瑞信調高玖紙(02689)目標價升37%至9.3元 業績勝預期
<匯港通訊> 瑞信調高玖龍紙業(02689)目標價,由6.77元急升37%至9.3元,惟評級重申「中性」。
瑞信指,玖紙2017財年度中期純利19億元人民幣,同比急升122%,若扣除非人民幣債務錄得外匯虧損,實際盈利應為20億元人民幣,高於瑞信及市場預期。另外,玖紙規模大,計劃2018年底前擴大產能約200萬噸,相等於現有產能的15%,瑞信料會令價格回調。
瑞信上調玖紙2017年全年度盈測131%至51.67億人民幣,以反映較高單位毛利率,新目標價等2017年預測市盈率8倍。 (SY)