1128.HK - 永利澳門
| 前收市價 | 6.730 |
| 開市 | 6.800 |
| 買盤 | 6.880 x 0 |
| 賣出價 | 6.890 x 0 |
| 今日波幅 | 6.660 - 6.900 |
| 52 週波幅 | 2.950 - 10.320 |
| 成交量 | |
| 平均成交量 | 18,269,995 |
| 市值 | 36.093B |
| Beta 值 (5 年，每月) | 1.46 |
| 市盈率 (最近 12 個月) | 無 |
| 每股盈利 (最近 12 個月) | -1.420 |
| 業績公佈日 | 2023年8月09日 - 2023年8月14日 |
| 遠期股息及收益率 | 無 (無) |
| 除息日 | 2019年8月28日 |
| 1 年預測目標價 | 9.73 |
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《大行報告》
《大行報告》 大摩上調濠賭股評級至「吸引」 升銀娛、永利澳門目標價匯豐：內地消費品需求反彈 予潤啤(00291)等啤酒股「買入」評級匯豐重新覆蓋力勁科技(00558)評級「持有」 目標價降至8.7元高盛予阿里健康(00241)目標價6.7元 2023財年業績符合預期交銀國際上調快手(01024)目標價至90元 料第二季各業務超預期
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大摩上調濠賭股評級至「吸引」 升銀娛、永利澳門目標價
摩根士丹利發表報告指，市場對濠賭股的預測見底並在去年尾一直上升，預計其升勢將會持續，認為濠賭股較其他非必需性消費股的上升空間較大。該行將濠賭行業評級由「與大市同步」升至「吸引」，主要因為將2023年行業的 EBITDA 預測上調 17%，以反映行業更快復蘇，2014年 EBITDA 預測雀持在107億美元。大摩將銀河娛樂(00027)目標價由58元上調至60元，評級「與大市同步」，永利澳門(01128)目標價由8.5元上調至10元，評級由「與大市同步」升至「增持」。大摩指，美高梅中國(02282)仍是首選，因為公司年初獲發200張新賭枱，賭枱市佔率由2019年的8%升至今年的13%，同時自2017年便起從金沙中國(01928)中搶佔中場收入份額。該行認為公司現時估值吸引，給予目標價15元，評級「增持」。大摩維持澳博控股(00880)的「減持」評級，指對上葡京的增長較不樂觀，認為其地理位置將拖累該物業，公司亦缺乏高端中場業務的歷史成績，導致更高的再投資比率及更低的利潤率，目標價3.5元。在金沙及銀娛中，該行較偏好前者，因其有更高的財務槓桿及未來更少的資本支出，金沙現時估值亦較銀娛的低。該
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《大行報告》大摩對澳門博彩行業看法升至吸引 上調永利澳門(01128.HK)評級至「增持」 首選美高梅中國(02282.HK)
摩根士丹利發表研究報告指，對澳門博彩行業看法由符合預期升至吸引。中國非必需消費品股票的第一季收入平均為2019年第一季(即疫情前)的146%。另一方面，今年第一季澳門博彩中場收入僅為疫情前水平的67%，並在今年4月達到約90%。該行預計，中場收入將達到2019年水平的逾120%。 該行表示，基於估值和增長的原因，更喜歡金沙中國(01928.HK)和永利澳門(01128.HK)等澳門本地博彩公司，認為在澳門的高槓桿公司可能會有更多上升空間。該行將永利澳門的評級由「與大市同步」上調至「增持」，對其2023及24年EBITDA的預期較市場共識高出約30%及約10%，而且融資風險較低，將有利於去槓桿化。該利繼續將美高梅中國(02282.HK)列為行業首選。(sl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》高盛下調永利澳門(01128.HK)目標價至9.9元 評級「中性」
高盛發表報告指出，永利澳門(01128.HK)管理層預期，當行業賭收達至265億美元時，公司物業EBITDA有望實現12億美元，與2019年水平相若。儘管該行看法略微謹慎，但預期有關的市場規模可在2024財年實現，而賭收265億美元相當於2019年水平的73%。 該行對永行澳門2023至2025財年物業EBITDA預測作出調整，由下調2%至上調6%不等，目標價由10.2元下調至9.9元，維持對其「中性」評級。行業中，更為看好當前上升周期中產能擴張的營運商，如銀娛(00027.HK)、金沙中國(01928.HK)、新濠博亞娛樂(MLCO.US)/新濠國際發展(00200.HK)。(jl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》滙豐研究下調永利澳門(01128.HK)目標價至9.6元 評級「買入」
