農業銀行 (1288.HK)
| 前收市價 | 3.100 |
| 開市 | 3.090 |
| 買盤 | 3.100 x 0 |
| 賣出價 | 3.110 x 0 |
| 今日波幅 | 3.060 - 3.110 |
| 52 週波幅 | 2.380 - 3.300 |
| 成交量 | 107,795,642 |
| 平均成交量 | 151,007,083 |
| 市值 | 1.367T |
| Beta 值 (5 年，每月) | 0.59 |
| 市盈率 (最近 12 個月) | 4.63 |
| 每股盈利 (最近 12 個月) | 0.672 |
| 業績公佈日 | 無 |
| 遠期股息及收益率 | 0.22 (7.07%) |
| 除息日 | 2021年6月09日 |
| 1 年預測目標價 | 4.72 |
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交銀國際升農業銀行(01288)目標價25% 重申「買入」評級
交銀國際發表報告，升農業銀行(01288)目標價25%，由3.2元升至4元，重申「買入」評級。報告指，農行去年淨利潤按年增長1.8%，從前首三季下跌8.5%恢復，得益於第4季度減值損失收窄。該行認為，鑑於農行息差壓力較小和手續費收入前景較好，料今年收入將能加速增長，加上較低的撥備壓力和更健康的資產負債表，利潤反彈勢頭將延續。報告又指，農行去年下半年逾期/關注類貸款率按半年計均下降，撥備覆蓋率和撥貸比保持四大行中最高，分別為260%及4.08%。鑑於高撥備和資產質量領先指標較佳，預計今年信貸成本會降低。息差僅收縮3個基點，是國有銀行中收縮幅度最小，由於其同業投資佔比更高和存款基礎強大，認為2021年收緊的系統流動性將支持淨息差。(DS)
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農行(01288)去年淨利息收益率降至2.2% 料今年續承壓
農業銀行(01288)截至2020年底止全年股東應佔溢利2159億元人民幣(下同)，同比升1.8%。淨利息收益率2.20%，淨利差2.04%，分別下降3個和5個基點，主要是受LPR下行以及農行落實國家讓利政策等因素影響，貸款收益率下降；同時受市場利率下行影響，投融資業務收益率下降。末期息每10股增至派1.851元，相等於每股0.1851元，同比增1.76%。去年淨利息收入同比增8.8%至5450億元，信用減值損失1647億元，同比增18.8%。稅前利潤2650億元，減0.57%。於2020年底，總資產規模27.21萬億元，比上年末增長9.4%；不良貸款率1.57%，比上年末上升0.17個百分點；撥備覆蓋率260.64%，繼續保持較高的風險抵補能力；成本收入比29.23%，比上年下降1.26個百分點；資本充足率16.59%，比上年末提升0.46個百分點。農行指，新冠肺炎疫情全球蔓延、風險挑戰極其嚴峻的形勢下，取得這些成績殊為不易。對於2021年，疫情變化和外部環境仍存在很多不確定性，對銀行業穩健運行帶來較大挑戰。受疫情反覆、疫苗普及進程、主要發達經濟體政策外溢及政策調整等因素影響，預計2021年經濟仍面臨一定不確定性，物價、利率、匯率等主要經濟金融變量變動加快，銀行業穩健經營面臨一定挑戰。此外，隨着金融改革和金融開放深入推進，銀行同業、跨業競爭將日趨激烈，銀行業利差收入、盈利水平將繼續承壓。 (SY)
