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基金解碼: 亞洲房產基金吸金力強

基金解碼: 亞洲房產基金吸金力強

撰文:伍逸華 圖片:資料圖片

美術:何智棟

雖然亞洲經濟增長放緩,但未來十年在全球舞台上的重要性只會有增無減。亞洲區城市人口持續上升,房地產需求扶搖直上,除了中國大灑金錢投資,主權財富基金亦是大客之一,令亞洲房產基金表現跑贏市場。

環球股市欠缺大升動力,股票基金表現只屬一般,相反,商品期貨市場卻是熱火朝天,令市場焦點只放在資源類基金上。其實,市場上仍有其他好選擇,雖然亞洲多國今年出口數字一般,但房地產表現卻一枝獨秀,亞太區十大最佳表現基金,屬房產基金天下。

分析人士解釋,雖然全球經濟看似穩定,但股市走向反反覆覆,因此近期各國的主權財富基金都紛紛轉向投放更多資金在房地產之上。主權財富基金研究所總裁Michael Maduell便指出,房產基金已成全球主權財富基金的重要工具,以全球最大的挪威全球政府養老基金為例,已增加房地產的資金配置,目前正在尋找亞洲房地產的重點市場,在東京、新加坡均設有辦公室。

研究機構Preqin近期發表的報告也指出,雖然環球經濟前景仍未明朗,但截至今年三月,全球的主權財富基金所管理的資產,卻比一年前暴升了二千億美元,總額達六萬五千億美元。

Preqin研究顯示,主權財富基金資金轉移到房地產和其他較穩健的投資工具,亦因而令原物料基金的規模大減,估計主權財富基金於過去一年對原物料基金的投資額收縮逾五成之多。

馬來西亞最受歡迎

亞洲區的房地產業,除了成功吸引到主權財富基金,中國近期重手到海外投資,亦是支持區內房產業的原因之一。戴德梁行早前公布中國對外投資市場報告——二○一五年回顧指,中國的海外地產總投資額,去年增長超過百分之四十一點五,達二百一十四億美元,創出歷史新高,而投放資金最多的地方,仍是亞洲區內,涉及金額一年內增長了近三倍,達八十一億美元。保險資金的對外投資,截止去年底,在海外房地產市場累計投資額已達六十億美元。

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當中,吸收中國資金最多的,是馬來西亞,總金額約二十五億美元,緊隨其後的是香港、美國、澳洲及新加坡。於未來,中國對亞洲房產的投資只會有增無減,未來十年,「一帶一路」將投入逾萬億美元資金,勢必帶動區內的房地產投資規模。

雖然去年全球房地產市場的交易額錄得下跌,並屬過去六年來首見,但主要因為美元強勢所影響。戴德梁行的The Atlas Outlook二○一六報告便估計,新資金來源、投資者未被滿足的需求,以及大量的發債項目,將推高今年全球房地產市場的投資額,按年增加百分之四,至一萬三千四百億美元的歷史新高水平,當中,亞太區的房地產投資額度將會增加,而亞太區中的增長,預料將由印度、菲律賓和越南等較少型市場所帶領。

重回世界舞台重心

全球的房地產投資聚焦亞洲,無疑與區內經濟勢力日益膨脹有關。加拿大智庫亞太基金會最新研究報告亞洲因素對加拿大大西洋地區的影響估計,亞洲正重新回到世界舞台的重心,預計到二○三○年,亞洲將佔全球人口的百分之五十三,以及全球GDP總量的五成,擁有全球百分之六十四的中產階級。

報告亦預計,今年亞洲經濟增長速度接近百分之五點五,高於北美、歐洲以及世界水準,在未來十五年,增長速度有望保持在百分之五左右。到三○年,亞洲逾五成人口將生活在城市,中國更達六成,故需要大量的投資於房屋之上,對房地產業起了極大的刺激作用。

截至四月底,十大亞太區基金當中,七隻屬房地產基金,以三個月回報計算,亨德森遠見基金─亞太地產股票基金─A2的升幅最佳,達百分之十九,而其他地產基金三個月的升幅亦有百分之十六至十七。