《大行報告》瑞信降裕元集團(00551.HK)評級至「跑輸大市」 目標價下調至24元
瑞信發表報告,下調裕元集團(00551.HK)2017/18年每股盈測10%及7%,因預期附屬寶勝盈利下跌,裕元目標價由30.2元下調至24元,評級由「中性」降至「跑輸大市」。
該行指,集團所持有62%的附屬寶勝(03813.HK)在內部審查後,發現去年12月有若干不正確之銷售記錄,或導致於2016年度結束前並無發生之銷售交易認列為營業收入。首席財務官被發現授權及批准了有關銷售,而首席執行官亦知情,前者即時被解僱,後者請辭已獲接納。寶勝得悉事件後,已聘請德勤進行會計審核。
該行預期,受事件影響,裕元及寶勝估值會下跌,並認為事件反映管理層質素及可信性欠佳,寶勝短期財務運作存不確定性,憂慮寶勝與客戶Nike及Adidas關係受損,及影響前線及中層員工士氣。(ka/t)~
阿思達克財經新聞
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