滙豐研究發表報告指，永利澳門(01128.HK)首季業績遜於預期，主要是中場及貴賓廳業務贏率較低；在正常VIP贏率的基礎上，房地產EBITDA仍較該行預期低出9%，主因利潤率走低。該行指，半島物業翻新亦抑制其復甦，惟其影響或於次季起開始消失。 該行指，五一黃金週數據令人鼓勵，其中場收入較2019年同期水平高出10%，而直接貴賓廳收入則增長逾倍，租戶零售額亦較2019年同期水平高出36%。該行將公司今年至2025年各年EBITDA預測分別下調9%、2%及1%。 該行將其目標價由10元下調至9.6元，維持其評級為「買入」。(ca/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》花旗：永利澳門(01128.HK)首季業績符預期 評級「買入」
花旗發表報告指，永利澳門(01128.HK)首季業績符預期，顯示行業強勁地穩步復甦。在五一期間，公司整體中場收入較2019年同期高近10%，直接貴賓營業額翻倍。博彩以外，租戶零售額較2019年同期增長36%，酒店入住率達95%。 花旗指，更重要的是管理層認為整個澳門博彩業的利潤率表現強勁，顯示競爭仍然是理性。該行維持對永利澳門的「買入」評級，目標價11.5元。(ha/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
東方日報 OrientalDaily永利澳門連蝕13季 累虧逾200億
內地與港澳恢復正常通關多月，但澳門博彩業仍未完全恢復。美資濠賭公司永利澳門（01128）公布，截至3月底第一季度，錄得股東應佔虧損4,978.3萬美元（約3.88億港元），並且是已經連蝕13個季度，累計虧損達25.83億美元（約201.53億港元）。
- 信報財經新聞
永利澳門首季EBITDA轉賺12億
永利澳門（01128）今年首季經調整EBITDA（除息、稅、折舊及攤銷前盈利）錄得1.56億美元（約12.2億港元），按季扭虧為盈，也是2021年第三季後首度錄得盈利。永利澳門行政總裁潘國宏（Craig Billings）透露，在剛過去的五一黃金周期間的業務表現強勁，中場投注額和直營貴賓廳轉碼數均較2019年同期為高。 黃金周中場投注額超疫前 五一黃金周期間，澳門錄得入境總旅客49.3萬人次，也帶挈賭場的生意。潘國宏稱，在假期期間，永利澳門的中場投注額較2019年黃金周同期高近一成，直營貴賓廳轉碼數更較當年高一倍。非博彩業務表現同樣理想，旗下租戶的零售銷售額較2019年黃金周期間，增長36%。酒店入住率在期內達95%。潘國宏也提到4月份的情況，日均中場投注額相比首季有所增加，直營貴賓廳轉碼數較第一季有顯著上升，酒店入住率和零售銷售表現非常健康。 今年首季度，永利澳門的經營收益為6億美元（約46.8億港元），按季增加超過兩倍。季內，永利澳門的博彩收入達5.6億美元（43.7億港元），較去年第四季多2.4倍。其中，來自貴賓廳的博彩收入約9320萬美元（約7.3億港元），按季急增近14倍。中
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《大行報告》瑞信引述永利澳門(01128.HK)對賭收復甦及經營槓桿看法樂觀
瑞信發表研究報告指出，永利澳門(01128.HK)首季經調整後的物業EBITDA為1.56億美元，與預期的1.58億美元相若，並為2019年水平的40%，相對於去年第四季為虧損5,900萬美元。 該行認為，永利澳門管理層對賭收復甦及經營槓桿看法樂觀。該行相信短期內市場將繼續關注5月黃金周表現強勁後的復甦步伐。至於6月為季節性較增長較慢的月份，下一個催化劑將是7月的暑假。 此外，瑞信指在博彩行業不確定性下，永利澳門估值合理，對其目標價為9.2元，評級「中性」，看好公司的高端業務，但復甦慢於同業或拖累近期表現。(jl/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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永利澳門(01128)首季虧損淨額收窄至4978.3萬美元
永利澳門(01128)公布，今年首季公司擁有人應佔虧損淨額收窄至4978.3萬美元，去年同期則蝕1.88億美元。期內，經營收益總額按年升101.09%至6億美元，當中娛樂場收益升106.17%至4.47億美元。經營溢利為4730.4萬美元，去年同期則錄經營虧損9760萬美元。經調整後的物業EBITDAR為1.56億美元，而同比則為554.6萬美元虧損。永利澳門母公司指出，於澳門，在經歷幾年挑戰過後，迎來大幅恢復的客量及需求，特別是在中場博彩和零售業務，相信集團已為澳門下一階段的增長和成功做好準備。季內永利皇宮的經營收益為3.694億美元，按年增加126.21%。經調整後的物業EBITDAR為1.111億美元，同比則為90美元虧損。貴賓賭枱贏額佔轉碼數百分比為2.72%，低於3.1%至3.4%的物業預期範圍且但高於去年同期的2.05%。中場業務的賭枱贏額百分比為22.1%，高於去年同期的20.9%。季內位於澳門半島的永利澳門的經營收益為2.307億美元，按年增加70.76%。經調整後的物業EBITDAR為4470萬美元虧損，同比則為470萬美元虧損。貴賓賭枱贏額佔轉碼數百分比為2.69%
