《大行報告》瑞銀:農行(01288.HK)資本水平弱為主要憂慮 維持「沽售」評級
瑞銀發表研究報告,指農業銀行(01288.HK)資產質素有穩定跡象,符行業趨勢,但資本水平較弱,限制其業務增長,成為主要憂慮。瑞銀對農行維持「沽售」評級,目標價2.7元。
報告指出,農行去年第四季不良貸款,保持在2,310億元人民幣的平穩水平,不良貸款率按季下降2個基點至2.37%,其他資產質素指標亦與行業同步,相信是由於部分上游行業現金流好轉所致。不過主要不良貸款行業的不良貸率仍有上升。管理層預期,今年新不良貸款形成量與去年相若。
瑞銀指出,農行資本水平值得關注,去年普通股權一級資本比率(CET1)為10.4%,屬主要大型銀行中最低,也低過行業平均的10.75%,將限制其在高回報資產及貸款的增長。(ay/da)~
阿思達克財經新聞
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