《大行報告》麥格理微升潤地(01109.HK)目標價至36.26元 重申為行業首選
麥格理發表報告,重申潤地(01109.HK)為行業首選,基於毛利上漲、派息比率上升及可見的雙位數字盈利增長。該行預期,商場收益將成為公司未來立足點,預計2019年貢獻的收入可達91億元,至2025年達138億元。假設淨物業收益率(NPI yield)為4%,則商場整體投資組合(IP)價值達2,420億元。
該行上調公司今年和明年合約銷售至1,300億元人民幣及1,540億元人民幣(此前為1,240億元人民幣及1,390億元人民幣);同時上調2017至19年毛利率預期至36到36.3%(此前為33.9到34.6%)。
該行表示,潤地去年收入及核心盈利較該行預期低6%,但派息比率由28%升至30%,毛利率從33.1%升至33.7%,料未來有進一步上漲空間,因此上調目標價1.2%至36.26元。(lf/u)~
阿思達克財經新聞
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