。此外,網路服務供應商 Akamai的報告顯示,全球最高「平均網速」的國家為南韓,香港排在其後。而按「平均峰值網速」計,香港則以七十三點九Mbps位列全球第一。科技和創新局局長楊偉雄指,香港有極其穩定的電力供應,有百分之九十九點九九九九的第四級數據中心標準,是亞洲除了日本以外,最大的第四級以上的國際數據中心。

香港目前擁有九個海底光纜系統、十七個地上光纜系統和九粒衛星,以提供通訊服務。近年政府大力推動Wi-Fi無線上網,目前已有一萬七千個熱點,加上智能手機滲透率處於世界最高水平,高達百分之七十九,有足夠條件令OTT大放光芒。

監管寬鬆 門檻較低

除了有良好的硬件支持,監管方面的寬鬆,亦有利OTT的發展。OTT目前不需要申請牌照,不會受任何監管,尤其是廣告播放上更為自由。無綫近年多次因為植入式廣告被通訊局罰款,去年的《萬千星輝頒獎典禮》,由於插入一個嘉賓食炸雞的環節,結果被投訴,被通訊局罰了十五萬元。今年無綫又犯相同錯誤,多次在翡翠台大型節目及《東張西望》內,為myTVSUPER宣傳,最後又盛惠二十萬元的罰款。

香港中文大學新聞與傳播學院院長馮應謙指,美國早在十多年前已開始將電訊及電視監管政策結合,港府亦已着手研究,但相信由草擬至落實,仍有一般相當長的時間。即是短期內,OTT的自由度仍是相當巨大。

OTT的第二個優勢,就是觀眾有自由的收看時間,並可透過不種裝置收看,同一家庭,可以同時收看不同類型的節目,亦令節目更易命中目標客戶群。現時香港收費電視以月費計,由二百多至三百多元,一簽約就是一至兩年,但OTT基建成本低,費用可以定得較低,亦可以作單次收費,門檻低,自然更易吸客。

數碼廣告勢成主流

觀眾的習慣改變,亦令電視最大的收入來源——廣告的開支出現轉變。admanGO監測的數據顯示,繼今年第一季及第二季,本地廣告開支錄得按年百分之十三、十四的跌幅後,第三季亦再跌百分之十三。當中,電視廣告的收入按年減少百分之十二。十大行業中,僅飲品與娛樂增加電視廣告的開支。

今年首三季,數碼媒體廣告支出(互聯網及流動廣告)亦錄得按年的百分之十八跌幅。不過,原因是電視廣播為了力谷OTT業務,將TVB.commyTV的廣告價目大減以吸客,下調幅度高達百分之五十至八十六,由於兩媒體於去年同期佔電子媒體分額高達百分之三十二,故對整體影響頗大。若扣除兩者,其餘數碼媒體則按年增長百分之七,互聯網廣告按年增加百分之四,流動廣告更勁升百分之二十五,證明OTT的確有其魅力。

不止香港,全球範圍看,數碼廣告取代電視廣告成為最大市場,只是時間問題。GroupM預期,雖然受全球範圍內各種經濟因素影響,今年廣告支出會繼續維持適度增長,但數碼廣告仍然是增長的主要受益者。明年全球廣告支出預計為五千四百七十億美元,按年升百分之四點四,而數碼廣告所佔的分額則會升至百分之三十三。今年廣告支出每增加一美元中,就有高達七十二美分投放於數碼廣告上,只有二十一美分落在電視廣告口袋,而到明年,比例會進一步擴大,每一美元的投資,七十七美分用於數碼之上,僅餘十七美分用於電視廣告。

雖然OTT前景更可觀,但競爭亦非常之大。由於OTT只靠互聯網便可以進入不同市場,更容易讓過江龍殺入。Netflix今年已成功在香港市場插旗,更可透過其平台收看美國的收費電視HBO頻道。由於OTT在美國發展較早,技術走得較香港前,Netflix近期已推出虛擬實境(VR)應用程序,使用者可透過GoogleDaydream VR裝置,觀看三百六十度視野的虛擬實境電影。除了外國平台,內地亦有大量OTT服務,正陷入財困的樂視,近兩年亦在香港大灑金錢擴張,但最終因此出事。

HMV數碼中國(08078早前也說過想大搞OTT,更稱最快十二月就會正式推出服務,但現時未聞任何樓梯響,其發展步伐相當審慎,亦反映OTT的競爭及風險絕對不少。

 

撰文︰伍逸華

圖片︰資料圖片