《大行報告》摩通升嘉里物流(00636.HK)目標價至12.4元 評級「增持」
摩根大通發表研究報告,指嘉里物流(00636.HK)去年核心純利與預期相符,但派息19港仙,較該行預期高出15%,因派息比率按年上調3.5個百分點至29%。該行指管理層早前表示目標將派息比率提升至30%,但今次沒有給予實質指引,認為這是正面訊息,因相信在減低資本開支、自由現金流壓力紓緩的情況下,上述派息比率水平可持續。
此外,該行引述管理層指,就出售亞洲空運中心15%權益,公司將研究派發特別息。摩通認為這些資產管理措施反映公司愈來愈著重改善股東回報,對股價有正面影響,而最近收購的項目亦反映公司增長前景穩定。
摩通分別上調嘉里物流2017及2018年核心純利預測5%(仍較市場預期低5%及3%),目標價由12元升至12.4元,維持「增持」評級。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
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