《大行報告》摩通:交行(03328.HK)去年業績乏驚喜 今年存挑戰
摩根大通發表研究報告,指交行(03328.HK)去年純利按年升1%至672億元人民幣,撥備前利潤按年升1%,大致符合該行預期,但缺乏驚喜,給予交行「減持」投資評級,目標價5.5元。
摩通對交行盈利前景維持審慎態度,主要由於交行管理層認為,資產質素改善的前景仍具挑戰性,而不良貸款下降部分是由於加速出售資產所致。
該行又指,交行對批發融資依賴增加,在市場加息壓力下,淨息差將受壓。此外,由於監管條例改變,理財產品業務有所放緩,摩通料交行手續費收入將會下降。(ac/ca)~
阿思達克財經新聞
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