《大行報告》摩通維持光國(00257.HK)「增持」評級 升目標價至13元
摩根大通表示,光國(00257.HK)過去1-2個月的股價下跌13%,該行認為主要是基金撤出內地水和廢物處理行業所致。該行建議投資者趁低吸納,其催化劑包括落實收購漢科、獲得新的垃圾焚燒發電項目(WTE),及政府政策支持。光國現價較該行每股資產淨值預測(13元)折讓25%,其估值吸引,重申「增持」評級,為該行行業首選。目標價由8.3元上調至13元。
該行預料,至2020年,焚化爐佔內地總廢物處理的比例將增至50%,以光國目前7%的市佔率而言,相信未來5年光國可獲得新的WTE項目(超出2萬噸/日)。
該行預料光國2014-16年每股盈利增長達到20%至35%,其資產負債表強勁,料無需發行新股亦能支持該增長。上調2015-16財年每股盈測9%至31%,反映其WTE處理能力增加。(na/a)
阿思達克財經新聞
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