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《公司業績》永利澳門(01128.HK)首季虧損按年收窄至4,978萬美元
永利澳門(01128.HK)公布，根據國際財務報告準則編製截至今年3月底止首季業績，經營收益總額6億美元(下同)，按年增長1.01倍。經營溢利4,730.4萬元，去年同期虧損9,760萬元。季內虧損收窄至4,978.3萬元，去年同期虧損1.88億元。 公司控股股東Wynn Resorts亦公布根據美國公認會計原則編製首季度業績，旗下澳門業務總計錄得經營收入4,713.4萬元，去年同期虧損9,826.4萬元；經調整後的物業EBITDAR為1.56億元，去年同期虧損554.6萬元。 澳門業務中，永利皇宮的經營收益為3.69億元，按年增長1.26倍；經調整後的物業EBITDAR為1.11億元，去年同期虧損86.4萬元。永利澳門的經營收益為2.31億元，按年增長70.8%；經調整後的物業EBITDAR為4,474.5萬元，去年同期虧損468.2萬元。 Wynn Resorts行政總裁潘國宏表示，集團各渡假村於過去三年來首次錄得強勁的財務業績表現。於美國，永利拉斯維加斯及Encore Boston Harbor正全力以赴在本季度為集團的北美綜合物業創造經調整後的物業EBITDAR的新歷史紀錄。於
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《大行報告》滙豐研究：賭收持續復甦為濠賭股短期催化劑 偏好金沙中國(01928.HK)及永利澳門(01128.HK)
滙豐研究發表研究報告指，投資者對澳門博彩業的可持續性似乎過於憂慮。該行視賭收的可持續復甦潛力為近期的催化劑，另外，澳門在五一期間的賭收及遊客量均獲得理想表現。該行偏好金沙中國(01928.HK)及永利澳門(01128.HK)，均予「買入」評級。 該行表示，澳門在為期五天的五一黃金周錄得強勁的訪客量和博彩總收入，但濠賭股股價趨於走弱。由於投資者憂慮消費能力可能已經見頂，故擔心強勁數據的可持續性，顯示投資者的信心較弱。另外，濠賭股缺乏近期上行催化劑，鑑於下一個關鍵假期是10月，部分對沖基金做空行業股票。不過，該行根據數據訊息，部分遊客為了避開人群而推遲行程，這或有助於緩衝5月的數據，令數據表現得以持續改善，並支持股價表現，情況如3月底。 該行認為，澳門的博彩收入將持續改善，因為與國內旅遊相比，它處於早期復甦階段，又預計其將受惠於慢於預期的內地出境遊復甦。該行看好金沙中國擁有大量酒店庫存和新物業，並且專注於中場業務；又偏好永利澳門，認為其估值具有吸引力。 股份 | 投資評級 | 目標價(港元) 銀河娛樂(00027.HK) | 買入 | 60元 美高梅中國(02282.HK) | 持有 |
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永利澳門(01128.HK)：旗下酒店房間已完全進入營運狀態
永利澳門(01128.HK)總裁、董事會副主席陳志玲表示，自疫情放寬，1月份以來永利酒店入住率非常穩定。她認為業界人手不足仍然是一個挑戰，但集團相對穩定，主要是疫情期間，一直維持其就業率，故開放後，旗下酒店房間已完全進入營運狀態。 她指，在推進非博彩項目的過程中，公司會幫助培訓有興趣轉業的員工；若發展良好，相信對整個市場復甦有非常大的幫助。她透露，目前有逾200名員工在接受非博彩項目的培訓。 被問及對「五‧一」黃金周期望時，她認為最重要是觀察整個市場的恢復情況，同時亦希望客源多元化，不僅是內地客，亦希望國際客到訪澳門。 她指，拓展國際客源需要一段時間及多元訊息，是次帶著六大綜合渡假村到葡萄牙交流及推廣，能帶來非常好的效應，讓國際市場了解澳門；加上往澳門航班增加，交通便利，國際旅客也可經香港機場、從港珠澳大橋來澳門，相信這些交通配套亦利好澳門拓展國際市場。(ca/u) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》滙豐研究上調今年澳門賭收預測 升永利澳門(01128.HK)評級至「買入」
