《大行報告》德銀升威高股份(01066.HK)目標價至6元 評級「買入」
德銀發表研究報告指,若不計一次性項目,威高股份(01066.HK)2016年下半年核心純利按年增長20%,相對上半年增長為8%,該行認為增長加速主要由於單次使用的耗材及骨科產品業務執行力強。
該行引述管理層預期2017年收入增長與去年相若,但對毛利前景具信心。該行指出,公司毛利率由2015年下半年的59.1%,升至2016年下半年62.3%,主要受產品組合改善、節省採購成本及效率提升帶動,公司指新產品將繼續成為毛利率增長引擎。
德銀又表示,若不計一次性項目,經營利潤率由2015年下半年21.4%,升至2016年下半年22.1%,公司稱只會在投資回報合理的情況下才增加銷售開支,該行因而預計公司未來毛利率將繼續溫和上升,並將威高股份目標價由5.8元升至6元,評級「買入」。(ac/u)~
阿思達克財經新聞
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