《大行報告》中金:農行(01288.HK)為流動性趨緊時最大受益者 納入確信買入
中金發表報告,把農行(01288.HK)評級納入至確信買入,目標價上調14.1%至4.46元。中金認為農行是流動性趨緊環境下的最大受益者,信用成本下降空間最大,預計今年盈利錄得高增速,而且估值是最低的銀行之一。
報告指出,農行貸存比最低、活期存款佔比最高、短期貸款佔比最高,故在流動性趨緊環境下是最大受益者。農行在四大行中是唯一一家撥備覆蓋率顯著高於150%,信用貸款佔比低,採礦和製造業貸款佔比高,信用成本下降空間最大。基於息差改善以及信用成本下降,中金預計農行今年淨利潤增速達9.5%。
農行目前股價相當益預測市帳率0.72倍,較行業平均估值折價7%,預計股息率5.4%,高於其他四大行。(ay/u)~
阿思達克財經新聞
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