《大行報告》美銀美林:東風(00489.HK)合營東風-PSA去年純利高預期 目標價升至8.93元
美銀美林發表報告表示,指東風汽車(00489.HK)旗下合營東風-PSA去年收入跌21%至548億人民幣遜預期,純利跌27%至36億人民幣,則較預期好,因應合營銷量跌15%,綜合均價跌6%,純利率為6.5%勝預期,經營溢利則遜預期,惟經營溢利率勝預期,認為整體表現仍給予正面訊號。
該行指,對東風汽車的目標價,由8.45升至8.93元,評級「中性」,惟對2017至2019年的每股盈利增長維持謹慎預期。
美銀美林稱,東風-PSA因應銷量及經營槓桿較預期差,預期去年多個財務指標都下跌,資產回報率跌2.8個百分點至7.9%,股本回報率跌7.7個百分點至22.1%,資產周轉率跌0.3至1.2倍,升合營預期以反映成本控制,升2017至2019年的經營溢利及純利率。(ic/w)~
阿思達克財經新聞
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