解構退休保障三大支柱

不少打工仔懶理全民退保制度，原因是睇死政府不會推行，但財爺計劃投放500億作為退保儲備，可見這煲未必是無米粥，要了解這課題，就要先認識世界銀行提倡的退休保障三大支柱概念。

三大支柱得個殼？

理財專家向你講解退休儲蓄計劃時，可能都會提過退休保障三大支柱這個概念。這個概念是世界銀行於1994年提出，三大支柱分別是由政府管理以稅收資助的社會安全網、強制性退休金計劃及個人自願性儲蓄及保險。

聽得多本港退休保障不足的批評，或許你一時間會以為香港缺乏這三大支柱，其實香港早已齊備三項退休保障。最基本由政府提供的社會安全網，香港仍未有全民退休金制度，類似的配套只有長者人人有份的生果金。

第二支柱是我們熟悉的強積金，積金局引入上下限自動調整機制的公眾諮詢期於日前結束，廣大網民在限期前瘋傳此消費，結果反對的意見書一天便增加2.5萬份，由此可見強積金在打工仔心目中的形象。強積金作為每月逼打工仔儲蓄的機制，本來是一件好事，但基於打工仔對強積金的牙齒印，例如轉會及提取權益限制多多，部分基金收費高而回報低，令強積金這第二支柱未能充分發揮退休額外保障功能，結果政府硬著頭皮要研究推出全民退休計劃的可行性。

第三支柱即是靠自己，即是及早為退休儲蓄，例如透過月供股票、基金或儲蓄保險，以長線儲蓄方式額外累積資本。在現時香港的退休保障制度下，這是打工仔最應該做又最容易被忽略的一環。我們都相信強積金難以應付退休後的生活開支，亦清楚儲蓄要趁早，卻因為各種原因而拖得就拖，結果人到中年仍未啟動退休儲蓄，增加退休後面臨財政懸崖的風險。

除了三大支柱，2005年世界銀行再提出五大退休保障支柱，一是零支柱，即是設有資產審查機制的社會保障制度，確保長者不會落入赤貧狀態。香港的綜援金及長者生活津貼，都屬於零支柱配套。第四支柱是家人或社福機構支援，不過隨著出生率下降，甚至不少家庭選擇不生育，未來不少長者在這一環可能只餘下社福機構的生活支援。

低稅率的迷思

近年有關全民退保的討論，經常會有人提到香港實行低稅制，打工仔交稅負擔不算重，有一定空間增加退休保障上的供款，例如參考歐美方式，由政府注資加上打工仔供款設立退休金計劃，並提供較寬鬆的申請門檻，作為生果金以外的基本退休保障。亦有人提出可參考丹麥模式，在基本退休金制度外設立私人退休保障計劃，供款率佔每月收入一成至16%，三分一由僱主供款，三分二由僱員供款。香港只要優化強積金制度，便可以實行丹麥模式，同時實施公營及私營退休保障計劃，強化社會安全網及強制性退休金計劃兩項退休保障支柱。

上述建議當然理想，但忽略了香港潛藏著的土地稅。香港奉行高地價政策，除了一批可以住公屋及居屋的幸福兒，租樓或供樓的打工仔都要曲線支付土地稅，加了這筆數，打工仔每月可能要繳交相當於一半收入的稅款，假如再增加全民退休保障稅款，確實是百上加斤的重擔。

因著這個結構性的問題，相信即使政府預留500億基金，全民退保仍要經過漫長的討論才有定案。與其等待政府發落，倒不如想辦法啟動儲蓄，特別是金融海嘯前已置業，供樓負擔較輕甚至供甩樓的打工仔，更應該靠自己，及早儲蓄屬於自己的退休資本。