《大行報告》瑞信升北汽(01958.HK)目標價至9.8元 料奔馳合營今年盈利有驚喜
瑞信指北汽(01958.HK)去年業績符預期,盈利增長主要來自其奔馳合營盈利按年大增74%,及本地品牌營運虧損收窄,現代合營則按年持平。目前公司估值低於同業華晨(01114.HK),估計主要由於投資者憂慮其現代合營銷售受中韓關係影響。
惟該行指投資者或低估奔馳之利潤及銷量,今年首兩個月奔馳合營車款銷量按年大升58%後,3月首三個星期仍保持增長勢頭,按年增長36%。基於豪華車款巿場競爭將減弱,該行上調北汽今明兩年每股盈利預測7%-8%,反映奔馳盈利貢獻預測增加,目標價相應自9.2元上調至9.8元,重申「跑贏大巿」評級,料4月底公布首季銷量可推動股價。(vi/u)~
阿思達克財經新聞
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