滙豐研究發表研究報告指出，隨著賭客重新回流澳門，該行根據壓力測試重新評估博彩股的市場份額，上調對新濠國際(00200.HK)旗下新濠影匯的收入及EBITDA預測，但下調對澳博(00880.HK)旗下上葡京的收入預測。同時略為上調對銀娛(00027.HK)收入及EBITDA預測，削減對其博彩收入預測，但上調非博彩收入預測。 此外，該行提及近期對美高梅中國(02282.HK)的視察，令該行更為相信其相對於2019年水平，更有能力捍衛市場份額的增長，將美高梅明年收入預測維持不變，但上調對其盈利預測。另對永利澳門(01128.HK)評級由「持有」上調至「買入」(見另表)，認為市場對公司預期太低。同時繼續偏好金沙(01928.HK)，因為其持有的新物業利好酒店庫存，並專注於中場業務。 該行另對今年澳門首季賭收預測作出上調，料中場賭收將達至2019年首季的約70%水平，原預期為45%；次季賭收預測略為提高6%，以反映5月份黃金周假期的利好因素。惟基於宏觀不確定性及澳門勞工問題等，該行對今年下半年賭收預測大致不變，對2024及2025財年中場收入預測，由之前相當於2019年的88%及101%水平，輕
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永利澳門(01128)全年度虧損擴大至73.39億元 不派息
永利澳門有限公司(01128)公布截至2022年12月31日止全年度業績:股東應佔虧損: 73.39億元, 虧損擴大 (去年同期虧損51.79億元)每股虧損: 1.41元派息: 無(WH)
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《公司業績》永利澳門(01128.HK)全年虧損擴大至73.39億元
永利澳門(01128.HK)公布截至去年12月底止全年業績，營業額56.44億元，按年跌51.9%。經調整EBITDA錄虧損19.48億元，相比上年同期經調整EBITDA為3.84億元；虧損擴大至73.39億元，上年同期蝕51.79億元；每股虧損1.41元。不派息。 娛樂場收益由2021年的89.7億元(佔經營收益總額的76.5%)減少至2022年的37.0億元(佔經營收益總額的65.5%)，是由於澳門的娛樂場業務於2022年7月暫停營運12日以及若干旅遊限制及條件(包括COVID-19相關的檢測及其他防控措施)。 貴賓賭檯收益由2021年的31.8億元減少80.4%至2022年的6.2億元，貴賓賭檯轉碼總額由2021年的926.2億元減少62.7%至2022年的345.1億元。中場賭檯收益由2021年的74.1億元減少50.2%至2022年的36.9億元，中場賭檯投注總額由2021年的361.1億元減少46.2%至2022年的194.3億元。角子機收益由2021年的7.275億元減少32.2%至2022年的4.935億元。角子機投注總額由2021年的195.2億元減少34.7%至20
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《大行報告》大摩料美高梅、永利及銀娛首季EBITDA復甦勝同業 降澳博目標價至3.5元
摩根士丹利發表研究報告指出，濠賭股現時估值是2024年預測企業價值倍數10.8倍，該行偏好獲得中場份額及EBITDA復甦更好的賭股，並認為美高梅(02282.HK)、永利(01128.HK)及銀娛(00027.HK)今年首季EBITDA復甦勝同業。 該行認為，美高梅及永利今年首季的中場份額上升，當中美高梅受惠於今年起增加200張賭檯。而永利首兩個月賭收市場份額為15%，相對於去年第四季為13%及2019年首季為16%，美高梅1月份賭收市場份額為16%，相對於2019年首季為9%。 此外，該行預期首季美高梅及永利的物業EBITDA各為7.6億港元及1.48億美元，分別佔2019年首季水平的47%及38%。而美高梅的營運開支或較同業高。同時估計銀娛的EBITDA復甦最高，為2019年首季的50%/企業 EBITDA 20億元，主要由於其更好的成本控制和非博彩業務。 該行將美高梅今年EBITDA預測上調46%；對永利的EBITDA預測上調25%。另將澳博(00880.HK)今明兩年EBITDA預測下調9%及4%，預期新葡京的增長放緩，對其目標價由4元降至3.5元。(jl/s)~ 阿思達克財經
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永利澳門(01128.HK)完成發行6億美元可換債 年息4.5%
永利澳門(01128.HK)公布，完成發行本金額6億美元2029年到期可轉換債券，年利率4.5%。所得淨額5.86億美元，擬用作一般企業用途。(de/d)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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永利澳門(01128.HK)跌逾5% 大摩對永利發可轉換債券看法負面
永利澳門(01128.HK)今日低開1%，最低見7.5元。現報7.66元，跌5.2%，成交7,960.27萬股，涉資6.18億元。 永利澳門擬發行6億美元可轉換債券，大摩發表報告稱，轉換後集團股票或稀釋約10%，考慮到行業在今年第一季已將自由現金流轉為正數，這個轉換攤薄將為負面，維持其「與大市同步」評級，目標價8.5元。(mn/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》大摩：永利澳門(01128.HK)擬發行6億美元CB 轉換攤薄為負面
