《大行報告》瑞信:龍工(03339.HK)去年業績強勁 目標價升至2.9元
瑞信發表報告指,龍工(03339.HK)去年純利升近3倍,毛利率按年升1.4個百分點,表現好過預期,主因新產品較高的平均售價及較好的成本控制;受惠於行業於去年下半年起復蘇,帶動集團去年下半年的裝載機、挖掘機及叉車銷售按年升37%、50%及28%,集團預期叉車業務將成為新的增長點。
該行指出,集團去年錄得強勁經營現金流,主要由於應收賬款有所好轉,預期集團今明兩年的減值成本將會降低,並保持強勁現金流。
基於毛利好轉及較低的減值成本,該行上調集團2017至19年每股盈利預測12.5%、13.9%及13%,並將目標價由2.6元上調2.9元,重申「跑贏大市」評級。(ch/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com