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認股證專頁30-05-2016（李愛詩）

李愛詩

騰訊正股及其CALL輪牛證同上升，形成了投資者及發行人「共贏」局面

 

 周五港股收市數據方面，恒指全日升179點或0.88%，報收20576點。期指全日升196點或0.96%，報收20577，高水1點。港股全日成交近555.18億港元，與對上交易日相比多近19.6%，個股成交近432.66億港元，與對上交易日相比多近31%，所有個股成交佔整體大市成交近78%。全日窩輪及牛熊證成交金額近122.16億港元，與對上交易日相比少近8.6%，全日輪證佔整體大市成交達22%。全日港股沽空達81.08億港元，佔整體大市成交近14.6%，佔整體正股成交近18.7%。

 

美國加息的事， 相信大多投資者已經準備超過一年，再者若加息對於後市投資方向才算「見光」，成件事亦相對正面。況且，大多投資者在市場上，亦見識過「加息與減息」兩種周期的炒作上分別，因而在只要在投資組合上作出相應安排，影響亦可以盡減。

 

連日上升的騰訊(00700)除了早前買入正股的投資者要慶祝外，連帶其CALL輪及牛證投資者甚至是輪證發行，亦同樣要開香檳慶祝，原因是次正股上升，CALL輪輪價、牛證價格、引伸波幅甚至是街貨量同步向上，因而形成了投資者及發行人「共贏」局面。

 

筆者早前在文章提及的一隻由高盛(GS)發行，當時可謂條款最應市的騰訊CALL輪(20209)，由其0.09港元左近向讀者論述其開價(即2016年5月20日文章)，至周五正股連日爆上之後最高曾見0.159港元，可謂若筆者持長倉，只是一個星期或約十日，已有近76%的回報。當然，大多都是見升十多個價位走一走，持倉一至兩天，又不斷見跌買入見高沽出的有機會在幾日「密密炒作」形式賺取以倍計盈利亦大有人在。事關正股升出現爆Delta(即對沖一值上升)情況，加上由價外成價內，而且其剩餘日數少於120日，因而是貼價高槓桿的產品，即使至周五收市，其有效槓桿經正股上升一段時間後有所下跌，但仍提供近8倍有效槓桿，加上引伸波幅只是23%，因而正股只要單邊升1.5%左右，已經有機會升足，亦所以受其條款超應市，加上發行人又開價積極(大多發行人在那時間比較於較長期、低槓桿產品開價)，因而見騰訊(20209)大受市場歡迎。

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 投資者如看好騰訊(00700)，可留意由摩通(JP)發行價內中長期CALL輪(27888)，行使價169.98港元，引伸波幅27%，有效槓桿9.4倍，10兌1，2016年9月到期。

 

投資者如看淡騰訊(00700)，可留意由瑞銀(UB)發行價外長期PUT輪(28234)，行使價160.78港元，引伸波幅29.6%，有效槓桿6.4倍，100兌1，2016年11月到期。

 

投資者如看好匯控(00005) 可留意由海通(HT)發行價外中長期CALL輪(26774)，行使價52港元，引伸波幅21.8%，有效槓桿12.7倍，10兌1，2016年8月尾到期。

 

投資者如看好建行(00939) 可留意由高盛(GS)發行價外長期CALL輪(26977)，行使價5.1港元，引伸波幅14.5%，有效槓桿17.7倍，1兌1，2016年9月到期。

 

投資者如看好中移動(00941) 可留意由瑞信(CS)發行貼價外長期CALL輪(17129)，行使價88.9港元，引伸波幅20.8%，有效槓桿9倍，100兌1，2016年12月到期。

 

外匯相關窩輪方面，由法巴(BNP)發行英鎊CALL(10396)及英鎊PUT(10397)，在近日匯市波幅增加時，吸引不少有興趣投資者注意。而由南方東英(CSOP)發行，新ETF上市的美銀美林商品指數相關的WTI原油年度滾動12月期貨ER ETF(03135)，亦成為市場話題。而另一隻提供原油相關的ETF由三星資產運用發行的三星標普高盛原油ER期貨ETF(03175)亦同樣見識貨之人，作期油投資方面的另外考慮。

 

全日收市輪場數據方面，好倉產品CALL輪而言，恒指、國指、騰訊(00700)、匯控(00005)、國壽(02628)、平保(02318)、中移動(00941)、建行(00939)、中海油(00883)、