永利澳門(01128.HK)公布擬發行6億美元可轉換債券，年息4.5厘，集資淨額約5.86億美元。摩根士丹利發表報告指，指轉換後集團股票或稀釋約10%，考慮到行業在今年第一季已將自由現金流轉為正數，這個轉換攤薄將為負面。 該行予集團「與大市同步」評級，目標價8.5元。(sl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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永利澳門(01128.HK)擬發行6億美元可轉換債券
永利澳門(01128.HK)公布，將向專業投資者發行6億美元可轉換債券，年息4.5厘，到期日為2029年3月7日，公司指發債集資淨額約5.86億美元，將用於一般企業用途，可改善集團流動資金及財務狀況。 初步轉換價每股10.24港元，較昨日收市價8.08元有溢價26.7%。若悉數轉換債券，可轉換為近4.6億股股份，相當經擴大後已發行股本約8.1%。假設悉數轉換債券後，母公司永利渡假村對永利澳門的持股量將由71.6%降至65.8%。(wl/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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永利澳門(01128)建議發行6美元可轉換債券
永利澳門(01128)宣布，建議發行於2029年到期的6美元可轉換債券，估計發售債券的所得款項淨額將約為5.86億美元，公司擬用於一般企業用途。債券的未償付本金自2023年3月7日(包括該日)起每年按4.5%計息，每年3月7日及9月7日每半年支付一次。初步轉換價為每股10.24元，較昨日收市價8.08元溢價26.8%，可悉數轉換為4.6億股股份，相當於公司擴大後股本8.1%。公司正在向聯交所申請批准債券及轉換債券後將予配發及發行的轉換股份上市及買賣，並已接獲聯交所就債券上市發出的合資格函件。公司及控股股東有90日禁售承諾。 (ST)
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永利澳門(01128.HK)首兩月經調整物業EBITDA增至逾9,400萬美元
永利澳門(01128.HK)公布，2月28日止兩個月，澳門業務的經營收益總額將介乎3.91-3.95億美元，較上年同期增加74%-75%。經調整後的物業EBITDA介乎9,400-9,800萬美元，相對上年同期錄得450萬美元。 今年首兩個月，集團旗下物業的中場賭檯投注額恢復至2019年農曆新年水平的95%，在高端中場以至核心中場均表現強勁。同時，娛樂場貴賓轉碼數較2019年農曆新年水平高出40%。 農曆新年假期期間，非博彩業務方面亦表現強勁，酒店入住率達96%，租戶零售額較2019年農曆新年增加34%。期間，澳門業務每日的正常化經調整後的物業EBITDA達約400萬美元。(de/d)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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永利澳門(01128)擬發售債券
永利澳門(01128)宣布，建議僅向專業投資者提呈發售債券。本金金額、條款及條件尚未確定。 該公司已委任德意志銀行香港分行及高盛(亞洲)為發售債券的整體協調人及資本市場中介人，以及委任Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd.為資本市場中介人。(WH)
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永利度假村(WYNN.US)：去年澳門業務經營收益按年跌52.2%
永利澳門(01128.HK)母企永利度假村(WYNN.US)公布截至去年12月底止全年業績，澳門業務的經營收益7.22億美元，按年跌52.2%。經調整後的物業EBITDAR虧損2.21億美元，2021年同期則錄盈利9,585.5萬美元。 當中，由於若干旅遊相關限制及條件(包括疫情檢測及疫情大流行相關的其他防控措施)導致博彩金額減少，永利皇宮去年經營收益按年跌53.5%至4.1億美元；經調整後的物業EBITDAR虧損9,655.7萬美元，相對於2021年同期為盈利9,164.6萬美元。永利澳門經營收益跌50.3%至3.11億美元；經調整後的物業EBITDAR虧損1.24億美元，相對於2021年同期為盈利420.9萬美元。(jl/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com