《大行報告》德銀升匯控(00005.HK)目標價至64元 維持「持有」評級
德銀發表研究報告,指市場重新看好匯控(00005.HK),股東價值集中於亞洲業務,當美國進入加息周期,市場預期亞洲將跟隨加息。
該行指近期匯控被重新估值,主要由於市場預期HIBOR在未來三年將穩步上調150點子。匯控將於2月21日公布去年第四季業績,德銀預期經調整稅前盈利為37億美元,輕微高於市場預期的35億美元。該行將匯控目標價由56元升至64元,但由於刺激因素有限,維持「持有」投資評級。
德銀又指,經詳細了解亞洲業務並假設HIBOR在2019財年前穩步上升150點子,預期相當於匯豐亞洲業務淨息差改善30-35點子(整個集團計改善約25-30點子)。與此同時,香港業務量回升至中單位數增長,計及減值費用上升,也足以推動香港股本回報率上升150-200個基點。(ac/t)~
阿思達克財經新聞
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