工行(01398)、友邦(01299)、銀娛(00027)、中石油(00857)、比亞廸(01211)及渣打(02888)均見長期及短期CALL輪引伸波幅同跌。

 

此外，中行(03988)及港交所(00388)均見短期CALL輪引伸波幅下跌長期CALL輪引伸波幅上升。聯想(00992)見短期CALL輪引伸波幅下跌。

 

淡倉產品PUT輪方面，友邦(01299)及中移動(00941)均見長期及短期PUT輪引伸波幅同升。相對地，港交所(00388)、匯控(00005)、平保(02318)、銀娛(00027)及中石油(00857)均見長期及短期PUT輪引伸波幅同跌。

 

另一方面，恒指及國指均見短期PUT輪引伸波幅下跌長期PUT輪引伸波幅上升。騰訊(00700)、建行(00939)、工行(01398)及中行(03988)均見短期PUT輪引伸波幅下跌，國壽(02628)及中海油(00883) 均見短期PUT輪引伸波幅上升。

 

市場關注國內相關ETF方面，安碩A50(02823)見長期及短期CALL輪，或短期PUT輪引伸波幅同跌。南方A中 (02822) 方面，長期及短期CALL輪引伸波幅同跌，短期PUT輪引伸波幅向上。+++

 

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http://www.dbpower.com.hk/ch/option/option-search

Börse Frankfurt (法蘭克福交易所上市衍生產品網站)

http://www.warrants-exchange.net/tc/

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股份、及衍生工具資料及風險管理工具搜尋

港交所期權/權證計算機

http://www.hkex.com.hk/chi/sorc/tools/calculator_stock_option_c.aspx

市場動力指標 (MMI)

http://www.dbpower.com.hk/ch/news/mmi

 

即市盤路解碼 (ITD)

http://www.dbpower.com.hk/ch/news/itd

 

德銀(DB)ETF網址資料

http://www.etf.db.com/HK/HZ/

 

深圳創業版ETF資料(03147)及(83147)發行人南方東英網址

http://csopasset.com/tchi/home/index.php

 

三星資產運用ETF(03175)相關網址

http://samsungfund.com.cn/product.do?seq=7&compCode=SKCO

 

德意志銀行ETF，要查詢ETF的詳情, 包括過往表現、收費及抵押品資料,   可登入www.dbxtrackers.com.hk

熱線:852-2203 6886

網站:www.dbxtrackers.com.hk

電郵:info.dbx-trackers@db.com

 

窩輪及牛熊證發行人開價熱線

中銀(BI)852-39886909

法巴 (BNP)852-21085600

瑞信(CS)852-21017888

東亞(EA)852-2 8012450

高盛(GS)852-29782333

匯豐(HS)852-28221849

海通(HT)852-22138080

摩通(JP)852-28007878

麥銀(MC)852-3922-3788

野村(NM)852-22522408

法興(SG)852-21664266

瑞銀(UBS)852-29716668

 

窩輪及牛熊證發行人相關網站 資料

 

東亞(BA)

www.beawarrants.com.hk

 中銀(BI)

www.bocifp.com

法巴(BNP)

http://www.bnppwarrant.com.hk/

瑞信(CS)

http://www.cswarrants.com/

高盛(GS)

http://www.gswarrants.com.hk/

匯豐(HS)

http://www.warrants.hsbc.com.hk/

海通(HT)

http://www.htiwarrants.com/

摩通(JP)

www.jpmwarrants.com.hk

麥銀(MC)

http://www.warrants.com.hk/

野村(NM)

http://www.nomurawarrants.com.hk

法興(SG)

http://hk.warrants.com/home/ch/home_c.cgi

瑞銀(UBS)

http://warrants.ubs.com/ch/home_c.cgi

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此外，全球股民對於歐洲方面的消息十分關注，如開市時情況許何可以上網，而又識聽英語的可以到以下，參閱、收聽更多歐洲經濟新聞。

 

BBC

http://www.bbc.com/

Deutsche Welle

http://www.dw-world.de/

France24

http://www.france24.com/en/

Der Spiegel

http://www.spiegel.de/international/

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投資失利，是任何投資者都會經歷及面對的事。市民若受投資問題而有疑難，可先找股票行經紀或投資顧員，尋求意見及協助。若情緒上受到投資問題而感到困擾，可嘗試與社工及相關聯絡，尋求意見及協助。生命寶貴，請珍惜生命!

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理財及債務熱線852-31612929

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香港撒瑪利亞防止自殺會廿四小時求助熱線 852-2389-2222

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