《大行報告》美銀美林:香港電訊(06823.HK)全年業績優預期 重申「買入」評級
美銀美林報告指出,香港電訊(06823.HK)全年業績優預期,經調整現金流(AFF)改善,主因與CSL整合後,移動服務增長強勁及資本開支效率提升。該行指,下半年移動服務收入按年及按半年增10%及12%,主因更多用戶升級至數據量較高的服務計劃,以及改用ARPU較高的1010品牌。
該行預期,集團今年固網寬頻收入按年增長4%,因國際業務增長穩健,及競爭對手香港寬頻(01310.HK)目前專注ARPU增長多於上客量,對定價有利。
移動業務方面,料競爭仍然激烈,因香港寬頻及和電香港(00215.HK)旗下3香港致力搶客,該行估計香港電訊相關收入增長放緩,但按年仍有2%增長,因增值服務增加及流失率改善。
該行指,由於集團每股股息增長穩健及估值吸引,重申香港電訊「買入」評級;目標價則由12.3元降至12元,意味2017年股息率5.3%。(ka/ca)~
阿思達克財經新聞
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