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《大行報告》瑞信下調潤地(01109.HK)目標價至45.36元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告，指華潤置地(01109.HK)去年核心純利按年升1.5%至270億元人民幣，符該行及市場預期。全年派息按年升1.5%至140分人民幣，分派比率維持37%，意味股息率4.5%。淨負債率升至35%。 報告引述管理層指引今年合約銷售料穩定。投資物業方面，指引未來三年每年新開10至15個商場，該行料將長遠支持經常性收益穩定增長。 瑞信指喜好潤地強勁資產負債表，補充具質素土儲，以及有具韌性租金收入，支持更平衡增長，降今明兩年盈測各10%，目標價由47.33元降至45.36元， 評級「跑贏大市」。(da/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》大摩上調潤地(01109.HK)目標價至48.6元 評級「增持」
摩根士丹利發表研究報告指，華潤置地(01109.HK)去年度業績符合預期，盈利錄得輕微增長，毛利率維持穩定，財務報表一如以往穩健，管理層亦指引今年合約銷售及盈利前景將向好。 大摩認為，公司在手有超過5,380億元人民幣的可售資源，預期今年可達成60%以上的銷售去化率，銷售額若有10%增長料容易實現，同時豐富的未入賬銷售額和投資物業租金收入反彈，應可抵銷物業發展業務的利潤率壓力，支持今年盈利按年增長5%。該行上調潤地目標價由47.6元升至48.6元，評級為「增持」。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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潤地去年盈利跌13% 毛利率降
華潤置地（01109）昨午公布去年業績，核心溢利270億元（人民幣．下同），按年增長1.5%；計入投資物業重估增值後，股東應佔溢利下跌13.3%，至280.9億元；每股盈利3.94元，派末期息每股1.219元，連同中期息，全年派息1.401元，增加1.5%，派息率為核心溢利的37%。期內，營業額2070.61億元，減少2.4%。綜合毛利率26.2%，下跌0.8個百分點；開發物業毛利率由23.7%降至23%，已是現時行業高位，投資物業毛利率由68.2%跌至65.6%。 今歲銷售額料超3000億 去年百大內房銷售額平均下挫約40%之下，潤地簽約額仍達3013.3億元，僅減少4.6%。已售未結算簽約額2493億元，其中1632億元於今年內結算。主席李欣表示，今年可售貨值5384億元，按照銷售比率約60%，全年簽約額將超過3000億元（初略推算約3230億元，相當於按年增加7.2%）。他希望營業額及利潤均錄得增長，會按市況平衡價量、做好價格管理，持續擴大業務規模。 首席運營官張大為指出，農曆新年過後內地樓市明顯回暖，潤地首兩個月簽約額按年飆升逾兩倍，3月市況雖有下滑，但仍保持回暖趨勢，估計全年
