《大行報告》瑞信:中海油(00883.HK)為行業首選 中石化(00386.HK)估值有上升空間
瑞信發表報告,認為油組11月底宣布減產協議後,中海油(00883.HK)股價大幅落後於油價及國際同業,上調目標價至12.8元,評級由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」,為行業首選,上調2016-2018年每股盈利預測3-7%。
該行指公司下周舉行策略日,市場預期在國內生產惡化之際,集團會下調今年產量約5-8%,而該行認為看法過於負面。中海油的合作伙伴埃克森美孚在去年底有兩大重要發現,惟市場似乎忽略了,預計新發現可提升中海油石油儲備年期至9年(目前約7年)。該行預期集團會宣布2017年資本開資增長15%。
另外,瑞信亦上調中石化(00386.HK)評級,由「中性」升至「跑贏大市」,認為估值有上調空間,目標價由6.10元升至7.30元。該行表示,中石化再度加快重組及改革,出售川氣東送管道交易在去年底完成,現在可集中於銷售業務的分拆。
該行指出,中石化的石油銷售業務在低油價環境下價值被低估,其市場銷售業務處於主導地位,市佔率約60%,非石油業務甚具增長潛力,其銷售網絡是進入全球最快速增長燃料市場的最佳工具。該行上調中石化銷售業務的估值至18倍PE。(ay/u)~
阿思達克財經新聞
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