《大行報告》里昂:國壽(02628.HK)派息減 重申「沽售」評級
里昂發表研究報告,指內地保險公司去年均增加派息,惟中國人壽(02628.HK)則錄減少,相信是維持其派息比率,以防日後盈利下跌,加上其業務質素下降,需更多資本以作支持,故重申「沽售」評級,目標價從18元升至20元,因盈利風險較低。
該行指,公司資本盈餘下跌,相比其他公司增加,認為反映其業務質素下跌,令其於「償二代」監管下,需要更加資金。
不過,里昂對於其盈利前景的憂慮則減少,因利率已反彈,令其儲備壓力下降,同時公司亦有很多措施以令其盈利平穩。
公司已於去年第四季作出38億元人民幣的回撥,同時料其聯營廣發銀行今年盈利貢獻增加,里昂上修國壽今年每股盈測20%。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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