《大行報告》高盛升領展(00823.HK)目標價至55.7元 料未來三財年派息複增長率8%
高盛發表報告,預料領展(00823.HK)未來三年每基金單位可分派收入(DPU)複合增長達8%(其中53%來自自然增長,33%來自資產改善投資,15%來自新項目貢獻)。該行料領展2017及2018財年(截至3月底止財年)預測股息回報約4.3%及4.6厘,預測市帳率約0.9倍,預測未來12個月派息比美國十年期國債高222點子,亦較過去五年平均高。維持對其「中性」投資評級,上調目標價由54.9元升至55.7元。
該行指領展(00823.HK)去年底宣布以36.36億元出售五個本港零售物業,淨物業收益率(NPI)大約4.4%,於本年度入帳的金額約7.72億元。公司過去三年已售出28個物業,價值共逾120億元。
高盛表示,領展管理層傾向以出售資產的收益進行債務置換、回購股份等,而過去12個月公司已動用了19.69億元在回購上,涉及3,790萬股或1.7%股份,主要用來抵銷上一輪出售資產對每基金單位可分派收入的影響。該行調整領展未來三年(2017財年至2019財年)的每股盈利預測,分別上升14.2%、跌0.6%及跌0.6%,各至2.85、2.4及2.55元。(ay/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com