《大行報告》大和升華潤啤酒(00291.HK)評級至「跑贏大市」 目標價上調至18.4元
大和發表報告表示,認為內地啤酒行業進入復甦,預期今年銷量增長由負轉正,華潤啤酒(00291.HK)產品組合加快升級,毛利有望擴張,上調其評級至「跑贏大市」,目標價由17.3元升至18.4元。
報告表示,啤酒行業去年下半年銷售開始回升,預期在低基數效應下,今年上半年增長動力持續。該行相信潤啤的增長會較同業快,預測2016至2018年複合增長達7%,而同業只有低位數增長,產品升級支持市場份額上升是主要原因。該行上調潤啤2016至2018年每股盈利預測約3至15%。
產品方面,大和預期中高端產品佔去年收入超過50%,認為2017至2018年公司的毛利及EBITDA率持續擴大,如果能與國際品牌合作,產品升級將加速。(ay/w)~
阿思達克財經新聞
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